A internet nunca teve um protocolo de valor, isso muda agora

Durante décadas, a internet tem sido construída com protocolos universais que determinam como cada mensagem, ficheiro e pedido viaja pela rede. O HTTP definiu como o nosso conteúdo se move, o SMTP definiu como as nossas mensagens se movem, o TCP/IP definiu como os nossos dados se movem, e o TLS definiu como a confiança se move. Estes padrões garantiram que toda a informação pudesse viajar de forma previsível pela internet.

Resumo

• A internet padronizou a informação, não o valor: o dinheiro ainda se move através de silos institucionais fragmentados, duplicando verificações e atrasando liquidações transfronteiriças.
• Stablecoins e carteiras estão a tornar-se o protocolo de valor: transferências instantâneas, de baixo custo e verificáveis estão a transformar pagamentos numa camada de liquidação partilhada que se comporta como infraestrutura da internet.
• 2026 é o ponto de convergência: carteiras, stablecoins e ativos tokenizados na mesma infraestrutura tornam as finanças programáveis, sem fronteiras e automáticas — completando a camada de valor que a internet ainda lhe falta.

O que nunca conseguimos foi um método padronizado para mover valor. Mesmo hoje, o dinheiro ainda tem de passar de instituição para instituição, com cada uma a realizar as mesmas verificações e processos em todo o mundo. Quando cada banco, processador, fornecedor de identidade e plataforma de conformidade mantém o seu próprio registo da verdade, as transferências só podem mover-se através de cadeias de intermediários, criando atrasos e exigindo reconciliação no final. Assim, em vez de uma rede única e partilhada para o valor, construímos um labirinto de silos financeiros sobrepostos, todos a executar os mesmos fluxos de trabalho lentos e manuais em paralelo.

Esta é a lacuna que 2026 começa a fechar. Finalmente, a infraestrutura principal que move o dinheiro — livros de registos bancários, redes de cartões, processadores de pagamento e sistemas de liquidação — está a começar a comportar-se como uma camada de software construída para a internet, em vez de uma rede aleatória moldada pela geografia e infraestrutura legada. Já é uma mudança visível nos EUA e na stablecoin FRNT apoiada pelo estado de Wyoming, que liquida dólares digitais instantaneamente.

As limitações do antigo modelo tornam-se óbvias no momento em que olhamos para como o valor realmente se move hoje.

Uma empresa que deseja mover valor ainda precisa passar por uma sequência de fornecedores, cada um responsável por uma tarefa. Um sistema verifica a identidade, outro protege contra fraude, outro processa o pagamento, outro liquida, e outros gerem conversão de moeda e auditoria. Estes sistemas nunca foram projetados para trabalhar juntos, por isso cada ligação tem de ser construída manualmente. Cada um reconstrói o perfil do cliente e repete verificações já feitas a montante. Uma vez que um pagamento atravessa fronteiras, a cadeia torna-se mais longa e o resultado final menos certo. Para os utilizadores, isto parece um movimento lento e dispendioso. Para as instituições, torna-se uma carga operacional inevitável.

Novo paradigma

Mas um novo e mais fluido paradigma está a emergir. As carteiras estão a tornar-se a interface universal através da qual utilizadores e empresas mantêm identidade, permissões e instrumentos de pagamento juntos. É uma mudança já visível na implementação de pagamentos onchain pela Stripe, onde cada comerciante e cliente recebe uma carteira cripto gerada automaticamente para manter saldos e autorizar transferências.

Os clientes da Revolut no Reino Unido e na Europa já transferiram mais de $690 milhão em stablecoins na Polygon desde o lançamento, com fundos a chegar em segundos em vez dos atrasos de vários dias das rotas tradicionais transfronteiriças.

As stablecoins tornaram-se silenciosamente a primeira camada de transporte nativa da internet para valor. As transferências agora podem liquidar em segundos, com custos a cair para níveis que os sistemas tradicionais não conseguem igualar. Cada transferência de stablecoin inclui a sua própria prova, tornando a verificação simples e as remessas claras muito antes de uma mensagem bancária chegar ao seu destinatário.

