Guia de investimento em ações de conceito de redes: Aproveite as oportunidades na era 5G

O setor de redes de comunicação apresenta perspectivas promissoras, com políticas de apoio impulsionando o crescimento

As ações relacionadas ao conceito de redes de comunicação têm sido foco de investimento nos últimos anos. De acordo com os dados de mercado mais recentes, as ações de redes de comunicação tiveram uma valorização superior a 35% em 2023 até agora, muito acima do desempenho do mercado geral. Por trás dessa onda de otimismo está a atenção global dos governos à infraestrutura de banda larga — os EUA alocaram 420 bilhões de dólares para construir uma rede de alta velocidade em todo o país, a UE planeja investir 6 trilhões de dólares nos sete principais países industriais, com o objetivo de alcançar uma velocidade de internet doméstica de 1 Gbps até 2030.

Segundo dados da Dell’Oro, o mercado global de equipamentos de comunicação atingiu quase 102 bilhões de dólares em 2022, crescendo por cinco anos consecutivos. Estima-se que até 2025 o mercado ultrapasse 120 bilhões de dólares, com potencial de crescimento considerável.

O que são ações de conceito de redes de comunicação?

O setor de redes de comunicação (comunicação via internet) abrange todos os equipamentos de hardware e tecnologias relacionados à conexão com a internet. Exemplos comuns incluem roteadores, set-top boxes, switches, entre outros. Ações de conceito de redes de comunicação referem-se às ações de empresas listadas que atuam no setor de comunicação de rede.

A cadeia produtiva é amplamente distribuída:

• Upstream: fornecedores de componentes de terminais de comunicação (microprocessadores, ICs de rede, componentes passivos, memórias, etc.)
• Midstream: fabricantes de equipamentos de rede (placas de circuito impresso, cabos, etc.)
• Downstream: fornecedores de produtos finais (equipamentos de comunicação sem fio, com fio, fibra óptica, serviços de telecomunicações, etc.)

Com o avanço do 5G e da Internet das Coisas, o setor de redes de comunicação está entrando em um novo ciclo de crescimento.

Principais fabricantes de redes de comunicação nos EUA

As ações de redes de comunicação nos EUA têm apresentado desempenho diferenciado nos últimos anos, mas a tendência de longo prazo é de alta. A seguir, cinco líderes de mercado que merecem atenção:

Cisco (CSCO)

A Cisco é uma das principais fabricantes globais de equipamentos de rede, especializada em switches, roteadores e hardware/software de rede. No relatório financeiro do segundo trimestre de 2023, a receita atingiu 15,2 bilhões de dólares, com crescimento de 16% ao ano, com lucros acima do esperado. Beneficiada pelo aumento de pedidos de IA, os investidores veem potencial de desenvolvimento na área de IA da empresa. Até o final de agosto de 2023, a Cisco valorizou 17% desde o início do ano, com uma valorização acumulada de 21% nos últimos 5 anos.

Arista Networks (ANET)

A Arista é fornecedora especializada em equipamentos de rede, principalmente switches multilayer e plataformas de software. No segundo trimestre de 2023, a receita foi de 1,46 bilhão de dólares, com lucro por ação de 1,58 dólares, ambos superando as expectativas do mercado. Aproximadamente 50% da receita vem da Microsoft e Meta, beneficiando-se diretamente do boom de IA. Até agora, a valorização do ano ultrapassa 50%, demonstrando forte dinamismo.

T-Mobile (TMUS)

A T-Mobile é a terceira maior operadora de telecomunicações dos EUA, oferecendo serviços de comunicação e venda de celulares. No segundo trimestre, adicionou 760 mil novos clientes de telefonia, superando a concorrente AT&T e Verizon. Apesar de o preço das ações não ter aumentado desde o início do ano (queda de 2%), os fundamentos permanecem sólidos, com perspectivas de longo prazo, e uma valorização acumulada de 108% nos últimos 5 anos.

Broadcom (AVGO)

A Broadcom é líder mundial em chips de comunicação, dominando áreas como chips de roteamento, Wi-Fi, entre outros. Segundo dados da Linley, em 2021, sua participação de mercado em chips de Ethernet atingiu 70%. Beneficiada pelo boom de IA, suas receitas do segundo e terceiro trimestres de 2023 superaram as expectativas, com valorização de mais de 55% desde o início do ano, e um aumento de 319% nos últimos 5 anos.

Qualcomm (QCOM)

A Qualcomm é líder em design de chips de comunicação móvel, fornecendo componentes para smartphones, tablets e dispositivos móveis. Apesar de o desempenho financeiro deste ano estar abaixo do esperado e as ações apresentarem oscilações, a empresa mantém sua posição de liderança na área de 5G. Em parceria com Meta, desenvolve aplicações de IA para smartphones, com potencial de recuperação na onda de IA. Desde o início do ano, a valorização é de 58%.

