Um facto cruel: no mundo das criptomoedas, as exchanges são as verdadeiras máquinas de imprimir dinheiro.

Muita gente acha que o que dá mais lucro às exchanges são as taxas de listagem de moedas? Errado. A verdadeira vaca leiteira são as comissões de transação.

Fazendo umas contas, percebe-se facilmente. Nas transações à vista, cobra-se uma taxa de 0,1%. Se colocares 10.000 euros, pagas 10 euros na compra e mais 10 euros na venda. Um ciclo de transação completo são 20 euros. O que isto significa? Se fizeres 500 transações de igual valor, o teu capital inicial será completamente consumido pelas comissões.

Agora olha para os hábitos da maioria dos investidores — a maioria não aguenta segurar uma moeda por mais de uma semana. Quando estão em prejuízo até aguentam mais, mas assim que há lucro, se passarem três dias sem mexer ficam inquietos. Supondo uma média de uma transação a cada três dias, no final do ano serão 122 operações. A este ritmo, o teu capital, em teoria, será todo convertido em comissões em 3 a 5 anos.

E contratos? Nem se fala, com alavancagem o consumo de comissões duplica.

É por isso que muitos traders de alta frequência acabam por perceber que o que lhes deu prejuízo não foi apostarem mal na moeda, mas sim serem literalmente “comidos” pelas comissões. O quão agressivo é o modelo de negócio das exchanges fica claro por este prisma.

Por isso mesmo, o cashback de comissões tornou-se essencial. Conseguir receber de volta parte das comissões é, na prática, conseguir tirar uma fatia do lucro da exchange. Parece simples, mas a concorrência é feroz. Os veteranos do setor têm tráfego, contactos e recursos acumulados — para um novato entrar neste bolo, sem uma estratégia diferenciada ou um bom ponto de entrada, é praticamente impossível.

O mercado ainda tem oportunidades, mas o mais importante é encontrar rapidamente a forma certa de entrar, e não perder tempo a vaguear por fora. Quem realmente lucra entende primeiro as regras do jogo e depois encontra o seu próprio nicho.