Os dados do PCE arrefecem e beneficiam os mercados tradicionais, mas o BTC cai abaixo dos 87000 — o ponto-chave para o final do ano é saber se os 89000 conseguem aguentar.

[Bitpush] Ontem, os EUA finalmente divulgaram os dados do PCE de setembro, que tinham sido adiados – a inflação subjacente anual subiu 2,8%, o valor mais baixo dos últimos cinco meses, ligeiramente mais brando do que o esperado pelo mercado. Isto deu mais margem para um possível corte de juros em dezembro, e os mercados tradicionais imediatamente começaram a precificar uma “aterragem suave”: o dólar continuou a enfraquecer, os rendimentos da dívida americana desceram e as ações dos EUA subiram ligeiramente com estabilidade.

Mas do lado das criptomoedas, o panorama mudou abruptamente. Depois de saírem os dados, o Bitcoin caiu diretamente para perto dos 87 000, oscilando cerca de 3% nas últimas 24 horas. Este movimento tem pouca relação com a inflação em si, sendo principalmente resultado do vencimento de opções, pressão de posições de uma empresa cotada e volatilidade acrescida na sessão asiática. As principais moedas acompanharam a correção, mas o ETF de BTC ainda captou quase 60 milhões de dólares, o que mostra que o capital institucional não saiu. O índice de medo do mercado também voltou de zona extrema para ligeiramente abaixo do neutro.

Do ponto de vista técnico, o suporte chave do BTC está agora entre os 89 000 e os 90 700. Se aguentar esta zona, ainda há margem de progressão; as resistências acima situam-se nos 94 400 e 97 000, e se o ambiente dovish continuar, a janela para uma recuperação pode abrir a qualquer momento. Se perder os 89 000, há que ter cuidado com uma correção técnica para os 85 000.

O destaque da semana é a reunião do FOMC a 10 de dezembro. As expectativas de corte de juros já estão praticamente refletidas nos preços; daqui em diante, o mercado vai dar mais importância à validação dos dados reais.

Alguns analistas apontam: o arrefecimento da inflação é de facto positivo, mas a estrutura de capital das criptomoedas é, por natureza, sensível e facilmente afetada por eventos inesperados. No curto prazo, há um “braço de ferro” entre os fatores macroeconómicos positivos e o ruído interno. Se o BTC consegue manter-se acima dos 89 000, isso determinará diretamente se poderá beneficiar das políticas expansionistas até ao final do ano. O foco deverá continuar na monitorização dos fluxos de capital e das alterações do apetite pelo risco.