Resumo do desempenho das principais ações de redes de comunicação nos EUA

Principais ações de redes de comunicação em Taiwan

Em 2023, o índice de redes de comunicação de Taiwan subiu mais de 35%, com destaque para as ações do setor de redes de comunicação na bolsa taiwanesa. A seguir, cinco líderes que merecem atenção:

Chunghwa Telecom (2412)

A maior operadora de telecomunicações de Taiwan, com negócios que abrangem telefonia fixa, móvel, banda larga e internet. No primeiro semestre de 2023, o lucro por ação foi de 2,52 dólares, atingindo o maior nível em quase 6 anos. A empresa distribui dividendos há 26 anos consecutivos, com um dividendo de 4,7 dólares em junho de 2023, sendo considerada uma “ação de depósito a prazo” pelos investidores devido à sua estabilidade de dividendos. Valorização de 4% desde o início do ano, com dividend yield de 3,93%.

Delta Electronics (2308)

Líder em fontes de alimentação em Taiwan, com negócios que incluem fontes de energia, automação e infraestrutura de comunicação. É uma ação com múltiplos conceitos, incluindo redes, IA e veículos elétricos. No segundo trimestre de 2023, a receita ultrapassou 100 bilhões de dólares taiwaneses, com crescimento de 11,7%; lucro líquido de 15,056 bilhões de dólares taiwaneses, com aumento de 10%. A gestão espera crescimento estável no terceiro trimestre. Valorização de 24% desde o início do ano, com dividend yield de 3,1%.

FarEasTone (4904)

Uma das três principais operadoras de telecomunicações de Taiwan, com negócios que incluem telefonia, comunicação sem fio, compra e venda de componentes e importação/exportação. No segundo trimestre de 2023, a receita foi de 21,7 bilhões de dólares taiwaneses, com aumento de 4,7%; lucro líquido de 2,8 bilhões de dólares taiwaneses, com crescimento de 19,7%, beneficiada pela atualização dos usuários de 5G. Distribui dividendos há 24 anos consecutivos, com pagamento de 3,25 dólares em julho de 2023. Valorização de 7% desde o início do ano, com dividend yield de 4,43%.

Chunghwa Telecom (2345)

Grande fabricante de switches de rede, com cerca de 70% de seus negócios relacionados a produtos de troca, atendendo principalmente grandes empresas internacionais. No primeiro semestre de 2023, o lucro por ação foi de 7,67 dólares, atingindo recorde histórico. Com o aumento da participação de switches de 400G, o mercado espera que o desempenho continue em alta. Valorização de 93% desde o início do ano, com dividend yield de 2,32%.

Quectel (6285)

Grande fabricante de comunicações via satélite, com foco em comunicação de rede, módulos automotivos e antenas. O mercado das Américas representa 66% de suas operações, sendo uma ação que se beneficia diretamente do setor de infraestrutura de redes nos EUA. No segundo trimestre de 2023, a receita foi de 26,63 bilhões de dólares taiwaneses, com aumento de 31,98%, atingindo recorde histórico. Com a demanda de operadoras de telecomunicações na Europa e nas Américas, espera-se crescimento adicional. Valorização de 60% desde o início do ano, com dividend yield de 5,07%.

Resumo do desempenho das principais ações de redes de comunicação em Taiwan

Oportunidades e riscos de investir em ações de conceito de redes de comunicação

Vantagens do investimento

Política de apoio sólida
Governos principais do mundo têm promovido políticas de infraestrutura de banda larga, fornecendo impulso de longo prazo ao setor de redes de comunicação.

Estabilidade operacional e altos dividendos
Grandes empresas tradicionais do setor tendem a ser menos afetadas pelos ciclos econômicos, apresentando receitas estáveis e distribuição generosa de dividendos, ideais para investidores de longo prazo.

Potencial de múltiplos conceitos
Muitas ações de redes de comunicação combinam conceitos como 5G, IA, entre outros, podendo se beneficiar de múltiplas tendências ao mesmo tempo.

Riscos principais

Crescimento limitado
A maioria dos mercados desenvolvidos já atingiu alta saturação em comunicação de rede. Apesar da demanda por upgrades de 5G/6G, o ciclo de construção é longo, limitando o potencial de crescimento.

Concorrência acirrada
O setor é altamente competitivo, com muitas empresas lutando por contratos, o que pode levar à redução de preços e à erosão das margens de lucro.

Recomendações de estratégia de investimento

1. Priorizar ações com múltiplos conceitos
Algumas ações de redes de comunicação também são de 5G, IA, etc. Essas ações tendem a ter desempenho superior às de conceito único, devendo ser consideradas prioritariamente.

2. Diversificação e posicionamento de longo prazo
Investir em uma única ação apresenta riscos elevados; recomenda-se diversificar por meio de ETFs ou fundos de investimento relacionados ao setor, visando uma estratégia de longo prazo.

3. Cautela em operações de curto prazo
Para operações de curto prazo, é fundamental usar rigorosamente ferramentas de gestão de risco, como stop loss e trailing stop, para limitar perdas e proteger ganhos.

Conclusão

Ações de conceito de redes de comunicação referem-se às empresas listadas que atuam na área de comunicação de rede. Os principais líderes em Taiwan incluem Chunghwa Telecom, Delta Electronics, FarEasTone, Chunghwa Telecom e Quectel; nos EUA, destacam-se Cisco, Arista Networks, Broadcom, entre outros grandes fabricantes. Com o avanço do 5G e da Internet das Coisas, além do forte apoio governamental global, o setor de redes de comunicação apresenta perspectivas promissoras. Os investidores podem, de acordo com seu perfil de risco, fazer uma alocação adequada em ativos relacionados, aproveitando as oportunidades de crescimento do setor.