Quer entender o que significa fechar uma posição? Depois de ler este artigo, você vai entender.

No mercado de negociação, o que significa fechar uma posição é uma das perguntas mais frequentes dos iniciantes. Simplificando, fechar uma posição é “encerrar sua posição” — vender todas as ações, liquidar as ordens de futuros, esvaziar posições alavancadas. Parece simples, mas isso afeta se você vai lucrar ou perder no final, determinando o sucesso ou fracasso da sua negociação.

Fechar e abrir posições: as duas extremidades da negociação

Abrir e fechar posições são ações opostas. Abrir uma posição é entrar no mercado comprando ou vendendo um ativo, acreditando que ele seguirá na direção prevista; fechar uma posição é sair dessa negociação, transformando lucros ou perdas virtuais em resultados reais.

Em outras palavras, só ao fechar uma posição você pode ter certeza se ganhou ou perdeu. Antes de fechar, qualquer riqueza teórica no papel não conta — o mercado pode inverter, o risco pode explodir, tudo pode mudar.

Vamos a um exemplo prático. Você acredita que as ações da Apple (AAPL) vão subir, então compra 1000 ações. Durante o período de posse, pode aumentar ou diminuir sua posição, mas enquanto ainda tiver ações, sua posição de alta não está fechada. Quando o preço atingir um valor satisfatório ou você começar a se preocupar com a queda, você vende todas as ações — nesse momento, você fecha essa negociação de AAPL.

Atenção investidores de ações de Taiwan: Taiwan usa o sistema de liquidação “T+2”, ou seja, ao vender ações (fechar posição), o pagamento real só entra na conta após dois dias úteis. É preciso considerar esse intervalo no planejamento de fundos.

Por que fechar uma posição é tão importante para você?

Fechar uma posição não é apenas “encerrar o ativo”. Ela decide quanto você pode ganhar ou perder, e até sua confiança nas negociações futuras.

Um trader inteligente deve aprender a “fechar de forma racional” — nem fechar cedo demais, perdendo ganhos futuros, nem fechar tarde demais, deixando o lucro escapar ou até virar prejuízo. O momento e a forma de fechar determinam sua taxa de lucro, relação risco-retorno, e até o sucesso da estratégia de negociação.

O que significa o volume de posições não fechadas?

Nos mercados de futuros e opções, volume de posições não fechadas é um indicador chave que mede a profundidade do mercado e a força de compra e venda.

• Aumento do volume de posições não fechadas: novos fundos continuam entrando, a tendência atual pode continuar. Por exemplo, quando o índice de Taiwan sobe e o volume de posições não fechadas também aumenta, indica forte força de compra.
• Diminuição do volume de posições não fechadas: investidores começam a liquidar suas posições, a tendência pode estar chegando ao fim, o mercado pode inverter ou entrar em consolidação.

Alerta: se o índice de Taiwan sobe, mas o volume de posições não fechadas diminui, isso indica que a alta é impulsionada principalmente por recompra de posições vendidas, e não por novos compradores, o que pode enfraquecer a sustentação da alta. Nesse caso, é preciso ficar mais atento.

Liquidação forçada: o inferno do trading alavancado

Liquidação forçada geralmente ocorre em futuros ou negociações alavancadas. Como você só precisa de uma margem relativamente pequena para controlar uma grande posição, se o mercado se mover contra você, a perda pode consumir toda sua margem ou até gerar dívida.

Exemplo de liquidação forçada: suponha que você compre um mini contrato de índice de Taiwan, com margem inicial de 46.000元. Se o mercado cair e sua conta perder valor, levando a um saldo abaixo da margem de manutenção (por exemplo, abaixo de 35.000元), você receberá uma notificação de Margin Call do corretor. Se não fizer o aporte necessário dentro do prazo, o corretor irá liquidar sua posição ao preço de mercado — isso é uma liquidação forçada, e você pode perder todo o capital investido, ou até dever dinheiro.

Quão ruim é uma liquidação forçada? Não só perde todo o capital, mas pode ficar com dívida. Traders que usam alavancagem devem ter uma gestão de risco adequada, definindo stops e limites de lucro. A forma mais simples de evitar liquidação é não usar alavancagem ou usar uma proporção muito baixa.

Transferência de contratos: conceito exclusivo de futuros

Transferência de contratos é trocar um contrato de futuros por outro com data de vencimento diferente. Como os futuros têm vencimento fixo (o índice de Taiwan, por exemplo, vence na terceira quarta-feira do mês), se você acredita na tendência de longo prazo e não quer sair do mercado, precisa transferir sua posição antes do vencimento para um contrato de outro mês.

Custos de transferência:

• Contango: preço do vencimento mais distante é maior que o próximo, transferir envolve vender barato e comprar caro, gerando custo.
• Backwardation: preço do vencimento mais distante é menor, transferir pode gerar lucro.

