O que é a deflação e como investir durante uma recessão económica

Compreensão básica sobre a deflação

Deflação é uma situação económica oposta à inflação. O valor do dinheiro aumenta enquanto os preços de bens e serviços diminuem, ao contrário da inflação, onde os preços sobem e o valor do dinheiro diminui. Quando ocorre deflação, as pessoas têm maior poder de compra, podendo adquirir mais bens e serviços com a mesma quantidade de dinheiro.

A importância do termo deflação é que ela se refere a um cenário em que o nível geral de preços não diminui necessariamente todos os preços, pois alguns bens podem subir de preço, mas a média geral cai. Este é um ponto crucial que os investidores devem entender claramente.

Quais são as causas da deflação

Fatores de oferta

Quando a oferta de bens e serviços aumenta em um curto período, a demanda por vendas é alta, mas os compradores são poucos. Além disso, avanços tecnológicos reduzem significativamente os custos de produção, permitindo que os fabricantes reduzam os preços. Embora pareça uma notícia boa, na realidade, isso muitas vezes leva a problemas diversos.

Fatores de demanda

A demanda por bens e serviços diminui claramente, podendo ser causada por um aumento nas dívidas das pessoas, redução na renda líquida das famílias, aumento do desemprego ou instituições financeiras mais rígidas na concessão de crédito. Tudo isso resulta em menos dinheiro disponível para consumo.

A Tailândia está enfrentando uma situação de deflação?

Ao revisitar o impacto da COVID-19, a economia tailandesa foi significativamente afetada. Em abril de 2563 (2020), o índice de preços ao consumidor geral encolheu 2,99% ao ano, a maior contração em mais de 10 anos e meio. Os preços do petróleo bruto continuaram a cair e permaneceram baixos. Restrições às atividades econômicas reduziram a demanda por bens e serviços tanto no país quanto no exterior.

No entanto, ao considerar as condições para uma verdadeira deflação, a Tailândia ainda não entrou nesse cenário, pois não atende completamente à definição. O índice de preços ao consumidor deve retornar a 0,9% em 2564 (2021), enquanto 70% dos bens e serviços mantêm preços estáveis ou aumentaram.

Impactos da deflação na economia e na vida diária

Aspectos negativos da deflação

Aumento do desemprego - Quando os preços dos bens caem, os lucros dos produtores também diminuem. Assim, eles decidem reduzir custos cortando empregos, levando a um aumento na taxa de desemprego.

Ciclo de contração (Spiral deflacionária) - As pessoas esperam que os preços continuem a cair, adiando compras e guardando dinheiro. Os produtores, vendo a demanda diminuir, reduzem preços ainda mais, demitem mais pessoas, e assim por diante. Este ciclo de contração é difícil de interromper.

Impacto nas pessoas - Os credores se beneficiam, pois o valor do dinheiro que recebem de volta é maior. Os devedores enfrentam dificuldades, pois o valor de suas dívidas aumenta. Pessoas com renda fixa, como funcionários assalariados, têm vantagem, pois seus salários permanecem constantes enquanto os preços caem. Por outro lado, empresários e acionistas perdem.

Impacto nos negócios - Os empresários precisam reduzir preços e produção, alguns até fecham suas empresas, prejudicando a economia como um todo.

Aspectos positivos da deflação

Dinheiro em espécie valoriza - Quem possui dinheiro em espécie pode guardá-lo esperando melhores oportunidades de investimento no futuro.

Preços realmente mais baixos - Os empresários precisam oferecer promoções para atrair consumidores, permitindo que eles comprem a preços menores.

Exemplos históricos de deflação

A Grande Depressão nos Estados Unidos

Uma das piores crises econômicas da história ocorreu quando o mercado de ações dos EUA encolheu drasticamente a partir de 1929. O evento conhecido como “Terça-feira Negra” resultou em:

• Queda do PIB em mais de 15%
• Taxa de desemprego atingindo 23% nos EUA e até 33% em alguns países
• Valor da produção agrícola caiu mais de 60%
• Comércio internacional caiu mais de 50%
• Os efeitos se prolongaram até a Segunda Guerra Mundial

Estratégias de investimento durante a deflação

Manutenção de dinheiro em espécie

Durante a deflação, guardar dinheiro em espécie é considerado um bom investimento, pois seu valor aumenta ao longo do tempo. É adequado para quem espera por boas oportunidades de investimento no futuro.

Títulos de dívida (Bonds)

O Banco da Tailândia costuma reduzir as taxas de juros durante períodos de deflação, o que aumenta o valor dos títulos de dívida. Deve-se escolher títulos confiáveis e estudar bem as informações antes de decidir.

Ações (Equities)

Deve-se investir em empresas essenciais para a vida diária, como alimentos, bebidas ou bens de consumo básicos. Outras estratégias incluem:

• Analisar o desempenho - ações mais sólidas podem resistir melhor
• Diversificar as compras - não investir todo o dinheiro de uma vez, para evitar riscos de liquidez
• Vender a descoberto (Short Selling) - técnica avançada para lucrar com a queda dos preços

Ouro ###Gold

O preço do ouro costuma cair durante a deflação, oferecendo oportunidade para investidores comprarem a preços mais baixos. O ouro tem valor intrínseco e ajuda na diversificação de riscos.

Imóveis

A deflação faz com que vendedores que precisam vender rapidamente reduzam os preços de imóveis. Contudo, esse tipo de investimento é mais adequado para quem possui dinheiro disponível, pois leva tempo para recuperar o capital investido.

Medidas que o governo deve adotar para resolver o problema

• Reduzir as taxas de juros para aumentar a liquidez
• Reduzir impostos para aumentar o poder de compra da população
• Reduzir tarifas de água e energia para aliviar o custo de vida
• Aumentar a liquidez reduzindo os requisitos de reserva legal
• Estimular investimentos públicos e privados para gerar empregos
• Utilizar política fiscal expansionista para circular dinheiro na economia
• Promover investimentos estrangeiros para evitar crises de financiamento

Resumo

Deflação é um cenário em que a economia entra em recessão, os preços caem, o valor do dinheiro aumenta, mas as pessoas reduzem seus gastos. Esse problema ocorre devido ao desequilíbrio entre oferta e demanda, além de políticas monetárias e fiscais equivocadas.

Durante períodos de recessão, os investidores devem lembrar que:

1. Nem todas as ações irão cair; há empresas sólidas e lucrativas.
2. Dinheiro em espécie e títulos de dívida são relativamente mais seguros.
3. É necessário planejar as finanças de forma sistemática e estudar bem as informações.
4. Por fim, a deflação não é um evento distante; devemos acompanhar as mudanças na economia constantemente e estar preparados para agir a qualquer momento.