2025-12-24 13:23:48

Se em 2026 realmente houver apenas duas reduções de taxa, a abertura do faucet será muito mais apertada do que as expectativas do mercado.

A lógica central é simples: se o mercado de trabalho não entrar em colapso, o espaço para cortes de juros será limitado. Para os fundos que ainda dependem de uma liquidez abundante, isso é, sem dúvida, um banho de água fria. A janela de liquidez que antes era dourada está prestes a se fechar.

**A força macro realmente está se esgotando**. Após a âncora das expectativas de taxa em 2026, a lógica de elevar o preço das moedas apenas com narrativa de cortes de juros já não se sustenta. O mercado precisa encontrar novos motores de crescimento, em vez de descansar nos dividendos macroeconômicos.

O que isso significa? A margem de liquidez geral vai encolher visivelmente, e a seleção de fundos se tornará muito mais cruel. Ativos sem retorno real ou fluxo de caixa serão descartados implacavelmente. Por outro lado, ativos principais como ETF de Bitcoin à vista, L1s de destaque, absorverão mais fundos.

**A reavaliação do valor do tempo também mudou as regras do jogo**. No passado, o capital de longo prazo apostava na continuidade das quedas de juros; agora, precisa lidar com a possibilidade de as taxas permanecerem altas por mais tempo. Isso pressionará diretamente o espaço para alavancagem especulativa e também testará mais rigorosamente a sobrevivência e a rentabilidade real dos projetos.

E os investidores, o que devem fazer? Em vez de apostar apenas na narrativa macro de liquidez abundante, é melhor focar na seleção de ativos fortes, procurando aqueles que ainda mantenham fundamentos sólidos e fluxo de capital durante a retração de liquidez.

As oportunidades de rotação setorial, que surgem na estrutura do mercado, muitas vezes são mais valiosas do que as altas ou baixas gerais do mercado. Além disso, reduzir apostas em uma única narrativa macro e aumentar estratégias de hedge de forma moderada.

No final das contas, esse aviso de grandes gestoras de ativos é bem claro: a era do impulso macroeconômico gratuito chegou ao fim. O mercado daqui para frente dependerá mais do crescimento endógeno e também testará mais a capacidade de seleção de moedas de cada um.

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AirdropF5Bro

· 7h atrás

Mais uma vez, essa história, o dividendo de liquidez realmente acabou --- Ai mãe, só caiu duas vezes? Então minha alavancagem foi em vão --- Portanto, aqueles que ainda estão a dormir devem acordar --- ETF de spot de BTC lucrando, moedas lixo bebendo sopa, essa é a direção futura --- Já percebi há muito tempo, a história macro acabou, agora é hora de olhar para os fundamentos --- Manter as taxas de juros em níveis elevados, os alavancados realmente deveriam recuar --- Falar em mudar para selecionar ativos fortes não está errado, a questão é como escolher --- Espere, quando a liquidez diminuir, alguém realmente consegue resistir? --- Capacidade de escolher moedas, isso dói demais, eu já perdi tudo na minha seleção --- De ganhar dinheiro enquanto dorme a lutar por lucros, essa mudança foi um pouco forte

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PaperHandsCriminal

· 12-24 13:53

Só duas quedas? Então como vou sobreviver com a alavancagem que estou usando nesta rodada...

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BetterLuckyThanSmart

· 12-24 13:53

Mais uma narrativa macro para cortar os lucros, realmente sem graça --- Só duas vezes? Então meu leverage vai explodir --- Ainda depende do próprio projeto, a macro é só fachada --- Espera aí, então agora devo reduzir a posição? --- Já sabia disso há muito tempo, por isso nunca me atrevi a manter uma posição pesada --- A grande liquidez já passou, agora vai depender de escolher ações --- Falar sobre isso agora, por que não disseram antes? --- O BTC ainda consegue se sustentar, mas as shitcoins estão condenadas --- Manter as taxas de juros altas por tanto tempo? Então é preciso procurar fluxo de caixa --- Finalmente alguém explicou claramente, os dividendos macro realmente diminuíram

