No ecossistema de empréstimos na cadeia BNB, há uma estratégia que cada vez mais pessoas estão a prestar atenção — usar empréstimos com juros extremamente baixos para alavancar ativos blue-chip, combinando com produtos financeiros para obter ganhos de spread.

Falando logicamente, tudo é bastante claro. Na cadeia BNB, há um protocolo de empréstimos com um TVL que já ultrapassou 4,3 bilhões de dólares, atendendo principalmente detentores de ativos de topo como BTCB, ETH e BNB. O principal diferencial é a taxa de empréstimo de cerca de 1% — algo realmente raro em todo o mercado DeFi.

Vamos pegar um exemplo de BTCB de 10.000 dólares: após uma garantia excessiva, é possível emprestar cerca de 7.000 dólares em stablecoins USD1. O custo de empréstimo por um ano é apenas 70 dólares. Parece pouco, mas a questão é: o que se pode fazer com esses USD1 emprestados? Se transferir para uma grande exchange para participar de produtos de renda em stablecoins, a rentabilidade anual pode variar entre 13,5% e 20%, o que equivale a uma receita anual de 945 a 1400 dólares. Subtraindo os 70 dólares de custo de empréstimo, a taxa de retorno líquida fica entre 12,5% e 18,9%.

A parte mais inteligente desse modelo é que: os ativos garantidos permanecem na sua conta o tempo todo. Se o preço do BTCB subir, o lucro é seu. Você obtém os rendimentos do produto financeiro gerado pelo empréstimo, além de continuar a se beneficiar do crescimento do ativo original. É como se um ativo gerasse duas fontes de retorno.

O potencial de expansão do ecossistema é ainda maior. Se a garantia for BNB, ela gerará um token de staking líquido. Enquanto o usuário desfruta dos rendimentos do staking, esse token pode continuar a ser usado para empréstimos. Algumas exchanges também oferecem atividades de mineração adicionais, programas de pontos e até airdrops de projetos para os detentores. Você perceberá que o modo de obter lucros evolui de um simples spread de juros para uma combinação de rendimento de staking + spread financeiro + recompensas do ecossistema, formando uma tripla camada de ganhos.

A gestão de riscos também merece destaque. Esses protocolos adotam mecanismos de garantia excessiva, passaram por múltiplas auditorias de segurança, e os processos operacionais podem ser verificados na cadeia. Garantia, empréstimo e produtos financeiros podem ser concluídos com alguns cliques, sem a necessidade de derivativos complexos ou alavancagem.

Claro que os lucros finais ainda dependem do ambiente de mercado e da volatilidade dos ativos. Mas, como uma opção de renda com stablecoins, esse modelo de empréstimo de baixo custo aliado a produtos financeiros oferece uma nova perspectiva para quem possui ativos blue-chip, mas não necessita de alta liquidez.