## Trust (Trust) em comparação com REIT e fundos de investimento, qual é o mais adequado para si

Muitos investidores costumam confundir o investimento através de diferentes instrumentos, especialmente ao ouvirem os termos trust (Trust), REIT ou fundos de investimento. Algumas pessoas podem pensar que são a mesma coisa, mas na verdade cada um possui características e modos de funcionamento bastante diferentes. Agora vamos falar sobre essas diferenças e ajudar você a escolher o instrumento de investimento mais adequado.

### Trust (Trust) é a ferramenta de gestão de ativos mais flexível

O trust (Trust), fundamentalmente, é a gestão de dinheiro ou ativos através de um terceiro, chamado trustee (Trustee). O criador do trust (Settlor) transfere os ativos ao trustee, que gerencia e distribui os benefícios aos beneficiários (Beneficiary).

O que torna o trust especial é que ele não está limitado a administrar apenas tipos específicos de ativos. Pode envolver dinheiro em efectivo, imóveis, ações, títulos, negócios ou até mesmo bens avaliáveis, desde que possam gerar retorno.

### Existem muitos tipos de trusts, dependendo do objetivo

A criação de um trust pode ser dividida em várias categorias, como o trust revogável (Revocable Trust), que o fundador pode cancelar ou modificar a qualquer momento, e o trust irrevogável (Irrevocable Trust), que, uma vez estabelecido, não pode ser alterado.

Além disso, há trusts para proteção de ativos (Asset Protection Trust), trusts para caridade (Charitable Trust), trusts para gestão de herança ou outros propósitos específicos conforme a necessidade do criador.

### Benefícios de estabelecer um trust

O trust oferece maior flexibilidade em comparação com outros métodos de gestão de ativos, pois pode modificar condições e modos de administração de forma livre. Além disso, possui vantagens como:

- **Segurança dos ativos**: ajuda a proteger os ativos contra outras obrigações e assegura a transmissão tranquila dos bens.
- **Benefícios fiscais**: dependendo da legislação de cada país, a criação de um trust pode proporcionar vantagens fiscais ao criador ou beneficiários.
- **Gestão profissional**: quando o criador fica doente ou incapaz, o trustee pode continuar a administrar os ativos sem problemas.

### Elementos essenciais para estabelecer um trust

Para que um trust seja válido, deve possuir três elementos:

1. **Certainty of Word (Certainty of Word)**: deve haver um documento claro que indique a intenção do criador.
2. **Certainty of Subject Matter (Certainty of Subject Matter)**: os ativos devem existir, serem concretos e administráveis.
3. **Certainty of Object (Certainty of Object)**: os beneficiários devem ser pessoas reais e identificáveis.

## REIT é um trust especializado apenas em imóveis

O Real Estate Investment Trust – REIT (Real Estate Investment Trust – REIT) é uma categoria especial de trust. A principal diferença é que o REIT limita-se a gerenciar apenas imóveis, como edifícios de escritórios, centros comerciais, hotéis ou centros de distribuição.

Embora o REIT seja uma forma de trust, nem todo trust é um REIT, pois os trusts podem administrar diversos tipos de ativos. Assim, o REIT é apenas uma categoria de trust que se concentra exclusivamente em ativos imobiliários.

### Vantagens de investir em REIT

- **Facilidade de acesso a grandes ativos**: investidores menores podem participar de projetos imobiliários de grande porte sem precisar de um capital elevado.
- **Fluxo de caixa constante**: REITs geralmente possuem contratos de locação de longo prazo, proporcionando receitas previsíveis.
- **Transparência**: os ativos imobiliários são bem geridos e possuem valor relativamente estável.

## Fundos de investimento (Fund) têm estrutura diferente de trusts

Os fundos de investimento (Mutual Fund) representam uma forma de investimento bastante diferente de trusts, pois reúnem dinheiro de vários investidores para investir em diversos ativos de acordo com a política do fundo, e distribuem os lucros aos cotistas.

### Diferenças legais entre trusts e fundos

- **Personalidade jurídica**: fundos de investimento têm personalidade jurídica, podendo possuir contas garantidas, certificados ou contratar com terceiros, enquanto trusts normalmente não possuem essa personalidade jurídica legal.
- **Registro**: fundos de investimento precisam de registro oficial e aprovação de órgãos reguladores, ao passo que trusts têm maior flexibilidade nesse aspecto.

## Quais tipos de trusts podem ser estabelecidos na Tailândia

Na Tailândia, os trusts autorizados são divididos em duas principais categorias, sob supervisão da Comissão de Valores Mobiliários e Mercado de Capitais:

### 1. Trusts para gestão e administração de investimentos (Active Trust)

Estes trusts são criados para administrar bens com o objetivo de maximizar os benefícios, por exemplo:

- **II/HNW Trust Fund**: trusts para investidores institucionais e investidores de alta renda.
- **REIT**: trusts de investimento imobiliário.

### 2. Trusts para posse de bens (Passive Trust)

Estes trusts são criados para cuidar de ativos com propósitos específicos, como:

- **ESOP Trust**: trusts para emissão e oferta de ações aos administradores e funcionários.
- **EJIP Trust**: trusts para projetos de co-investimento entre empregadores e empregados.
- **Reserve Account Trust**: trusts para constituição de fundos de reserva ou sinking fund para pagamento de títulos de dívida.

Atualmente, o investimento em trusts por investidores comuns na Tailândia é bastante limitado, sendo que a maioria investe em REIT, o que tem a vantagem de que os ativos imobiliários têm valor relativamente fácil de administrar, permitindo que investidores iniciantes comprem e vendam com segurança.

## Resumo: qual tipo de investimento você deve escolher

Trust (Trust), que significa uma ferramenta de gestão de ativos altamente flexível e a base de muitos tipos de investimento, incluindo o REIT, que é uma ferramenta especializada em imóveis.

Se você deseja investir em ativos de grande porte sem muito capital, o REIT é uma boa opção. Se busca uma gestão de recursos flexível e adaptável às suas necessidades, trusts que atuam em outras áreas podem ser mais indicados. E, se preferir acesso fácil a uma carteira diversificada, fundos de investimento podem oferecer essa variedade.