O uso de stablecoins já atingiu uma escala global. O USDC (USDC) sozinho tem uma capitalização de mercado de $75 bilião, e na Polygon, mais de 153 milhões de transações foram processadas nos últimos 30 dias, mostrando quão rapidamente esta tecnologia está a tornar-se parte da atividade financeira quotidiana.

Quando milhões de utilizadores começam a confiar num ambiente de liquidação partilhado, o sistema começa a assemelhar-se a um protocolo em vez de um conjunto de arranjos isolados.

O próximo passo na transformação é que muitas tarefas financeiras podem tornar-se automáticas assim que o dinheiro se move instantaneamente e de forma fiável. Um pagamento pode ser libertado no momento em que uma entrega é verificada. Os funcionários podem ser pagos gradualmente em vez de de uma só vez. As equipas financeiras podem mover fundos a qualquer momento, em vez de planearem em torno de horários fixos de corte. À medida que estas práticas se espalham, a linha entre pagamentos locais e internacionais desaparece, revelando um ambiente global interligado.

Depois, os ativos tokenizados completam o quadro. Quando instrumentos de curto prazo como tesouros, exposições de crédito e faturas vivem na mesma infraestrutura que os pagamentos, a liquidez torna-se muito mais fácil de gerir. A liquidação torna-se imediata porque ambos os lados de uma transação estão no mesmo ambiente. Isto não é especulativo. Fundos de mercado monetário regulados já operam em livros públicos. Autoridades municipais estão a ancorar registos orçamentais na blockchain para aumentar a transparência. Governos na Ásia estão a emitir instrumentos de moeda digital regulada com estatuto legal claro. Estas são implementações práticas que resolvem problemas reais.

Hoje, mais de $1,5 mil milhões em Tesouros dos EUA já estão em blockchains públicas através de emissores regulados como Franklin Templeton e BlackRock, e pilotos em Singapura, Hong Kong e Japão estão a aplicar o mesmo modelo a obrigações, câmbio e instrumentos governamentais.

Esta convergência — carteiras, stablecoins e ativos tokenizados a viver na mesma infraestrutura — é o que faz de 2026 o primeiro ano em que as finanças se comportam como um verdadeiro protocolo de internet. Cada um existia antes, mas estamos agora num momento em que podem operar como um sistema único. Da mesma forma que um email agrupa remetente, mensagem, metadados e segurança numa única unidade, o protocolo de valor agrupa identidade, permissões e liquidação em cada transferência.

Não haverá um momento grandioso que marque esta mudança. Em vez disso, veremos melhorias nas tarefas do dia a dia. Reembolsos aparecerão nas contas das pessoas assim que forem aprovados. Faturas transfronteiriças liquidar-se-ão enquanto as equipas ainda estão na chamada. Para o utilizador, tudo parecerá sem esforço, mas tudo depende de uma estrutura completamente nova por baixo.

As finanças estão prestes a tornar-se programáveis, verificáveis e sem fronteiras por padrão — assim como a própria internet já é. O antigo modelo baseado em instituições dará lugar a um protocolo que abrange a internet. A primeira iteração de informação conectada à internet. A segunda conecta pessoas. A próxima conecta o valor em si — dinheiro, ativos e confiança — completando a camada financeira que a internet ainda lhe falta.

Aishwary Gupta

Aishwary Gupta é o Chefe Global de Pagamentos e RWAs na Polygon Labs. Aishwary é Contabilista Certificado com mais de sete anos de experiência em finanças e tecnologia, especializando-se em FinTech e blockchain. Atualmente lidera a equipa de infraestrutura de pagamentos e fintech, trabalhando com clientes de topo para ajudá-los na sua jornada Web3. Conseguiu integrar e gerir relações com mais de 100 clientes, resultando em resultados vantajosos para todas as partes envolvidas. A missão de Aishwary é impulsionar o crescimento e a inovação do web3 na Índia e além, aproveitando a sua experiência em finanças, tecnologia e desenvolvimento de negócios. Acredita que o web3 pode criar um sistema financeiro mais aberto, inclusivo e transparente para todos. Está sempre à procura de novas oportunidades e desafios para explorar e contribuir para o espaço web3.