Os metais preciosos de ontem à noite caíram: a prata disparou 6% num único dia para um máximo recorde e depois caiu 10%, o ouro seguiu o mesmo caminho e todo o setor dos metais preciosos colapsou.

Ontem (29 de dezembro), o mercado dos metais preciosos protagonizou uma montanha-russa extrema, especialmente a prata, que caiu diretamente do céu para o inferno, uma verdadeira Segunda-feira Negra.

A prata foi a pior desta queda: disparou 6% intradiária para um máximo histórico, e estava prestes a continuar a subir, mas iniciou uma queda livre sem aviso, e a queda intradiária foi diretamente puxada para 10%; A partir do ponto mais alto do dia, 15% do valor de mercado evaporou-se diretamente num curto espaço de tempo.

Todo o setor dos metais preciosos também sofreu: o ouro caiu mais de 4% simultaneamente, os futuros de platina caíram mais de 14% e o paládio foi ainda pior, com uma queda direta de mais de 16%. As ações da mineração de metais preciosos do lado dos EUA não foram poupadas, e o setor caiu acentuadamente e despencou-se.

A razão para este colapso em penhasco não é causada por uma única razão, mas pelo surto concentrado de múltiplos riscos, para ser franco, é um mercado que subiu demasiado louco, e mais cedo ou mais tarde terá de ser reembolsado, e as razões específicas são na verdade muito fáceis de entender:
Primeiro, e o ponto mais central: a base desta vaga de ascensão é demasiado fraca, e é acumulada puramente pela especulação de capital, e quanto mais sobe, mais implacável é a recuação. O aumento dos metais preciosos este ano é escandaloso, a prata chegou a subir quase 150% durante o ano, e o ouro também subiu mais de 70%, o que representa um aumento muito elevado ao longo dos anos. Esta subida louca a curto prazo há muito poupou uma enorme quantidade de ordens de lucro, e muitos fundos estão à espera de sair do mercado quando tiverem ganho o suficiente. E a UBS também deixou claro que esta vaga de aumentos de preços não é um verdadeiro apoio à procura, mas sim uma "falta de liquidez de mercado" impulsionada – para simplificar, não há fundos suficientes no mercado para realmente suportar o grande mercado, e o mercado é particularmente "leve".

Em segundo lugar, a recuperação a curto prazo do dólar americano tornou-se o gatilho para a queda esmagadora dos preços. O dólar americano e os metais preciosos sempre foram uma relação oscilante, o dólar americano fortaleceu-se, o ouro e a prata denominados em dólares americanos tornaram-se mais caros para os investidores noutras moedas, e naturalmente houve menos compradores, e quando a procura enfraqueceu, o preço não conseguiu manter-se. Os metais preciosos, que já estavam num nível elevado, foram fortemente afetados pela recuperação do dólar norte-americano, acelerando a sua queda.

Em terceiro lugar, a febre de forçar posições na fase inicial tem estado há muito cheia de riscos. Algumas instituições já recordaram antes que esta onda do mercado da prata atingiu a "fase frenética", e é óbvio que os ursos foram forçados a fechar as suas posições para impulsionar o preço para cima. As características deste mercado são que as flutuações são extremamente elevadas, as subidas e descidas são muito extremas, parecendo atraentes, mas na verdade o risco é ridiculamente elevado, e o mercado há muito que tem alertas de sinal: a razão do preço ouro-prata está baixa e o índice de pânico mantém-se alto, tudo isto a lembrar que a prata transbordou, e é apenas uma questão de tempo até que a queda acentuada a curto prazo seja avassaladora.

Em quarto lugar, a expectativa de procura industrial falhou e há menos apoio vindo da base. A prata é diferente do ouro, tem fortes atributos industriais, as indústrias fotovoltaicas são a exigência rígida de prata, e o mercado tem especulado com a expectativa de um aumento acentuado da procura industrial, pelo que o preço da prata tem sido especulado em aumento. No entanto, a situação real é que a procura real do lado industrial ainda não atingiu o nível esperado pelo mercado; Quando o calor da especulação financeira diminuir, a procura industrial não poderá suportar preços tão elevados, e o declínio será naturalmente maior.

