GM e feliz domingo!

Espero que estejam todos bem. Ainda estou a aproveitar as férias e não estou realmente a acompanhar nenhuma moeda. Mas comecei lentamente a recomprar as minhas posições Spot em preparação para uma grande mudança de sentimento em 2026.

Porquê?

O Bitcoin mostrou nos últimos meses que ainda não é negociado como um ativo de refúgio seguro, mas continua a ser puramente um ativo de liquidez/risco elevado. Isto foi doloroso para quem estava sobreinvestido em cripto com pouca exposição a commodities e ações. Mas quando a liquidez aumenta, o Bitcoin e as criptomoedas inevitavelmente irão subir juntamente com ela.

A Fed pode estar mais próxima de uma mudança de liquidez do que os mercados percebem.
Cabana do BofA argumenta que a escassez de reservas e o aumento das taxas de recompra são suficientemente graves para que J.Pow sinalize um QE de facto já na próxima semana - mesmo que evitem chamar-lhe isso.

A proposta: compras de T-bills de $45B/mês a partir de 2026 para reconstruir as reservas. Se a expansão do balanço regressar, independentemente do nome que lhe derem, a liquidez irá inevitavelmente regressar. O fator mais importante para o sucesso das criptomoedas.

Para o $BTC, isto seria um dos ventos favoráveis estruturais mais fortes possíveis, o que não levaria a um movimento vertical imediato, mas sim ao início de uma tendência ascendente de liquidez de vários meses.