Oportunidades de investimento em ações de conceito de IA no mercado de ações dos EUA em 2025: Guia de estratégia desde líderes de chips até ecossistemas de aplicações

A onda de IA está a remodelar o mapa do capital, as ações de conceito de IA nos EUA tornam-se no foco da competição de fundos

Desde o lançamento do ChatGPT, a inteligência artificial passou de um tema académico para o centro das atenções no mercado de capitais. Uma revolução global na indústria de IA está em curso, com muitas empresas relacionadas a ela a verem os seus preços das ações a duplicar, algumas até a valorizar-se rapidamente antes de obterem lucros significativos.

Para os investidores, a questão mais urgente é: Quem será o vencedor a longo prazo entre as ações de conceito de IA nos EUA? Para responder a esta pergunta, é necessário compreender profundamente o ecossistema da indústria de IA, o fluxo de fundos e a lógica de investimento em cada etapa.

O que são ações de conceito de IA? Como está distribuída a cadeia de valor?

A inteligência artificial (IA) tem como núcleo dotar as máquinas de capacidades cognitivas semelhantes às humanas — aprender novas informações, fazer raciocínios lógicos com base em dados existentes, resolver problemas complexos, compreender e gerar textos e imagens. Assistentes de voz como Siri, modelos de diálogo como ChatGPT, sistemas de condução autónoma que utilizamos no dia a dia enquadram-se na categoria de IA.

A definição de ações de conceito de IA é relativamente ampla, referindo-se às empresas cotadas que têm uma integração profunda com tecnologias de inteligência artificial nos seus negócios. Estas podem ser fabricantes de chips, fornecedores de infraestruturas de data centers, plataformas de computação em nuvem, ou fornecedores de software e serviços de aplicações de IA. Essencialmente, investir em ações de conceito de IA é participar numa nova vaga de construção de infraestruturas — apostando na prosperidade mútua dos ecossistemas de hardware e aplicações.

Os gastos globais com IA estão prestes a explodir, a infraestrutura torna-se numa prioridade de posicionamento

A perspetiva do mercado sobre o futuro da indústria de IA supera as expectativas. Segundo o mais recente relatório da IDC, os investimentos globais em soluções e serviços de IA deverão atingir 307 mil milhões de dólares em 2025. Ainda mais impressionante, até 2028, o investimento total em IA, incluindo camadas de aplicação, infraestrutura e serviços relacionados, poderá subir para 632 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 29%.

O investimento na camada de infraestrutura é especialmente importante: a despesa com servidores aceleradores para treino e inferência de IA deverá ultrapassar 75% em 2028, tornando-se o hardware chave para a implementação de tecnologias de IA. Estes dados deixam claro que a indústria de IA ainda possui um enorme potencial de expansão.

Os fundos institucionais estão a entrar rapidamente, focando nos componentes centrais de chips e computação em nuvem

Grandes instituições de investimento já estão a investir com base na sua análise. Tomemos como exemplo o fundo de cobertura global Bridgewater Associates, que no relatório 13F do segundo trimestre de 2025 aumentou significativamente as suas posições em Nvidia, Alphabet, Microsoft e outros atores-chave da indústria de IA. Este movimento reflete não só a confiança dos investidores profissionais no futuro da IA, mas também revela a direção real do fluxo de fundos: poder de computação, chips e computação em nuvem — os três pilares centrais do ecossistema de IA.

Para além do investimento pontual em ações, muitas instituições e investidores individuais também estão a fazer alocações globais na indústria de IA através de fundos temáticos e ETFs. Segundo dados da Morningstar, até ao final do primeiro trimestre de 2025, o valor total de ativos de fundos relacionados com IA e Big Data ultrapassava os 30 mil milhões de dólares, demonstrando a ampla participação do mercado e a abundância de fundos disponíveis.

Visão geral das ações de conceito de IA nos EUA: quem são os líderes do setor?

