Entenda tudo sobre Contratos por Diferença (CFD): do zero ao início na negociação

CFD afinal o que é?

Contrato por Diferença (CFD) é uma ferramenta de derivativos financeiros, essencialmente um acordo de negociação entre duas partes. Ao fazer trading de CFD, o trader não precisa comprar ou possuir o ativo subjacente, mas sim liquidar a diferença de acordo com a variação do preço do ativo através de liquidação em dinheiro.

Simplificando, o mecanismo principal de lucro no trading de CFD é a diferença entre o preço de abertura e o preço de fechamento. Suponha que você esteja otimista de que o preço de um ativo vai subir; ao comprar um contrato e o preço realmente subir, o vendedor precisa pagar a você a diferença de alta; por outro lado, se o preço cair, você precisará pagar a diferença ao vendedor. Essa modalidade de negociação é aplicável a moedas, commodities, ações, criptomoedas e diversos outros ativos financeiros.

Como funciona o mecanismo de trading de CFD

O trading de CFD geralmente é oferecido por corretoras (Broker), que fornecem contratos, dados de mercado e outros serviços, enquanto o trader paga uma taxa de serviço financeiro correspondente. Corretoras regulamentadas obtêm certificações de conformidade de órgãos reguladores, garantindo maior proteção aos investidores.

Por ser um contrato, o trader pode simultaneamente realizar operações de compra (Long) e venda a descoberto (Short). Por exemplo, ao esperar que o preço do petróleo suba, pode comprar um CFD de petróleo para abrir uma posição longa; ao prever uma queda, pode vender um contrato para abrir uma posição curta.

Além disso, a maioria das plataformas de CFD suporta negociação com alavancagem, permitindo que o trader controle uma posição maior com uma margem de garantia menor. A alavancagem potencializa ganhos, mas também aumenta proporcionalmente os riscos.

Quais ativos podem ser negociados via CFD?

Em teoria, qualquer commodity de futuros ou à vista pode ser negociada via contrato por diferença. Atualmente, o produto de CFD mais ativo no mercado é o Forex CFD, como pares de moedas EUR/USD, GBP/USD, etc.

Além disso, commodities (petróleo, cobre, ouro, prata), ações globais, índices de ações também possuem seus respectivos CFDs. Com a maturidade do mercado de criptomoedas, produtos de CFD de Bitcoin, Ethereum, Dogecoin e outros ativos virtuais também estão cada vez mais disponíveis.

Em comparação com ações, fundos e futuros, que muitas vezes exigem investimentos de milhares de dólares, o custo de entrada no trading de CFD é bastante baixo, podendo começar com apenas alguns dólares, o que atrai muitos investidores iniciantes.

Estrutura de custos do trading de CFD

Custo de spread

O principal custo do trading de CFD vem do spread, ou seja, a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Esse custo é pago no momento da abertura da posição, não havendo custos adicionais na liquidação.

Por exemplo, se a cotação do euro/dólar passar de 1.09013 para 1.09007, o spread é de 0.00006. Para uma operação de 1 lote padrão (100.000 unidades), o custo do spread será de 6 dólares.

Juros overnight

Outro custo do trading de CFD é o juros de manutenção overnight. Essa taxa é calculada com base no tamanho da posição, na diferença de taxa de juros entre os ativos e no tempo de manutenção. Geralmente, quanto maior a diferença de juros, maior será o custo de overnight.

Como a maioria das operações de CFD são de curto prazo, ao fechar a posição no mesmo dia, não há custos de overnight. Contudo, para posições de longo prazo, o juros overnight é uma despesa importante a ser considerada. Em alguns casos, a diferença de juros pode até gerar receita de juros para o trader na posição contrária.

Vantagens do trading de CFD

Negociação flexível T+0 bidirecional

O CFD permite ao trader comprar ou vender a descoberto de forma virtual, com oportunidades de lucro tanto na alta quanto na baixa do mercado. Além disso, adota-se o sistema de negociação T+0, onde contratos comprados ou vendidos podem ser fechados a qualquer momento no mesmo dia, permitindo rápida resposta às oscilações do mercado.

Alavancagem

A alavancagem é uma característica central do trading de CFD. Com uma pequena quantia de capital inicial, o trader pode obter uma exposição maior ao mercado, aumentando a eficiência do uso de recursos. Por exemplo, com uma alavancagem de 20x, basta investir 5.000 reais para controlar uma posição de 100.000 reais.

Custos de negociação relativamente baixos

Em comparação com outros produtos financeiros, o CFD geralmente não cobra taxas de corretagem, sendo os custos principais o spread e os juros overnight. É importante que o trader esteja atento ao tamanho do spread, pois spreads muito altos podem corroer os lucros da operação.

Riscos que o investidor deve considerar no trading de CFD

Risco de credenciamento da corretora

Existem muitas plataformas de CFD no mercado que operam sem conformidade regulatória, cobrando spreads elevados (comissões), o que prejudica significativamente o retorno final do investidor. Escolher corretoras regulamentadas e confiáveis é fundamental.

