O AUD fortalece-se face a dados económicos robustos e às expectativas de redução da taxa pelo Fed

O Dólar Australiano (AUD) está a valorizar-se face ao Dólar Americano (USD) à medida que os participantes do mercado reavaliam as trajetórias das taxas em ambos os lados do Pacífico. A sessão de quinta-feira marca o quinto dia consecutivo de apreciação do AUD, impulsionado por uma combinação de indicadores económicos australianos mais fortes do que o esperado e de uma crescente especulação em torno de uma flexibilização do Federal Reserve.

Dados Económicos Alimentam Recuperação do AUD

As últimas publicações económicas da Austrália alteraram o sentimento em relação à moeda. O Investimento Privado em Capital registou um aumento de 6,4% trimestre a trimestre no terceiro trimestre, superando substancialmente a expansão de 0,2% do trimestre anterior e a previsão de 0,5%. Esta aceleração sugere um forte impulso de investimento empresarial de cara ao final do ano.

Para aumentar o apelo do AUD, a leitura do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mensal de outubro foi de 3,8% ano a ano, superando tanto a estimativa de consenso de 3,6% como os 3,5% do mês anterior. Embora a inflação permaneça elevada relativamente à meta do (RBA) de 2–3%, as pressões de preços persistentes consolidaram as expectativas do mercado de que o banco central manterá a sua postura acomodativa.

Espera-se amplamente que o RBA mantenha a Taxa de Juro Oficial (OCR) em 3,6% até dezembro. A previsão do mercado, refletida nos Futuros de Taxa de Juros Interbancária de 30 Dias da ASX, sugere apenas uma probabilidade de 6% de uma redução de 25 pontos base para 3,35% na próxima reunião do conselho. As atas recentes da política do RBA destacaram uma abordagem mais equilibrada, sinalizando a disposição do banco de manter a estabilidade se os dados recebidos permanecerem firmes.

Dólar Americano Sob Pressão em Meio a Sinais de Mudança do Fed

O Índice do USD (DXY) está a recuar para cerca de 99,50, pressionado por uma mudança significativa nas expectativas de cortes de taxas do Federal Reserve. A previsão do mercado agora reflete mais de 84% de probabilidades de uma redução de 25 pontos base em dezembro — uma reversão dramática em relação aos 30% de probabilidade observados há apenas uma semana.

Dados recentes do mercado de trabalho favoreceram a expectativa de cortes de taxas. Os Pedidos de Subsídio de Desemprego iniciais caíram para 216.000 na semana que terminou em 22 de novembro, superando a expectativa de 225.000 e sinalizando resiliência. No entanto, o Governador do Fed, Christopher Waller, indicou que a fraqueza do mercado de trabalho é a sua principal preocupação, afirmando que a inflação “não é um grande problema” dado o recente enfraquecimento do emprego. As suas declarações, juntamente com os comentários do Presidente do Fed de Nova York, John Williams, sobre as perspetivas de cortes de taxas a curto prazo, reforçaram as expectativas do mercado para ações em dezembro.

Na frente da inflação, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) manteve-se estável em 2,7% ano a ano em setembro, atendendo às previsões. O PPI Core diminuiu para 2,6% a partir de leituras anteriores de 2,9%, sugerindo que o impulso inflacionário está a estabilizar-se. O crescimento das Vendas a Retalho desacelerou para 0,2% mês a mês em setembro, de 0,6%, enquanto a Confiança do Consumidor caiu acentuadamente — 6,8 pontos, para 88,7 em novembro, de 95,5 em outubro — indicando um ambiente de consumo cauteloso que apoia a postura de flexibilização do Fed.

Atividade Económica Australiana Reforça-se

Os setores de manufatura e serviços da Austrália mostram resiliência. O Índice de Gestores de Compras (PMI) preliminar da S&P Global de manufatura subiu para 51,6 em novembro, de 49,7, sinalizando uma aceleração na atividade fabril. O PMI de serviços aumentou para 52,7 de 52,5, enquanto o PMI Composto subiu para 52,6 de 52,1, todos refletindo uma expansão económica constante.

A Vice-Governadora do RBA, Sarah Hunter, alertou que um crescimento sustentado acima da tendência poderia reativar pressões inflacionárias, mas também destacou que o banco central não reagirá exageradamente a leituras mensais isoladas de inflação. As suas declarações evidenciam a abordagem cautelosa e dependente de dados do RBA enquanto avalia as dinâmicas de crescimento e inflação em competição.

Ponto de Vista Técnico Indica Mais Valorização do AUD

O par AUD/USD está atualmente a negociar perto de 0,6530, tendo rompido de forma decisiva acima da Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA). O gráfico diário revela que o par ocupa uma zona de consolidação retangular, sugerindo uma tendência neutra intermediária apesar do momentum de alta de curto prazo.

O objetivo de resistência imediato situa-se perto de 0,6630, representando o limite superior do retângulo de consolidação. No lado inferior, o nível psicológico de 0,6500 — alinhado com o suporte da EMA de nove dias em 0,6495 — marca um pivô importante. Uma quebra abaixo deste suporte pode abrir caminho para o limite inferior do retângulo, por volta de 0,6420, e para a baixa de cinco meses de 0,6414 registada no final de agosto.

Resumo do Desempenho das Moedas

Na quinta-feira, o Dólar Australiano registou o desempenho mais forte entre os principais pares de moedas, apreciando 0,13% face ao Dólar Americano. O AUD também fortaleceu-se face ao euro, libra britânica, dólar canadiano e dólar neozelandês, refletindo uma confiança generalizada na moeda. Entretanto, o USD enfraqueceu em todos os setores, prolongando a sua recente tendência de baixa, dominada pelas expectativas de cortes de taxas.