A seguir, um resumo das principais ações de conceito de IA nos EUA, ordenadas por valor de mercado, desempenho das ações e percentagem de aumento:

Dados até 19 de setembro de 2025, fonte: Google Finance

Análise aprofundada das principais empresas de IA nos EUA

NVIDIA (NVDA): o núcleo absoluto da era da IA

A NVIDIA tornou-se há muito tempo um padrão tecnológico global na computação de IA. Os seus GPUs e o ecossistema de software CUDA evoluíram para um padrão universal na indústria, sendo difícil ignorar as soluções da NVIDIA tanto no treino de grandes modelos como na inferência. Desde chips até sistemas e software, a sua cadeia tecnológica completa criou uma barreira competitiva intransponível.

Dados financeiros confirmam a sua posição dominante: o faturamento fiscal de 2024 atingiu 60,9 mil milhões de dólares, com um crescimento superior a 120%, resultado de investimentos massivos de provedores de serviços em nuvem e gigantes tecnológicos na infraestrutura de IA.

Em 2025, esta tendência manteve-se forte. No segundo trimestre fiscal de 2025, a NVIDIA atingiu um novo recorde de receita de cerca de 28 mil milhões de dólares, com um crescimento de lucros líquidos superior a 200%. O desempenho robusto na área de data centers deve-se à procura contínua dos clientes pelos GPUs baseados na arquitetura Blackwell (especialmente B200 e GB200).

Analistas acreditam que, à medida que as aplicações de IA evoluem do treino para a inferência, a procura por computação de ponta e aplicações empresariais continuará a crescer, impulsionando a procura por soluções de alta performance a longo prazo. Várias instituições já elevaram os seus preços-alvo e atribuem classificações de “compra forte”, com grande otimismo quanto ao crescimento sustentável da NVIDIA.

Broadcom (AVGO): o herói oculto dos centros de dados de IA

A Broadcom ocupa uma posição de destaque no setor de semicondutores e software de infraestruturas globais, sendo muitas vezes subestimada na sua participação em chips de IA e conectividade de rede. Quando a procura por servidores de IA aumenta rapidamente, a Broadcom, com a sua vantagem tecnológica em ASICs personalizados, switches de rede e soluções de comunicações óticas, consegue posicionar-se no núcleo da cadeia de fornecimento de centros de dados de IA.

O desempenho do fiscal de 2024 (até novembro) demonstra a correção da sua estratégia: receita anual de 31,9 mil milhões de dólares, com uma fatia de negócios de IA a subir rapidamente para 25%. Isto indica que a Broadcom está a passar de fornecedor tradicional de infraestruturas para um participante essencial na era da IA.

O planeamento para 2025 mostra resultados mais promissores. No segundo trimestre, a receita cresceu 19% em relação ao ano anterior, impulsionada por grandes provedores de serviços em nuvem a adquirirem em larga escala os seus chips Jericho3-AI, switches Tomahawk5 e outros produtos centrais. A procura por conectividade de rede e chips personalizados deve continuar a crescer com a expansão dos modelos de IA, beneficiando diretamente a Broadcom, líder tecnológica nesta área.

Fundos estrangeiros veem com otimismo o potencial a longo prazo da sua linha de produtos de IA, com preços-alvo acima de 2.000 dólares.

AMD (NASDAQ: AMD): um forte desafiante no mercado de chips de IA

A AMD tem desempenhado um papel de inovadora e desafiante na área de computação de alto desempenho. Frente ao domínio do mercado de aceleradores de IA liderado pela Nvidia, a AMD não recuou, mas inovou com a série Instinct MI300 e a arquitetura CDNA 3, oferecendo uma alternativa concreta para provedores de nuvem e empresas.

Os resultados de 2024 demonstram a eficácia da sua estratégia de IA: receita de 22,9 mil milhões de dólares, com um crescimento de 27% na área de data centers, refletindo o sucesso da sua estratégia de produtos de IA.

