Revelação da onda de 50 anos de investimento em ouro｜Desde o ponto mais baixo da história até ao recorde máximo, o próximo década ainda vai subir?

Por que o ouro merece atenção?

O ouro tem sido símbolo de riqueza desde a antiguidade, suas características de alta densidade, fácil conservação e grande maleabilidade fazem dele não apenas um meio de troca, mas também uma matéria-prima importante para joalharia e aplicações industriais. Nos últimos meio século, o preço do ouro, embora frequentemente volátil, tem mostrado uma tendência geral de alta, especialmente em 2025, atingindo repetidamente recordes históricos, levando muitos investidores a questionar: esta tendência de 50 anos pode continuar pelos próximos 50 anos? E os investidores de Hong Kong e da Ásia, como podem aproveitar esta oportunidade?

Crescimento surpreendente em meio século｜De 35 dólares a 4300 dólares

Ao traçar a evolução do preço do ouro, o ponto de virada crucial ocorreu em 15 de agosto de 1971. Naquele dia, o presidente dos EUA, Nixon, anunciou o fim do padrão ouro, desintegrando o sistema de Bretton Woods, e o ouro passou a flutuar livremente.

De 35 dólares por onça em 1971, até atingir 4300 dólares por onça em 2025, o crescimento foi superior a 120 vezes. Somente em 2024, o preço do ouro subiu 104%, atingindo um nível sem precedentes. Durante esse período, o gráfico de tendência do ouro em Hong Kong também mostra claramente que a demanda e os preços na Ásia acompanharam de perto o mercado internacional.

Quatro grandes ciclos de alta｜Histórias por trás de cada onda de valorização

Primeira onda: 1970-1975 (Crise de confiança no dólar)

Após o desligamento do dólar do ouro, o mercado entrou em pânico com a desvalorização do dólar, agravada pela crise do petróleo e a emissão excessiva de moeda pelos países, levando o ouro de 35 para 183 dólares, um aumento de mais de 400%. Este ciclo refletiu a desconfiança do público na moeda fiduciária.

Segunda onda: 1976-1980 (Impactos geopolíticos)

A segunda crise do petróleo no Oriente Médio, o sequestro de reféns no Irã, a invasão soviética do Afeganistão e outros eventos inesperados provocaram recessão global e alta inflação, fazendo o ouro subir de 104 para 850 dólares, um aumento de mais de 700%. Este ciclo foi supervalorizado, e nos 20 anos seguintes, o preço do ouro oscilou entre 200 e 300 dólares.

Terceira onda: 2001-2011 (Riscos geopolíticos e crise financeira)

O evento de 11 de setembro de 2001 levou a uma reavaliação global dos riscos de guerra, enquanto os EUA cortaram taxas e emitiram dívida para sustentar a guerra ao terror. A bolha imobiliária e a crise de 2008 impulsionaram o Federal Reserve a iniciar o QE, fazendo o ouro subir de 260 para 1921 dólares, um crescimento de mais de 700%.

Quarta onda: após 2015 (Fatores negativos múltiplos)

Políticas de juros negativos no Japão e na Europa, a tendência global de desdolarização, o QE sem precedentes nos EUA em 2020, a guerra Rússia-Ucrânia, o conflito Israel-Palestina e outros fatores impulsionaram o ouro a ultrapassar a barreira de 2000 dólares. Em 2024-2025, riscos na política comercial dos EUA, o aumento de reservas de ouro pelos bancos centrais e a escalada na região do Oriente Médio pressionam novamente o preço do ouro para cima.

Ouro vs Ações vs Títulos｜Comparação de retornos dos três principais ativos

Os retornos de investir em ouro, ações e títulos vêm de fontes completamente diferentes, o que determina estratégias de investimento distintas:

Ouro: Retorno totalmente baseado na diferença de preço, sem rendimento de juros, portanto o timing é crucial. É adequado para operações de curto a médio prazo, não para manutenção passiva de longo prazo.

Títulos: Retorno principalmente de dividendos, com risco relativamente baixo, mais fácil de investir, mas com retorno mais conservador.

