O iene japonês permanece sob pressão e a oscilar em níveis baixos, o dólar/iene pode conseguir ultrapassar facilmente a barreira de 155?

USD/JPY Análise Técnica: 155.00 torna-se resistência-chave

Do ponto de vista técnico, o par USD/JPY apresenta uma tendência positiva no gráfico de 4 horas. Na sexta-feira, houve um recuo a partir do nível de suporte de 153.60 (correspondente à média móvel simples de 100 períodos) e uma recuperação bem-sucedida acima da resistência de 154.45-154.50, fornecendo uma confirmação técnica para os touros. Os indicadores de oscilação no gráfico diário ainda operam na zona positiva, longe de níveis de sobrecompra, o que indica espaço para uma continuação da alta.

Se o USD/JPY conseguir uma ruptura efetiva acima do nível psicológico de 155.00 e se consolidar, isso fortalecerá o cenário de alta, impulsionando o preço em direção à resistência intermediária de 155.60-155.65, e eventualmente rumo ao nível inteiro de 156.00. Por outro lado, uma quebra do suporte imediato de 154.00 pode levar os compradores a defenderem a região de 153.60-153.50; se essa zona for perdida, o preço poderá testar o nível de 153.00. Uma quebra de 153.00 indicaria uma mudança para uma perspectiva mais baixista no curto prazo, com o preço podendo recuar até a região de 152.15-152.10.

Dados econômicos e incerteza política: o iene enfrenta dilemas

A economia japonesa apresentou desempenho fraco no terceiro trimestre, sendo um fator central na pressão sobre o iene. Os dados do Gabinete do Governo mostram que o PIB do Japão caiu 0.4% no trimestre de julho a setembro, marcando a primeira contração em seis trimestres; em termos anuais, a queda foi de 1.8%, contrastando com o crescimento de 2.3% do trimestre anterior. Embora os dados não tenham sido tão ruins quanto as previsões mais pessimistas do mercado, ainda refletem uma desaceleração na dinâmica de crescimento da economia japonesa.

Esse sinal de fraqueza econômica prejudicou as expectativas de aumento de juros pelo Banco do Japão. Além disso, o governo do primeiro-ministro Suga Yoshihide está preparando um novo pacote de estímulo fiscal — destinado a aliviar o impacto do aumento do custo de vida nas famílias — o que levou o mercado a reduzir ainda mais as apostas de uma política de aperto pelo Banco do Japão. A inclinação política para uma política monetária ultraexpansionista reforça essa mudança de expectativa, pressionando o iene para baixo.

Ao mesmo tempo, a Ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, indicou que acompanhará de perto os movimentos do mercado cambial, enquanto o Ministro da Economia, Kuchiuchi Minoru, alertou que uma depreciação excessiva do iene pode elevar os preços via custos de importação. Essas intervenções verbais, embora não tenham revertido a tendência de depreciação do iene, exerceram alguma limitação sobre os vendedores do iene.

Fatores de suporte ao fortalecimento do dólar e mudança na política do Fed

O dólar tem mostrado desempenho relativamente firme recentemente, beneficiando-se de uma mudança sutil na postura de política do Federal Reserve. Cada vez mais, membros do Fed têm emitido sinais de cautela diante de dados econômicos limitados, o que reduziu significativamente as expectativas de um novo corte de juros em dezembro. Essa redução nas apostas de cortes sustenta o dólar, ajudando o par USD/JPY a manter-se acima de 154.00.

No entanto, a alta do dólar também encontra um teto. Preocupações de que uma paralisação governamental de duração histórica possa prejudicar a dinâmica econômica dificultam a atração de novos volumes de compra relevantes. O mercado aguarda o relatório de emprego não agrícola dos EUA, a ser divulgado na quinta-feira, além da ata do FOMC e discursos do Federal Reserve, para obter mais pistas sobre o rumo futuro da política monetária.

Sentimento de mercado e fatores de risco: cautela na busca por oportunidades

No início de uma nova semana, durante o horário de negociação na Ásia, o iene continuou a se enfraquecer, operando perto de mínimas de nove meses. Contudo, o sentimento de cautela dos investidores também é evidente: expectativas de intervenção das autoridades japonesas para estabilizar o câmbio e o tom geralmente fraco das bolsas globais limitam, em certa medida, a queda adicional do iene. Além disso, as tensões geopolíticas aumentaram, com China e Japão emitindo advertências severas relacionadas à questão de Taiwan, alimentando o clima de risco e buscando refúgio.

Nesse contexto, os touros do USD/JPY precisam de uma ruptura efetiva acima de 155.00 para confirmar a continuação da tendência de alta. Caso contrário, qualquer falha na quebra de suporte pode desencadear realização de lucros, mudando o foco para a disputa pelos suportes de médio prazo.