Em 2025, a AMD acelerou o ritmo. No segundo trimestre, a receita cresceu 18% em relação ao ano anterior, com os aceleradores MI300X a serem adquiridos em larga escala por grandes provedores de nuvem, enquanto os produtos MI350, previstos para o segundo semestre, são altamente aguardados na indústria, com receitas de IA a multiplicarem-se.

Especialistas apontam que, com a diversificação das cargas de trabalho de IA, a procura por uma cadeia de fornecimento diversificada é cada vez mais urgente. Com vantagens na integração de CPU e GPU e uma estratégia de ecossistema aberto, a AMD está a ampliar a sua quota de mercado em treino e inferência de IA. Os preços-alvo situam-se acima de 200 dólares.

Microsoft (MSFT): líder na transformação empresarial de IA

A Microsoft, através da parceria estratégica com a OpenAI e da integração profunda na plataforma Azure AI, tornou-se numa plataforma central para a transformação de IA empresarial. O lançamento do assistente empresarial Copilot permite integrar a IA generativa de forma fluida nas ferramentas de produtividade mais usadas globalmente, como Office e Teams.

O faturamento de 2024 fiscal (até junho de 2024) atingiu 211,2 mil milhões de dólares, com o crescimento de 28% na receita de Azure e serviços de nuvem relacionados, e a contribuição de mais de 50% para o crescimento adicional de IA. Estes dados evidenciam o papel central da Microsoft na comercialização da IA.

No início de 2025, a capacidade de monetizar a IA pela Microsoft expandiu-se ainda mais. A receita do negócio de nuvem inteligente ultrapassou os 30 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, graças à implementação em larga escala do Copilot para Microsoft 365 e ao crescimento exponencial do uso do serviço Azure OpenAI.

Com a integração profunda do Copilot no Windows, Office, Teams e outros produtos principais, o potencial de monetização ainda não foi totalmente realizado. A maioria dos analistas considera que a Microsoft é a beneficiária mais certa na onda de popularização da IA empresarial, com preços-alvo entre 550 e 600 dólares.

O paradoxo entre entusiasmo de curto prazo e investimento a longo prazo

As ações de conceito de IA valem a pena manter a longo prazo? A resposta depende de como vemos a evolução da própria tecnologia de IA.

Sem dúvida, a IA irá transformar profundamente a vida e a produção humanas, tal como a internet. Mas a atualização da indústria não significa que todas as empresas possam prosperar eternamente. Olhando para os pioneiros na bolha da internet, como a Cisco (CSCO), que atingiu um máximo histórico de 82 dólares em 2000, a bolha rebentou e a sua cotação caiu mais de 90%, para 8,12 dólares. Mesmo após 20 anos de gestão estável, o seu preço não voltou ao auge.

Isto ensina-nos que as ações de fornecedores de infraestruturas têm uma forte característica cíclica: sobem rapidamente devido à forte procura inicial, mas, uma vez concluída a construção, o ritmo de crescimento inevitavelmente desacelera.

Para as empresas de aplicações finais (como serviços em nuvem, IA na saúde, fintech), embora o potencial seja maior, a história também oferece advertências. Os movimentos de preço da Microsoft, Yahoo (que saiu do mercado) e Google mostram que, mesmo os líderes de topo, podem sofrer grandes recuos no pico de um mercado em alta, tendo dificuldades em recuperar os máximos ao longo do tempo. O caso do Yahoo, outrora gigante da internet, que foi ultrapassado pelo Google, é uma lição profunda e real.

Em teoria, através de uma rotação oportuna de ações, os investidores podem obter lucros a longo prazo na onda de IA. Mas, para o investidor comum, isso é extremamente difícil.