Ações: Retorno proveniente do crescimento dos lucros das empresas, com o maior retorno a longo prazo, porém requer habilidade na seleção de empresas, sendo o mais difícil de investir.

Comparando os dados, de 1971 a 2025, o ouro cresceu 120 vezes, enquanto o índice Dow Jones subiu de 900 para cerca de 46000 pontos, um aumento de aproximadamente 51 vezes. Mas, nos últimos 30 anos, o retorno das ações foi ainda melhor, seguido pelo ouro, e por último, os títulos.

Sugestão de lógica de investimento: Priorizar ações em períodos de crescimento econômico, migrar para ouro em recessões. A estratégia mais segura é manter uma carteira diversificada, com ações, títulos e ouro, de acordo com o perfil de risco de cada um.

Análise completa das cinco formas de investir em ouro

1. Ouro físico

Compra direta de barras de ouro ou outros ativos físicos, com vantagem de maior privacidade, podendo usar como joia, mas com desvantagens de baixa liquidez e dificuldade de realização de dinheiro.

2. Certificado de ouro

Certificado de custódia de ouro, que pode ser trocado por ouro físico ou depositado, fácil de transportar, mas os bancos não pagam juros, com grande spread entre compra e venda, indicado para investidores de longo prazo.

3. ETFs de ouro

Negociados na bolsa de valores, com liquidez muito superior ao certificado, oferecendo um certificado de propriedade do ouro correspondente. A desvantagem é que as instituições emissoras cobram taxas de gestão, e se o preço do ouro não se mover, o valor do ativo diminui lentamente ao longo do tempo.

4. Futuros de ouro / Contratos por diferença (CFD)

Ferramenta preferida para operações de curto prazo. Os futuros e CFDs usam margem, têm custos baixos, suportam alavancagem para ampliar ganhos, permitindo operações de compra e venda. Os CFDs são especialmente flexíveis, com alta utilização de capital, podendo abrir contas com pouco dinheiro (a partir de 50 dólares), ideal para investidores de pequeno porte e traders de curto prazo.

Em negociações de CFD, se a previsão for de alta do ouro, execute uma compra “long” (compra de XAUUSD) para lucrar com a valorização; se for de baixa, execute uma venda “short” (venda) para lucrar com a queda. Com alavancagem de 100x, uma posição mínima de 0,01 lote permite participar do mercado com pouco capital. O mecanismo T+0 permite entrada e saída a qualquer momento, com ferramentas de stop profit e stop loss para gerenciar riscos.

Lógica central para análise da tendência do ouro

O preço do ouro não sobe de forma contínua, mas passa por vários ciclos. Observando o gráfico de tendência do ouro em Hong Kong nos últimos 10 anos, percebe-se que os ciclos típicos são: grande alta → queda rápida → consolidação → reinício de alta.

Para lucrar com o investimento em ouro, o essencial é:

• Aproveitar o ciclo de alta: entrar na compra
• Aproveitar as quedas rápidas: entrar na venda
• Evitar o período de consolidação: esperar a direção

Outro padrão importante é que os custos e dificuldades de extração do ouro aumentam com o tempo, portanto, mesmo após uma alta, o preço recua, mas os pontos baixos vão se elevando. Isso significa que os investidores não precisam temer excessivamente as quedas, basta entender essa regra para não perder tempo em períodos de estabilidade.

Recomendações de alocação de ativos

O mercado é volátil e eventos políticos e econômicos podem mudar o cenário a qualquer momento. Casos recentes como a guerra Rússia-Ucrânia, a inflação e o aumento de juros demonstram que manter uma carteira diversificada com ações, títulos e ouro ajuda a mitigar riscos de oscilações de um único ativo.

Sugestão final: O ouro é uma excelente ferramenta de investimento, especialmente em tempos de alta incerteza econômica. Mas é mais adequado para operações de curto a médio prazo, aproveitando tendências de mercado, do que para manutenção passiva de longo prazo. Ajustar a proporção de cada ativo de acordo com os objetivos e tolerância ao risco é a estratégia mais segura.