As ações financeiras tornam-se o novo favorito dos investidores? As ações bancárias oferecem dividendos de 5-7%, como os pequenos investidores podem usar estratégias para obter lucros de forma estável

O índice de ações de Taiwan oscila em torno de 28000 pontos, com uma desaceleração gradual na alta das ações tecnológicas, enquanto o mercado está silenciosamente direcionando fundos para ações financeiras. O dinheiro que antes se concentrava em chips de IA, recentemente começou a fluir para ações de bancos e instituições financeiras. Em comparação com a taxa de juros anual de apenas 2% em depósitos bancários, investir em ações bancárias pode garantir uma rentabilidade de 5-7%, além de potencialmente aproveitar a valorização do preço das ações, oferecendo uma dupla vantagem, tornando a diferença bastante significativa.

Então, as ações financeiras valem realmente a pena neste momento? Quais as diferenças entre os diferentes tipos de ações bancárias e controladoras? Este artigo irá aprofundar a lógica de investimento em ações financeiras.

Estrutura de classificação de ações financeiras: encontre o seu tipo adequado

Ações financeiras referem-se às ações emitidas por bancos, seguradoras, corretoras e outras instituições financeiras. Atualmente, há cerca de 49 ações financeiras listadas em Taiwan, que podem ser divididas nas seguintes categorias com base nas características de negócio:

Ações controladoras (companhias de controle financeiro) Negócios mais diversificados, geralmente incluindo bancos, seguradoras de vida, corretoras, fundos de investimento, consultorias financeiras, entre outros. Como abrangem toda a cadeia industrial, possuem grande escala de ativos, estrutura acionária estável, tornando-se a escolha preferida dos investidores individuais. Empresas conhecidas como Fubon Financial, Cathay Financial e CTBC Financial pertencem a esta categoria.

Ações bancárias puras Ações emitidas pelos próprios bancos (como Chang Hwa Bank, Taichung Bank), que atuam principalmente em depósitos e empréstimos. Seu escopo de negócios é relativamente simples, mas sua estabilidade operacional costuma ser superior à das seguradoras. Adequadas para investidores que buscam manter por longo prazo, com menor volatilidade.

Ações de seguradoras Empresas que atuam no setor de seguros, cuja receita principal vem de prêmios e ganhos de investimento. Como envolvem dívidas de longo prazo e riscos de investimento, apresentam maior volatilidade, sendo mais indicadas para entrada em momentos de mudança no ciclo econômico.

Ações de corretoras Receitas principais provenientes de corretagem, com volume de negociações de ações como fator-chave. Geralmente, quando o volume de negociações aumenta e o entusiasmo dos investidores cresce, esse tipo de ação tende a se destacar.

Ações de tecnologia financeira (fintech) Empresas focadas em pagamentos digitais e inovação financeira, embora não sejam ações bancárias tradicionais, representam uma parte importante do ecossistema financeiro.

Iniciantes geralmente começam por ações controladoras, pois suas subsidiárias bancárias oferecem negócios diversificados, risco disperso e dividendos estáveis (muitos acima de 5%). Para quem busca menor volatilidade, ações bancárias puras são uma boa direção. Seguradoras e corretoras são mais indicadas para operações de curto prazo, aproveitando mudanças de humor do mercado para capturar oportunidades.

Por que o fluxo de fundos está se dirigindo às ações financeiras

Diferença de valuation evidente A alta recente nos mercados globais foi impulsionada principalmente por ações de tecnologia, especialmente a cadeia de suprimentos de IA. Após a alta, o P/E das ações de tecnologia atingiu mais de 30 vezes, mas o crescimento dos lucros não consegue manter o ritmo explosivo do ano passado. Em comparação, os grandes bancos de Taiwan têm um P/E em torno de 10-12 vezes, bem abaixo dos 25-30 vezes das ações de tecnologia, tornando-se mais atraentes em valuation. Com sinais de aterrissagem suave da economia se tornando claros, os fundos naturalmente tendem a migrar para ações de valor com lucros estáveis e altos dividendos.

Ambiente de taxas de juros favorável Embora o Federal Reserve já esteja em ciclo de redução de juros, as instituições financeiras de Taiwan tiveram lucros superiores a 5600 bilhões de dólares NT no primeiro semestre, atingindo recordes históricos. Observadores do mercado indicam que, mesmo com as taxas de juros em 2026 permanecendo relativamente baixas, desde que a economia não desacelere bruscamente, a capacidade de distribuição de dividendos das controladoras provavelmente se manterá ou até superará os níveis deste ano. Isso sugere que o preço das ações bancárias ainda tem espaço para subir.