Estratégias práticas para investir em ações de conceito de IA

Comparação de ferramentas de investimento diversificadas

Os investidores podem participar na onda de investimento em IA através de várias vias:

Os investidores podem adotar uma estratégia de investimento periódico, dividindo o investimento em ações, fundos temáticos ou ETFs, para suavizar o impacto da volatilidade do mercado nos custos. Por exemplo, produtos como o ETF global de IA da Taishin (00851) ou o ETF global de IA Yuan (00762) cobrem várias etapas da indústria de IA, incluindo aplicações, infraestruturas e computação em nuvem.

Escolha de plataformas de negociação adequadas

Para investidores interessados em ações de conceito de IA nos EUA, podem recorrer a:

• Serviços de corretagem locais em Taiwan com subcontas
• Abrir conta em corretoras estrangeiras
• Plataformas de CFD (Contratos por Diferença)

Cada plataforma tem as suas vantagens e desvantagens. Para traders de curto prazo, plataformas de CFD, com negociação bidirecional, sem comissões e alta alavancagem, podem ser mais atrativas.

Matriz de riscos das ações de conceito de IA

Risco de incerteza setorial

Embora a tecnologia de IA exista há décadas, a sua aplicação em larga escala só começou recentemente. A velocidade de evolução tecnológica é muito rápida, e o mercado é difícil de prever com precisão, mesmo para investidores experientes, devido à assimetria de informação. Assim, as ações de IA reagem fortemente a mudanças em políticas, avanços tecnológicos e concorrência, com oscilações de preço muito voláteis a curto prazo.

Modelos de negócio não testados

Muitas empresas de IA têm tecnologia de ponta, mas a sua implementação comercial e rentabilidade ainda não estão totalmente comprovadas. Em comparação com empresas estáveis e testadas ao longo do tempo, estas enfrentam riscos operacionais mais elevados e maior incerteza.

Risco político e regulatório

Vários governos consideram a IA uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios e investimentos em infraestruturas, apoiando positivamente. Contudo, o aperto na regulamentação de privacidade de dados, viés algorítmico, direitos de autor e questões éticas pode impactar significativamente a avaliação e os modelos de negócio de algumas empresas de IA.

Incerteza no fluxo de fundos

Embora a IA continue a ser um foco de mercado, o seu entusiasmo pode ser diluído por outros temas como energias renováveis ou biotecnologia. Mudanças macroeconómicas, como políticas de taxas de juro do banco central, também podem afetar a atratividade de ações tecnológicas com avaliações elevadas.

Perspetivas do panorama de investimento em IA de 2025 a 2030

Com base em vários fatores, as ações de conceito de IA nos EUA nos próximos 5-10 anos terão uma tendência de “otimismo a longo prazo, com volatilidade a curto prazo”.

Curto prazo (2025-2026), fornecedores de chips e infraestruturas (como Nvidia, Broadcom, AMD) continuarão a ser os beneficiários mais diretos, pois o pico de investimento em data centers ainda não chegou totalmente.

Médio a longo prazo (2027-2030), aplicações de IA em diagnóstico médico, risco financeiro, otimização de manufatura e condução autónoma irão gradualmente tornar-se comerciais, impulsionando o crescimento real de receitas das empresas e fortalecendo o potencial de crescimento geral das ações de conceito de IA.

Recomendações de investimento:

• Priorizar fornecedores de chips e servidores aceleradores
• Valorizar empresas com aplicações concretas, especialmente nas áreas de nuvem, IA na saúde e fintech
• Diversificar através de ETFs temáticos de IA, para reduzir riscos específicos
• Adotar uma estratégia de longo prazo, com compras periódicas, evitando comprar no pico de mercado

Para o investidor comum, a abordagem mais segura é evitar comprar no topo, investindo de forma periódica e a longo prazo, participando assim nos lucros do crescimento da IA e mitigando riscos de volatilidade de mercado a curto prazo.

Lembre-se, a história da IA está apenas a começar a ser contada, mas nem todos os participantes conseguirão acompanhá-la até ao fim. O segredo está em identificar empresas com vantagem competitiva duradoura e verdadeira rentabilidade, e não seguir cegamente cada moda de mercado.