Como as Instituições Tomaram Conta do Cripto Durante a Recessão de 2025

Fonte: CryptoTale Título Original: How Institutions Took Over Crypto During 2025’s Slump Link Original: https://cryptotale.org/how-institutions-took-over-crypto-during-2025s-slump/

Destaques Principais

• Instituições absorveram um volume recorde de BTC, substituindo o retalho como força dominante no mercado.
• ETFs de Bitcoin à vista nos EUA cresceram rapidamente, com o IBIT da BlackRock atingindo $50B AUM em 2025.
• Tesourarias corporativas detinham 1.686M BTC globalmente, demonstrando tendências de acumulação estrutural.

Visão Geral do Mercado

Em 2025, os mercados globais de criptomoedas registaram o desempenho anual mais fraco em termos de preço durante um período de forte acumulação institucional. Essa acumulação ocorreu nos mercados dos EUA e globais ao longo do ano, após aprovações de ETFs e mudanças de política. O Bitcoin caiu aproximadamente cinco por cento, mas as instituições continuaram a absorver uma quantidade recorde de oferta através de produtos regulados.

Instituições Substituem o Retalho

O desempenho de preço definiu as perspetivas para 2025; no entanto, os dados de propriedade contaram uma história diferente. O Bitcoin caiu cerca de 5,4 por cento, enquanto o Ether caiu quase 12 por cento. Altcoins tradicionais registaram quedas entre 35 e 60 por cento. Entretanto, ativos tradicionais apresentaram ganhos fortes nos mercados de ações dos EUA e commodities.

Apesar dos preços fracos, o Bitcoin atingiu uma máxima intradiária perto de $126.080. Mais importante, o comportamento de capital divergiu drasticamente. Segundo divulgações de ETFs, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registaram aproximadamente $25 bilhões em entradas líquidas durante 2025, com o total de ativos sob gestão atingindo entre $114 bilhões e $120 bilhões.

O IBIT da BlackRock tornou-se o ETF de crescimento mais rápido de sempre, atingindo $50 bilhões de AUM em 228 dias. No final de 2025, o IBIT detinha aproximadamente 780.000 a 800.000 BTC, superando as participações reportadas por alguns concorrentes. Fidelity e Grayscale juntaram-se à BlackRock no controlo de quase 89 por cento dos ativos de ETF.

Os registos institucionais apoiam essa mudança. Até ao terceiro trimestre, as instituições representavam cerca de 24% do total de ativos de ETF, com quase toda essa exposição proveniente de gestores de ativos e fundos de hedge. Entretanto, os investidores de retalho venderam aproximadamente 247.000 BTC durante 2025.

Dados de transações apoiaram esse padrão. Transferências de baixo valor caíram mais de 66 por cento, enquanto transações acima de $10 milhão aumentaram quase 59 por cento. Os endereços ativos diminuíram, e o interesse de pesquisa por Bitcoin atingiu um mínimo de onze meses. O controlo moveu-se de forma constante dos participantes de retalho para os alocadores profissionais.

Absorção de Oferta e Ciclos de Mercado

As mudanças de propriedade mostraram uma mudança estrutural mais profunda. Os detentores de Bitcoin a longo prazo libertaram aproximadamente 1,4 milhões de BTC entre março de 2024 e novembro de 2025, com dados on-chain a avaliarem essa distribuição perto de $121 bilhões. Ao contrário de ciclos anteriores, os preços não colapsaram durante vendas sustentadas.

Três fases de distribuição definiram o período: a primeira seguiu a aprovação do ETF, impulsionando o Bitcoin de $25.000 para cerca de $73.000; a segunda seguiu as eleições nos EUA de 2024, elevando os preços perto de $100.000; e a terceira ocorreu durante 2025, com consolidação acima de seis dígitos.

As empresas públicas também aumentaram as suas participações. Dados mostraram que 134 empresas cotadas detinham cerca de 1,686 milhões de BTC globalmente. As tesourarias corporativas agora tratam o Bitcoin como uma alocação estratégica, em vez de uma jogada especulativa de curto prazo, marcando uma mudança significativa em relação aos ciclos de boom e bust impulsionados pelo retalho anteriormente.

As projeções de preço institucional apoiam esse quadro, com vários analistas citando metas entre $150.000 e $250.000 para níveis de preço futuros.

Clareza de Política e Maturação da Infraestrutura

Desenvolvimentos políticos reforçaram a transição. A administração assinou uma ordem executiva de cripto e apoiou uma reserva estratégica de Bitcoin. A regulamentação de stablecoins avançou, e projetos de lei sobre a estrutura de mercado mostraram forte probabilidade de aprovação.

Globalmente, os reguladores moveram-se de forma semelhante. Líderes do setor apontaram casos de uso de inclusão financeira enquanto as instituições reengajaram. Cartões de pagamento ligados diretamente a carteiras de stablecoin foram lançados, e projetos de blockchain avançaram do teste para aplicações no mundo real.

Conclusão

A desaceleração do mercado de criptomoedas em 2025 ocorreu juntamente com uma compra institucional recorde, regulações mais claras e infraestrutura mais madura. ETFs, tesourarias corporativas e políticas de apoio assumiram o controlo da especulação de retalho como principais motores do mercado. 2025 destacou-se como um ano de mudança estrutural, em vez de um pico típico de mercado.