Conheça o FOMC e o seu papel no mercado financeiro

FOMC é qual organização que influencia o mercado mundial

O Comitê Federal de Mercado Aberto (Federal Open Market Committee – FOMC) é o núcleo do sistema financeiro dos Estados Unidos, responsável por controlar a política monetária através de operações de mercado aberto (Open Market Operations). Composto por 12 altos dirigentes com poder de decisão sobre as ações monetárias.

Esta organização está sob o Federal Reserve (FED) e tem dois objetivos principais: manter a estabilidade de preços (medida pela taxa de inflação) e apoiar a taxa de emprego (especialmente a taxa de emprego fora do setor agrícola - Non-Farm Payroll).

Por que a política do FOMC abala os mercados globais

Sempre que há uma reunião do FOMC, os mercados de ações, ouro, câmbio e, especialmente, o mercado de títulos do governo dos EUA, enfrentam volatilidade imprevisível. Isso ocorre porque as decisões de política monetária do FOMC afetam diretamente a (Interest Rate) e os rendimentos dos títulos do governo dos EUA.

O mercado de títulos do governo dos EUA é o maior do mundo, com mais de 51 trilhões de dólares, e qualquer mudança na política do FOMC tem impacto global, influenciando investimentos em ações, commodities e moedas.

Estrutura e membros atuais do FOMC

O FOMC é composto por 12 membros, divididos assim: 7 do conselho de administração do Federal Reserve, 1 do Federal Reserve Bank de Nova York, e 4 escolhidos de outros bancos regionais do Fed. Cada um serve por um período de 1 ano, antes de serem substituídos.

Atualmente, Jerome H. Powell é o presidente, enquanto John C. Williams, do Federal Reserve Bank de Nova York, atua como vice-presidente. Outros membros importantes incluem Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan e Christopher J. Waller.

Cada um traz suas opiniões e análises para as reuniões, portanto, estudar as perspectivas de cada membro é uma forma de prever futuras decisões.

Ferramentas de política usadas pelo FOMC

Para alcançar seus objetivos de estabilidade de preços e emprego, o comitê dispõe de três ferramentas principais:

Compra de títulos do governo: injeta liquidez no sistema financeiro. Geralmente usada para estimular o crescimento econômico, mas com riscos de alta inflação e aumento do balanço do banco central.

Venda de títulos do governo: retira liquidez do sistema, usada para desacelerar o crescimento econômico e controlar a inflação, além de reduzir o balanço do Fed.

Ajuste na taxa de juros Fed Funds Rate (FFR): é a taxa de juros overnight que bancos e instituições financeiras usam para empréstimos ao banco central. Quando o FFR sobe, as instituições reduzem os empréstimos, diminuindo a quantidade de dinheiro na economia. Quando o FFR cai, aumentam os empréstimos para circulação.

Frequência das reuniões e calendário de 2024

O FOMC realiza cerca de 8 reuniões por ano, aproximadamente a cada mês e meio, para monitorar e avaliar continuamente a política econômica. Cada reunião dura 2 dias, com o resultado anunciado no último dia, até às 14:00 (horário local dos EUA) ou por volta das 02:00 no horário de Portugal.

Para 2024, o calendário de reuniões é: 30-31 de janeiro, 19-20 de março, 30 de abril - 1 de maio, 11-12 de junho, 30-31 de julho, 17-18 de setembro, 6-7 de novembro e 17-18 de dezembro.

Dot Plot: ferramenta para entender as tendências de decisão

Além das mudanças de política, uma ferramenta importante para investidores é o Dot Plot, um gráfico de pontos divulgado junto ao relatório das reuniões do FOMC.

Cada ponto representa a opinião de um membro sobre qual deve ser a taxa de juros na próxima reunião. Assim, o gráfico permite prever tendências e direções das decisões do FOMC, sendo uma informação valiosa para planejamento de investimentos.

Resumo: FOMC é o principal fator que movimenta o mercado financeiro global

Resumindo, o FOMC é a entidade decisória na política monetária dos EUA, equivalente ao (Banco Central do Brasil) no Brasil. Realiza reuniões regulares para definir a política, influenciando amplamente o sistema financeiro através do controle de taxas de juros e liquidez, obrigando investidores ao redor do mundo a acompanhar suas movimentações para ajustar suas estratégias de investimento.