Perspectivas das 5 principais instituições para 2026: A era de investimento acelerado em IA está a chegar, dividendos concentrados no mercado de ações dos EUA vs. spillover fora do dólar, de que lado você está?

Após analisar os relatórios de tendências de 2026 de cinco instituições de topo: a16z, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley e BlackRock, extraí duas grandes opiniões de valor:

1. A IA não é uma bolha, mas está a entrar numa fase de investimento acelerado em infraestruturas de 30 triliões de dólares, embora uma mudança qualitativa na produtividade ainda leve anos.

2）Dividendos de concentração de AI no mercado de ações dos EUA (monopólio das sete gigantes) vs. transbordamento de mercados não americanos (maior retorno nos mercados emergentes). Em 2026, a AI ainda será um ano de “queima de dinheiro louca”, a colheita ainda está longe; o mercado de ações dos EUA aposta que as gigantes da tecnologia continuarão a lucrar, enquanto os mercados não americanos apostam na partilha de dividendos da cadeia de suprimentos global — duas apostas completamente diferentes, de que lado você está?

Ponto de vista 1: A fase de investimento em IA acelera, uma onda de infraestrutura de 30 trilhões de dólares está chegando, mas a mudança qualitativa levará anos.

As instituições estão unidas na expectativa em relação à infraestrutura de IA, mas enfatizam que ainda estão na fase de investimento.

A IA não é uma bolha, mas uma atualização de infraestrutura global - no entanto, em 2026, o foco estará no investimento, e a mudança qualitativa no lado da aplicação ainda está longe.

Ponto de Vista 2: Dividendos concentrados nas ações dos EUA vs. transbordamento dos mercados não americanos, um duelo entre duas apostas

Ponto de maior divergência entre as instituições: os lucros da IA são monopolizados pelos gigantes americanos ou se espalham globalmente?

Duas apostas:

• Monopólio de apostas: os benefícios da IA concentram-se nas gigantes tecnológicas dos EUA, o mercado de ações continua em alta
• Spillover das apostas: enfraquecimento do dólar + atualização global, mercados emergentes/europeus e japoneses com maior retorno

O ano de 2026 pode ser o ano em que o padrão de distribuição dos benefícios da IA se define.

O que isso significa para os investidores?

• Infraestrutura de IA: Continuar a acelerar o investimento, oportunidades significativas em ações de hardware/energia/electricidade, mas os ganhos do lado da aplicação são lentos.
• Escolha de mercado: Apostas concentradas nas ações dos EUA (os sete gigantes se beneficiam), apostas dispersas fora dos EUA (maiores expectativas em mercados emergentes)
• Risco: A volatilidade durante o período de investimento é grande, antes da mudança qualitativa, a avaliação é suscetível a correções.

As divergências entre as instituições refletem a realidade: a IA é uma revolução global, mas a distribuição dos benefícios ainda não está definida. Em 2026, você estará do lado do “monopólio americano” ou da “difusão global”?

Vamos conversar na seção de comentários～ A. As ações americanas estão concentradas, os sete gigantes continuam em alta. B. Saída fora dos EUA, mercados emergentes decolando C. Período de investimento em IA, alta volatilidade a curto prazo D. Aguardar, esperar que a aplicação seja implementada

Dê um passo, veja um passo - O grande espetáculo da IA, 2026 trará a resposta!