Características de defesa cíclica Bancos e seguradoras têm forte correlação com a economia geral, apresentando menor volatilidade do que ações de tecnologia. Durante o mercado de baixa de 2022, o índice ponderado caiu mais de 20%, enquanto o índice financeiro caiu menos de 15%. Essa característica de “poder atacar na alta, defender na baixa” é especialmente valiosa em um mercado atualmente oscilando em níveis elevados. Quando as ações de tecnologia recuam, podem cair 10%, enquanto as ações bancárias geralmente oscilam apenas 3-5%, com menor peso psicológico.

Rotação de fundos no mercado Observações do setor indicam que o capital está migrando de ações de tecnologia para setores defensivos, com ações controladoras como Fubon Financial e Cathay Financial liderando recentemente. Se os lucros e dividendos se mantiverem fortes no próximo ano, as ações financeiras devem oferecer retornos estáveis. Mesmo com uma leve recessão econômica, controladoras com boa qualidade de empréstimos e alta capitalização tendem a resistir melhor às quedas.

Mapa de investimento em ações financeiras de Taiwan

Com base nos dados mais recentes do mercado e previsões de instituições, as seguintes cinco ações de controladoras e bancos apresentam vantagens distintas, adequadas a diferentes perfis de investidores:

Fubon Financial (2881): Vantagens de líder controladora Como maior controladora de Taiwan, a Fubon Financial possui subsidiárias de seguros (Fubon Life) que contribuem de forma estável para os lucros. O EPS estimado para 2025 é de 4,5-5元, com um P/E de cerca de 12, oferecendo espaço para valorização. Além disso, a empresa está expandindo ativamente gestão de patrimônio e serviços bancários digitais, com potencial de crescimento a longo prazo.

Cathay Financial (2882): Novo motor de crescimento no Sudeste Asiático A Cathay Financial apresenta crescimento notável em seguros no Vietnã, Tailândia e outros países, com receita de gestão de patrimônio crescendo 15% ao ano. O EPS previsto é de 4元, com P/E de 11, tornando-se atrativa. Se as taxas de juros se mantiverem estáveis em 2026, os lucros do setor segurador podem subir ainda mais.

CTBC Financial (2891): Pioneira na transformação digital A CTBC lidera a transformação digital bancária, com crescimento de 20% no número de usuários do aplicativo móvel em 2025. EPS estimado de 2,8元, P/E de 13. Apesar de menor exposição ao mercado chinês, se a economia se recuperar em 2026, pode surpreender positivamente.

E.Sun Financial (2884): Opção de gestão conservadora Focada em empréstimos a pequenas e médias empresas e serviços de varejo, com crescimento de 10% na receita de juros líquida em 2025. EPS de 2,5元, P/E de 12. Uma gestão mais cautelosa, preferida por investidores que buscam estabilidade, ideal para longo prazo.

Chang Hwa Bank (2801): Oportunidade de avaliação baixa em banco puro Como banco puro, possui alta capitalização e qualidade de empréstimos estável. Crescimento de 12% na receita de gestão de patrimônio em 2025. EPS de 1,5元, P/E de 10, uma das opções mais atrativas em valuation entre bancos.

Ações financeiras nos EUA: visão de investimento internacional

Para investidores que desejam diversificar globalmente, as ações financeiras nos EUA oferecem outra alternativa. A seguir, os principais ativos com maior potencial de consenso de instituições:

Berkshire Hathaway (BRK.B): Império de investimentos de Buffett Maior holding de investimentos do mundo, possui seguros (GEICO), ferrovias, energia, manufatura e mais de 100 subsidiárias. Também detém ações de empresas como Apple e American Express, com caixa de cerca de 380 bilhões de dólares. Considerada por muitos como a “ação mais segura do mercado americano”.

JPMorgan Chase (JPM): Líder do setor bancário dos EUA Maior banco dos EUA, com atuação em varejo, banco de investimento, gestão de fortunas e cartões de crédito. Com mais de 300 mil funcionários e valor de mercado superior a 8 trilhões de dólares, é considerado o “rei do setor financeiro”. Se o mercado de capitais continuar ativo em 2026, há grande potencial de crescimento.

Bank of America (BAC): Dominante em finanças de varejo Segundo maior banco dos EUA, com forte presença em abertura de contas, hipotecas, cartões de crédito e investimentos. Mais de 68 milhões de clientes e maior volume de depósitos no país. Muito próximo do cotidiano americano, com alta estabilidade.

Goldman Sachs (GS): Líder em banco de investimento Especialista em fusões, IPOs, negociações de ações e títulos, atendendo principalmente empresas e investidores institucionais. Se a atividade de mercado de capitais se intensificar em 2026, essa ação pode explodir, mas com maior volatilidade, recomendada com até 20% na carteira.

