#美联储降息 A Reserva Federal (FED) hoje à noite tomou uma decisão que se tornou um "teste de pressão política", este sinal merece ser seguido.

A redução da taxa de juro em 25 pontos base é praticamente certa (probabilidade de 87,6%), mas o verdadeiro destaque está nas divergências de votos - entre os 12 membros votantes do FOMC, 5 se opuseram ou duvidaram de um afrouxamento adicional, o que é a primeira vez desde 2019 e a reunião mais controversa dos últimos anos. O gráfico de pontos será muito interessante, estimando-se que possamos ver uma clara divergência nas direções esperadas para 2026.

Do ponto de vista do seguimento de ordens, esta incerteza política está a remodelar a precificação do mercado. O JPMorgan já alertou que as ações norte-americanas podem enfrentar uma onda de realização de lucros, uma vez que as expectativas de cortes nas taxas de juros já estão totalmente refletidas. A probabilidade de não haver cortes em janeiro subiu para 68%, o que indica que o mercado está a reavaliar o espaço para flexibilização. Os dados económicos de março e junho do próximo ano serão o verdadeiro divisor de águas — os membros da ala dura estão à espera de oportunidades.

Recentemente, observei que alguns traders experientes começaram a ajustar o peso das suas posições, passando de uma simples estratégia de seguir tendências para uma estratégia de diversificação: uma parte segue os traders agressivos em operações de curto prazo, enquanto a outra parte se volta para traders de estilo mais moderado para operações de médio prazo. Um sinal de expansão do balanço (se for anunciado) fornecerá suporte à liquidez, mas a intensidade desse suporte é difícil de avaliar no momento.

É aconselhável aumentar temporariamente a sensibilidade ao stop loss, pois a volatilidade tende a aumentar durante períodos de divergência de políticas, especialmente nas declarações de Powell. É importante garantir parte dos lucros antes do final do ano e acompanhar o desempenho dos dados econômicos antes da reunião de janeiro, que será a chave para determinar o ritmo de 2026.