Prata aproxima-se da barreira de 50 dólares: sinais técnicos sugerem que as máximas históricas podem ser alcançadas, o desequilíbrio entre oferta e procura impulsiona a tendência de subida

Tecnologia de ruptura a liberar sinal de alta

Esta semana, o mercado de prata vive um momento de viragem. Em 2 de setembro, o preço da prata disparou para 40,9 dólares, atingindo o nível mais alto desde 2011. Esta quebra não é um evento isolado, mas sim um ponto-chave na onda de alta principal. Os gráficos semanais indicam que a prata está numa forte tendência de alta, com o preço abrindo em gap acima de 40 dólares e a força de subida a continuar a aumentar. O comentador financeiro Peter Schiff afirmou que 40 dólares é uma barreira psicológica do mercado, e uma vez rompida, desencadeará uma reação em cadeia. Segundo a lógica de previsão dos técnicos, é bastante provável que a prata atinja a sua máxima histórica de 50 dólares a médio prazo.

Impulsionado por demanda industrial e atributos financeiros

O movimento de alta da prata tem fundamentos sólidos por trás. Desde abril, a prata acumulou uma subida de 44%, muito acima do aumento de 20% do ouro no mesmo período, indicando que o mercado está cada vez mais confiante no seu potencial de uso industrial. A expansão da indústria de energias renováveis tem impulsionado a procura por prata para aplicações industriais, enquanto dados da Associação Internacional de Prata mostram que o mercado global de prata tem sofrido escassez de oferta por cinco anos consecutivos.

Ao mesmo tempo, a recente onda de alta é mais impulsionada por atributos financeiros. A subida simultânea de prata, ouro e petróleo indica que o capital está a fazer ajustes estratégicos. A expectativa de redução de taxas pelo Fed, o aumento do risco de crédito do dólar, e outros fatores estão a fazer os investidores moverem o foco do dólar para os metais preciosos. Analistas do World Gold Council afirmam que a incerteza contínua do mercado, dúvidas sobre a independência das políticas dos bancos centrais, o ressurgimento do risco de estagflação e a fraqueza geral do dólar estão a reforçar a atratividade dos metais preciosos, e espera-se que esses fatores de suporte permaneçam no curto prazo.

Oscilações nos rendimentos dos títulos como indicador-chave de observação

Os investidores devem acompanhar de perto os movimentos do mercado de títulos nos EUA e na Europa. Esta semana, os rendimentos dos títulos do Reino Unido, Alemanha, França e EUA subiram de forma significativa, refletindo preocupações com a inflação e o défice fiscal. Uma venda adicional de títulos enfraquecerá ainda mais o apelo dos ativos denominados em dólares, impulsionando o fluxo de capital para os metais preciosos como refúgio. Com a crise do risco de crédito do dólar a evoluir, a janela de oportunidade para o mercado de metais preciosos a médio prazo está a abrir-se.

Perspectiva de médio prazo: a máxima histórica da prata é possível

A curto prazo, espera-se que a prata mantenha a sua tendência forte. Como o mercado está na fase intermediária da onda de alta principal, o espaço para ajustes técnicos pode ser limitado, mas ainda há potencial para repiques. Com base no contexto macroeconómico e na forma técnica, é bastante provável que a prata desafie a resistência próxima dos 50 dólares a médio prazo, atingindo uma máxima histórica.