Risco de alavancagem e amplificação de perdas

A alavancagem funciona como uma faca de dois gumes. Segundo dados do setor, 70% dos investidores de varejo perdem dinheiro, e a alavancagem aumenta esse risco. Se o mercado se mover contra a sua posição, as perdas podem rapidamente ultrapassar o capital investido, levando à perda total do montante.

Ausência de posse de ativos reais

O investidor em CFD não possui o ativo subjacente, apenas negocia a diferença de preço do contrato. Isso significa que não se beneficia de direitos associados ao ativo real, como dividendos de ações ou juros de títulos.

Regulamentação do trading de CFD

Sim. Atualmente, muitos países possuem regulamentações específicas para corretoras de CFD. Por exemplo, a ASIC na Austrália, a FCA no Reino Unido, entre outros órgãos reguladores, são reconhecidos por sua seriedade e rigor.

Plataformas regulamentadas por órgãos oficiais geralmente oferecem maior segurança e conformidade.

Por outro lado, há muitas plataformas sem credenciamento, que não mencionam sua regulamentação ou obtêm licenças em jurisdições offshore ou de regulamentação frouxa, pois licenças de alto padrão exigem condições rigorosas.

Os investidores podem consultar os sites oficiais dos órgãos reguladores para verificar o número de licença de cada plataforma. Caso não seja possível verificar ou haja discrepância, é importante ficar atento.

Como escolher uma plataforma de CFD segura

Critério principal: verificar licença de regulamentação financeira

A escolha da plataforma de CFD mais importante é confirmar se ela possui licença de regulamentação financeira internacional válida. Obter essa licença exige que a empresa atenda a condições rigorosas, incluindo relatórios financeiros periódicos e relatórios de operações de clientes, garantindo maior segurança dos fundos.

Principais licenças de regulamentação de primeira linha:

• Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC, apenas nos EUA)
• Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido
• Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
• Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA)

Licenças de segunda linha:

• Monetary Authority of Singapore (MAS)
• Financial Services Agency (FSA) do Japão
• Financial Markets Authority (FMA) da Nova Zelândia
• Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong

Licenças de jurisdições offshore a evitar:

• Ilhas Cayman, Dubai e outras jurisdições offshore com regulamentação frouxa

Outros fatores de avaliação importantes

Tamanho e tempo de operação da empresa: plataformas com pouco tempo de mercado ou pouco reconhecimento podem representar risco de fraude ou fuga de capital. Empresas com longa história e grande porte são mais confiáveis.

Suporte local e atendimento em português: disponibilidade de suporte em português indica comprometimento com o mercado asiático. Falta de suporte pode dificultar resolução de problemas.

Spread razoável: spreads extremamente baixos podem esconder custos adicionais, portanto, devem ser avaliados com cautela.

Estrutura de custos transparente: verificar se há taxas ocultas, como taxas de depósito e saque, além do spread.

Diferenças entre CFD e outros tipos de negociação

CFD vs Margin Forex

Forex de margem é uma subcategoria do CFD, limitada a pares de moedas. O CFD abrange ações, ETFs, índices, commodities e criptomoedas, oferecendo maior flexibilidade.

CFD vs Futuros

Futuros envolvem entrega física, com o comprador tendo propriedade do ativo e contrato com data de liquidação definida. CFD é baseado apenas na variação de preço, sem entrega física ou data de liquidação.

Perguntas frequentes sobre CFD

CFD é legal em Taiwan?

Atualmente, a negociação de CFD é legal em Taiwan. Plataformas internacionais de destaque já atuam ou consideram entrar no mercado taiwanês. Desde que a plataforma possua licença regulatória válida, não há impedimentos legais para investir em CFD.

CFD é investimento ou especulação?

Segundo análises do setor, a maioria dos investidores em CFD busca lucros rápidos de curto prazo ou proteção contra riscos. Do ponto de vista do objetivo e do período de tempo, o CFD é essencialmente uma atividade de especulação. Ainda assim, há investidores de longo prazo que usam o CFD como ferramenta de investimento.

Qual o melhor horário para negociar CFD?

O horário de negociação de CFD é altamente flexível, podendo ocorrer 24 horas por dia durante os dias úteis. Para traders na Ásia +8, os períodos de maior liquidez e volatilidade são durante a sobreposição dos mercados europeu e americano, das 20h às 2h da manhã.

Resumo e aviso de riscos

O contrato por diferença tem anos de operação no exterior, com sistemas relativamente maduros e estáveis. Contudo, para investidores de Taiwan, é fundamental compreender bem os riscos envolvidos antes de participar.

Primeiro, a escolha da plataforma é crucial. Opte por corretoras de grande porte, com licenças de regulamentação internacional reconhecidas e longa história de operação. Segundo, realize uma pesquisa de mercado adequada, evite uso excessivo de alavancagem e utilize ferramentas de gerenciamento de risco como stop loss e take profit.

CFD é uma ferramenta de alto risco, não adequada para todos os investidores. Investidores iniciantes podem começar com contas demo para aprender o funcionamento, avaliar sua tolerância ao risco e só então passar para operações reais. Investir exige disciplina e princípios; a ganância excessiva no mercado muitas vezes leva o investidor a perdas profundas.