Muitos corretores na Taiwan oferecem serviço de transferência automática, mas é importante entender as regras e custos. Transferir manualmente permite escolher o melhor momento.

Se você só negocia ações ou câmbio, não precisa se preocupar com transferência de contratos, basta entender fechar posições, volume de posições não fechadas e liquidação forçada.

Quando abrir uma posição? Princípio central: “Seguir a tendência + confirmação + controle de risco”

Abrir uma posição deve ter motivos sólidos: previsão otimista do mercado, busca por volatilidade, montar uma carteira de longo prazo, ou estratégias de arbitragem e hedge. Mas o mais importante é usar métodos corretos para determinar o momento.

Primeiro passo: analisar a tendência do mercado

Priorize verificar se o índice ponderado está acima das médias móveis (média mensal, trimestral), ou em uma estrutura de alta (picos e vales progressivamente mais altos). Quando o mercado está em tendência de alta, as chances de sucesso ao abrir ações são maiores; em mercado de baixa, evite abrir ou reduza posições.

Segundo passo: verificar os fundamentos das ações

Observe se a empresa tem crescimento de lucros, aumento de receita, apoio de políticas industriais (como semicondutores, energias verdes), evitando ativos com desempenho ruim ou problemas financeiros. Fundamentos sólidos reduzem riscos de surpresas após abrir posição.

Terceiro passo: sinais técnicos

Use sinais de rompimento: preço acima de uma zona de consolidação ou de uma resistência anterior, com aumento de volume (confirmação de volume e preço), indicando entrada de compradores, e pode considerar entrar.

Evite sinais de reversão não confirmados: queda sem rompimento de mínimas anteriores, volume reduzido, não entre “na queda”.

Indicadores auxiliares como MACD com cruzamento de alta, RSI saindo da zona de sobrevenda também ajudam na confirmação.

Quarto passo: controle de risco antecipado

Antes de abrir, defina um ponto de stop-loss (por exemplo, 3-5% abaixo do preço de rompimento), para limitar perdas. Decida o tamanho da posição de acordo com sua tolerância ao risco, sem apostar tudo de uma vez.

Resumindo, o segredo de abrir uma posição é: “Seguir a tendência geral, ter suporte na ação, sinais claros, e controlar o risco antecipadamente”. Os investidores taiwaneses costumam seguir a filosofia de “entrada conservadora, stop rápido”, preferindo perder uma oportunidade do que comprar de forma impulsiva.

Quando fechar uma posição? “Seguir a tendência + stop de proteção + realizar lucros”

Razões para fechar incluem: lucro suficiente para encerrar, prejuízo para cortar perdas, reduzir riscos, necessidade de dinheiro em caixa… Mas o mais importante é saber “quando fechar”.

Fechar ao atingir a meta predefinida

Antes de entrar, defina seu ponto de lucro (por exemplo, 10% de alta, ou atingir uma média móvel específica). Assim que atingir, realize parcialmente os lucros, evitando que o ganho vire perda. Se o mercado estiver forte, pode deixar parte da posição, mas sempre ajustando o ponto de saída (por exemplo, sair se cair abaixo da média móvel de 5 dias).

Fechar decisivamente ao romper o stop-loss

Seja um stop fixo (perda de 5%) ou técnico (quebrar suporte ou média móvel de entrada), assim que acionado, feche imediatamente. Os investidores de Taiwan dizem: “Stop-loss é a base do investimento”. Permitir que a perda aumente é uma grande falha.

Priorizar fechamento se os fundamentos piorarem

Se a empresa apresentar resultados abaixo do esperado, aumento de garantias de executivos, mudanças na política industrial, mesmo sem atingir o stop, feche primeiro para evitar deterioração dos fundamentos.

Fechar ao sinal de reversão técnica

Candelabros longos de baixa, rompimento de médias importantes (20 ou 60 dias), volume em queda acentuada, ou divergência de indicadores (preço atingindo nova máxima, RSI não acompanhando) são sinais de alerta para fechar.

Se surgir uma oportunidade melhor, também pode fechar

Se encontrar ativos melhores ou precisar de liquidez, pode liquidar posições mais fracas, otimizando o uso do capital e evitando ficar preso em ações fracas ou perder ações fortes.

O maior erro ao fechar uma posição é a “ganância” e a “dúvida”

O que significa fechar uma posição? Não é apenas encerrar uma negociação, é um momento de testar sua disciplina de trading.

Muitos investidores, por ganância, querem ganhar mais, mas o mercado vira contra eles e ficam presos. Outros hesitam, relutando em admitir perdas, e acabam acumulando prejuízos maiores.

Os vencedores de verdade definem regras antecipadamente, de acordo com sua estratégia, tolerância ao risco e condições de mercado, e as cumprem rigorosamente. Assim, conseguem proteger lucros, controlar riscos, e fazer do fechamento uma ferramenta de ganho, não uma desculpa para perder dinheiro.