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MEVSandwichVictim

· 12-24 13:53

Duas vezes de juros? Então quer dizer que o benefício de redução de juros está quase no fim, agora é preciso escolher as moedas por conta própria --- Resumindo, o benefício macro acabou, agora depende de quem realmente tem capacidade de sobrevivência --- Só após a retração da liquidez é que se pode perceber quem está nadando nu, não está errado --- Por isso, as moedas lixo vão esfriar, esta onda realmente é hora de peneirar o trigo da palha --- O capital de longo prazo mudou de estratégia, no curto prazo ainda dá para brincar, mas o teto está mais baixo --- A teoria de que a força macro está se esgotando é muito absoluta, mas realmente é preciso encontrar uma nova história --- A absorção do BTC e das principais L1 é inevitável, o resto depende da capacidade de gerar valor --- Em vez de apostar que o Banco Central vai injetar dinheiro, é melhor apostar em bons projetos, pelo menos há lógica nisso --- As oportunidades estruturais são o núcleo, não fique esperando que o mercado como um todo decole de repente --- Se as taxas de juros permanecerem altas, os players com alavancagem vão ficar realmente preocupados

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AlwaysAnon

· 12-24 13:51

A torneira está fechada, os que vivem de ficar deitados precisam acordar. Duas vezes de juros? Aqueles que vivem de macroeconomia devem pensar seriamente em novas estratégias. Resumindo, o ciclo de dividendos de liquidez acabou, o mercado de criptomoedas precisa voltar à sua essência, o que é um pouco desconfortável. Chegou a hora de BTC e das principais L1 comerem a fatia maior, enquanto as moedas lixo ficam com o resto. Não apostem apenas na queda das taxas de juros, é preciso ter visão para escolher os ativos certos, senão só resta pegar a deixa. Quando as taxas de juros ficam altas por muito tempo, o espaço para alavancagem é comprimido até acabar, e é hora de mostrar que você tem habilidade de verdade. A era de push gratuito realmente acabou, o que vai sustentar o preço das moedas agora depende dos fundamentos.

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SignatureAnxiety

· 12-24 13:41

Mais uma vez essa história de "declínio dos dividendos macroeconômicos", já estou cansado de ouvir isso --- Duas reduções de juros, não dá para prever, de qualquer forma a alavancagem vai explodir primeiro --- A contração de liquidez não é surpresa, o principal é quem consegue sobreviver até o final --- Em vez de apostar nos fundamentos, é melhor apostar na narrativa, essa é a realidade --- Falando bonito, no fundo é só nos dizer para não brincarmos com moedas lixo --- Aqueles que dizem "filtrar ativos fortes", realmente conseguem distinguir? --- A era macro acabou, mas só quero saber para onde está indo o dinheiro para o ETF de Bitcoin à vista --- Vamos esperar, ainda há muito tempo até 2026, não apostem na queda tão cedo --- Plano de hedge? Haha, meu volume de fundos nem permite hedge --- Ativos principais atraindo fundos? Precisa de alguém que jogue dinheiro nisso

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TokenomicsDetective

· 12-24 13:38

Só descer duas vezes? Então vai depender do fundamental para sobreviver, sem um dividendo macro por trás realmente é um pouco difícil. --- Já percebi há muito tempo, quando a liquidez começa a diminuir é que se vê quem realmente tem força. --- A narrativa macro está quase acabando, realmente é hora de mudar de estratégia, senão vai acabar sendo um funeral. --- Agora vai realmente testar o olho para escolher as moedas, os dias de ganhar sem fazer nada acabaram. --- Fechar a torneira significa o quê? Significa que aqueles projetos de ar devem morrer. --- Sinto que a diferenciação do mercado vai ficar ainda mais extrema, tudo que estiver no meio vai ter que morrer. --- Concordo, ao invés de apostar na redução de juros, é melhor apostar na capacidade de captação do ETF de BTC à vista. --- O espaço de alavancagem foi comprimido, isso realmente não é amigável para os traders de curto prazo. --- O fato de a taxa de juros estar atrelada a 2026 realmente mudou o jogo, aquela lógica antiga deixou de valer. --- A mudança para focar em ativos de destaque é o único caminho, tudo o mais é jogo de azar. --- Oportunidade de rotação setorial? Agora só depende de quem consegue pegar o ritmo certo. --- A era do impulso gratuito acabou, parece um pouco desesperador, mas também bastante consciente.

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MemeKingNFT

· 12-24 13:26

Mais uma vez, essa teoria de que os "benefícios macroeconómicos atingiram o pico"... Eu já apostei nesse raciocínio no ano passado, e o preço das moedas ainda subiu, enquanto os meus NFTs ficaram completamente fora de moda. Mas, voltando ao assunto, duas reduções de juros realmente foram bastante apertadas. Parece que aqueles que ainda estão sonhando com a onda de redução de juros precisam acordar.

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