Depois de falar sobre as razões da queda, o que mais preocupa todos é: que impacto terá esta vaga de queda no setor atual de metais preciosos A-share?
A resposta é clara: o setor dos metais preciosos das ações A deverá abrir em baixa ou até cair acentuadamente, quase sem suspense.
Por um lado, é a transmissão direta de emoções, o mercado global de metais preciosos está ligado, o ouro, prata, platina e paládio internacionais caíram em pique, ouro, mineração de prata e fundição relacionados com ações A, serão certamente destruídos por este sentimento de baixa, mesmo que o setor dos metais preciosos de ações A tenha subido bem ontem, o mercado internacional da noite para o dia pode reverter completamente o sentimento do mercado.
Por outro lado, há uma alteração nas expectativas de lucro, embora o preço das ações das empresas de metais preciosos não siga todo o preço do metal, mas o lucro núcleo ainda depende do preço do metal, e o preço desce drasticamente, o mercado irá reduzir a rentabilidade e valorização futura destas empresas, especialmente aquelas com custos elevados e sensíveis aos preços dos metais, e o preço das ações vai cair de forma mais evidente. Além disso, as ações de metais preciosos de A-share também subiram muito com o mercado internacional este ano, e a ordem inicial de lucro também vai aproveitar esta venda para fugir, havendo pressão interna e externa.

Por último, mas não menos importante: como irá correr o mercado de metais preciosos? Como devem responder os investidores comuns? O núcleo depende destes sinais de 4 chaves, e é suficiente para os vigiar
✅ Primeiro, olhe para a "capacidade de carga de liquidez", que é a chave central. O cerne desta queda é a falta de liquidez, e se esta poderá estabilizar-se no futuro depende de existirem ordens de compra suficientes para apanhar essas vendas de lucro. Se o mercado ainda estiver com falta de fundos e o mercado for muito fraco, então o próximo mercado continuará a flutuar bastante, e as flutuações não serão pequenas; Se houver compras contínuas e o preço estabilizar lentamente, o risco de queda será gradualmente libertado.

✅ Em segundo lugar, observe o "sentimento do mercado" e se a febre recuou completamente. Antes, era a ganância de todo o povo a perseguir o auge, mas agora, depois da queda, será que o ambiente vai mudar para pânico e até desespero? Se o pânico se espalhar, há uma grande probabilidade de haver uma vaga de vendas e o preço continuar a cair; Se o ambiente acalmar lentamente e deixar de ser extremo, então o mercado pode estabilizar. Pode olhar para as variações no índice de pânico (VIX) e no volume de negociação, e o sentimento será estável quando o volume e o preço estiverem estáveis.

✅ Em terceiro lugar, esteja atento à "tendência do dólar americano". Se o dólar continuar a fortalecer-se, então os metais preciosos continuarão sob pressão, e é difícil ter hipótese de recuperar; Mas se o dólar apenas recuperar a curto prazo e enfraquecer novamente, então o metal precioso pode ser sustentado, e há uma elevada probabilidade de que vá reparando lentamente a queda. A força do dólar norte-americano determina diretamente o ritmo de curto prazo dos metais preciosos.

✅ Quarto, veja a manutenção do "nível de suporte técnico". Após a queda, o preço encontrará níveis de suporte para estabilizar, se a prata consegue manter-se em torno dos 70 dólares e se o ouro consegue manter o valor inteiro chave, estes pontos são particularmente importantes. Se conseguir manter-se firme no nível de suporte e já não atingir um novo mínimo, é um sinal para parar a queda; Se o nível de suporte cair diretamente abaixo, há uma grande probabilidade de haver uma vaga de queda.

Para resumir, esta queda de metais preciosos não é uma súbita baixista acidental e repentina, mas sim uma correção inevitável após o aumento inicial e a acumulação de risco, que pertence à "correção normal de subida excessiva". A curto prazo, é provável que os metais preciosos sofram um processo de choques repetidos, a volatilidade será muito elevada, os investidores comuns não devem apressar-se a comprar o fundo, e não se deixarem tentar pela recuperação de curto prazo a entrar no mercado; agora, o mais seguro é ver mais e mover-se menos, e considerar isso quando o mercado estabilizar e o sinal estiver claro; Para aqueles que têm posições nas mãos, devem fazer um bom trabalho de controlo de risco, não carregar ordens com uma mentalidade de sorte e evitar ficar presos a flutuações extremas.

A lógica de longo prazo dos metais preciosos não mudou, mas a bolha de hype de curto prazo rebentou, o mercado acalmará e o preço voltará à racionalidade, e ainda há espaço para reparar ativos de metais preciosos de alta qualidade, mas este processo exige paciência e espera.