Os perigos nas negociações de contratos muitas vezes são muito mais profundos do que imaginas.

Recentemente, vi alguém reclamando que, mesmo tendo previsto corretamente a direção de alta ou baixa, manteve a posição por quatro dias e acabou pagando mais de 1000U em taxas de financiamento, e no final não conseguiu evitar a liquidação. O mais irônico é que, após fechar a posição, o mercado disparou... Coisas assim, quem já negocia contratos deve ter experimentado aquela sensação de impotência.

Resumindo, isso é "perder por causa das regras, e não por causa do mercado".

Muita gente só fica de olho nas velas de alta e baixa, sem entender o mecanismo de jogo por trás. Hoje, vamos desmontar os três perigos mais comuns. Ao evitar essas armadilhas, suas negociações de contrato poderão evitar muitos desvios.

**Perigo 1: Taxa de financiamento, que te pega de surpresa enquanto dormes**

Muita gente fica fixada nas velas, sem perceber que a taxa de financiamento está silenciosamente tirando dinheiro do seu bolso nos bastidores.

A taxa de financiamento é liquidada a cada 8 horas. Quando a taxa é positiva, quem está comprado (long) paga quem está vendido (short); quando é negativa, o contrário.

Por exemplo: você está com uma posição longa em BTC, achando que vai subir, mas aguentou por dois dias e seu saldo foi consumido por centenas de dólares em taxas de financiamento. Se não aguentar mais, pode ser liquidado, e aí o mercado vira e dispara. Essa sensação de impotência é difícil de explicar.

Como evitar? Primeiro, evite períodos em que a taxa de financiamento ultrapassa 0.1% por dois ciclos consecutivos — nesses momentos, o custo de manter a posição fica absurdo. Segundo, limite o tempo de uma única posição a no máximo 8 horas; entre e saia rápido, sem enrolar. Terceiro, quando o mercado estiver claro na direção, prefira estar do lado da taxa de financiamento negativa, pois assim ela te paga.

**Perigo 2: Preço de liquidação, que não é aquela linha que você calcula**

Esse é o erro mais comum. Muitos acham que, com 10x de alavancagem, só serão liquidados se o preço cair 10%, mas na verdade, com uma queda de apenas 5%, já podem ser liquidados.

A razão é simples: a plataforma inclui uma taxa de liquidação no cálculo, então o preço real de liquidação fica bem mais próximo do seu cálculo.

Como fazer? Primeiro, não use a posição toda de uma vez; mude para o modo "isolado" (cross/isolated), assim a perda de uma única posição fica isolada e não afeta toda a conta. Segundo, mantenha a alavancagem entre 3x e 5x; não seja ganancioso por alavancagens altas. Terceiro, deixe uma margem de garantia suficiente, assim o preço de liquidação fica mais distante.

**Perigo 3: Alavancagem alta é uma faca de dois gumes invisível**

100x de alavancagem parece empolgante, mas esconde uma armadilha: taxas, taxas de financiamento, tudo é calculado sobre o valor total emprestado.

Você pode estar na direção certa, ganhando alguns centenas de dólares, mas na hora do ajuste, ao somar taxas e financiamentos, acaba tendo prejuízo. Essa é a verdade por trás da alta alavancagem.

Lembre-se: alavancagens altas só servem para operações rápidas, de entrada e saída. Para posições mais seguras, use alavancagens baixas. Quanto maior a alavancagem, maior o risco. Não se deixe levar pelo dinheiro fácil que os outros parecem fazer.

As exchanges não têm medo de você apostar na direção certa; o que realmente assustaria é você entender as regras por trás.

Para sobreviver e lucrar de forma consistente no mercado de contratos, não basta só prever alta ou baixa, é preciso entender bem essas regras. Não se deixe enganar pelo brilho superficial, mantenha a calma e analise com racionalidade — essa é a estratégia de longo prazo.