American Express (AXP): Sinalizador de consumo de alta renda Famosa por cartões de crédito premium, com receita principal de taxas de transação, não de juros. Clientes de alto poder de compra tornam sua receita mais resistente às oscilações econômicas, com menor volatilidade do que bancos tradicionais.

Estratégias de trading de ações financeiras

Ações financeiras são cíclicas, com forte variação ao longo do ciclo econômico, sendo mais indicadas para operações de swing trade do que para depósitos a prazo.

Três passos para o trading de swing:

1. Escolha de ações: Priorize ações com dividend yield acima de 5%, P/E abaixo de 20 vezes e lucros estáveis. Em Taiwan, exemplos incluem Fubon, Cathay, E.Sun; nos EUA, JPM, BAC, entre outros.

2. Timing: Geralmente, é melhor entrar quando o mercado estiver em alta, com oscilações na zona de resistência, ou quando o dividend yield estiver acima de 6-7%, realizando compras parceladas.

3. Descarte: Quando atingir o objetivo de preço ou o dividend yield cair abaixo de 4% (indicando que a valorização já ocorreu), considere reduzir posições ou vender tudo, buscando novas oportunidades subvalorizadas.

Valor de investimento de longo prazo em ações financeiras

Desempenho estável ao longo do tempo Nos últimos 30 anos, o crescimento dos lucros do setor financeiro superou a média econômica, permitindo que essas empresas paguem dividendos acima da média e mantenham P/E estáveis.

Apoio governamental e buffer de risco Por envolverem setores estratégicos da economia, os governos não deixam grandes bancos falirem facilmente (como após a crise de 2008), o que reduz riscos e oferece suporte em recessões.

Resistência à volatilidade Bancos e seguradoras têm forte correlação com a economia, apresentando menor volatilidade do que ações de tecnologia. Dados mostram que, entre os componentes do S&P 500, ações financeiras representam 13,12%, e ao longo do tempo, tendem a superar o índice geral.

Para investimentos com horizonte de 5 anos ou mais, uma alocação moderada em ações financeiras de qualidade é uma boa estratégia. Especialmente nos EUA, onde a economia evita uma desaceleração severa, muitas instituições financeiras têm perspectivas promissoras. Com taxas de juros mais altas, a margem líquida de juros (spread entre empréstimos e depósitos) tende a aumentar, e embora mudanças rápidas possam gerar turbulência de curto prazo, a longo prazo, ativos e passivos bancários podem ser ajustados para impulsionar lucros mais robustos.

Riscos na inversión em ações financeiras

Risco de mercado São sensíveis às oscilações do mercado geral. Durante crises, as ações financeiras tendem a cair mais profundamente. Em 2015, durante a crise na China, o índice Taiwan 50 caiu 24,15%, enquanto o ETF de ações financeiras (0055) caiu 36,34%. Eventos extremos podem causar impactos sistêmicos.

Risco de taxa de juros Alterações nas taxas de juros afetam diretamente os bancos. A alta favorece lucros e spreads, mas o ambiente de juros baixos recente pressiona os resultados. Prever a direção futura das taxas é difícil.

Risco de inadimplência Se empresas não pagarem suas dívidas, bancos terão problemas com créditos inadimplentes. Após a guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o Sberbank enfrentou saques massivos, com queda de 50% em poucos dias, chegando a cotar 0,01 dólar em bolsas estrangeiras.

Recomendações práticas para investir em ações financeiras

Diversificação de carteira Não concentre todo o capital em uma única ação. Pode-se usar ETFs financeiros (como 0055 ou 006288U) para diversificar com menor custo.

Gestão de recursos Comece com valores acessíveis, como 10.000元, e faça compras parceladas, evitando apostar tudo de uma vez. Ajuste posições conforme o mercado.

Revisões periódicas A cada trimestre, avalie fundamentos, dividendos, P/E e outros indicadores. Se a situação piorar ou a avaliação estiver alta demais, ajuste a estratégia.

Combinação de curto e longo prazo Combine operações de swing com posições de longo prazo, reduzindo na alta e aumentando na baixa, participando de oscilações de curto prazo e colhendo dividendos de longo prazo.

Resumo

Embora as ações financeiras não tenham o potencial explosivo das ações de tecnologia, suas vantagens de lucros estáveis, altos dividendos, resistência à volatilidade e apoio governamental as tornam pilares importantes em mercados maduros. Para investidores que buscam fluxo de caixa constante e valorização de preço, este é um momento oportuno para investir em ações financeiras. Seja em Taiwan, com controladoras e bancos, ou nos EUA, com JPMorgan, Bank of America e outros, elas merecem espaço na carteira. O segredo é escolher os ativos de acordo com seu perfil de risco e horizonte de investimento, diversificar, manter uma visão de longo prazo e colher os dividendos com segurança.