Dezembro começou de forma desanimadora logo no primeiro dia. A queda do Bitcoin para abaixo dos 90.000, a perda do suporte de 2.900 do ETH e a queda em cadeia das altcoins tiveram um efeito de "chuva fria" no mercado. Essa forte correção em um curto espaço de tempo foi particularmente desgastante para os investidores que utilizam alta alavancagem.

Para entender esta tabela, é necessário ler em conjunto tanto as mudanças do macro lado quanto os movimentos em cadeia. Embora a última queda tenha parecido um "flash crash" para muitas pessoas, os riscos acumulados nos bastidores já se tornavam evidentes há dias.
1. Por que o mercado entrou em pânico de repente?
Existem vários gatilhos críticos para a recente retração. As declarações de que os bancos centrais globais podem se tornar mais hawkish já enfraqueceram o apetite por risco. Além disso, a estagnação de curto prazo no lado das stablecoins causou uma seca na liquidez de compra. Ao examinar os fluxos de fundos, é claramente visível que as grandes carteiras têm seguido uma estratégia de venda nas últimas semanas. Isso sugere que a queda não é "repentina", mas sim uma "explosão da pressão acumulada".
2. Apesar de toda esta tabela, será que o mês de dezembro tem mesmo que ser totalmente mau?
Não. Dezembro é historicamente um dos meses favoritos do Bitcoin para surpreender. Existem duas razões principais para isso:

• Em primeiro lugar, está-se entrando em um período de clareza na política monetária do Fed. O anúncio de 10 de dezembro pode ser um forte catalisador que direciona o mercado novamente. Atualmente, a expectativa é de que a probabilidade de uma redução de juros de 25 pontos base seja bastante alta. Se isso acontecer, é possível que a pressão de dezembro dê lugar a uma recuperação em direção ao final do ano.
• Em segundo lugar, dados on-chain: A oferta de Bitcoin nas mãos de investidores de longo prazo está próxima de um nível recorde. Em contrapartida, a quantidade de BTC nas exchanges continua a diminuir. Ou seja, há poucos que querem vender e muitos que estão à espera. Isso é geralmente uma estrutura que vemos em regiões de fundo.

3. Então, como devemos ler a tabela ao entrar no último período do ano?
Há alguns sinais críticos a serem observados durante o mês de dezembro:

• Oferta de stablecoin: Se voltar a aumentar, isso significa um "abastecimento de combustível" para esses preços.
• Comportamento das baleias: Períodos em que grandes carteiras acumulam de forma agressiva muitas vezes coincidem com a subida. Especialmente nas últimas 48 horas, há sinais de uma recuperação em pequena escala.
• Volatilidade: Actualmente está reprimida. Em mercados tão apertados, um movimento forte é geralmente inevitável.
• Zonas de liquidação: A acumulação de liquidez acima sugere que uma possível recuperação pode ser acentuada.

4. Minha avaliação pessoal
Após quedas agressivas como esta, a recuperação do mercado geralmente varia entre alguns dias a algumas semanas. No entanto, esses períodos também foram intervalos de tempo em que houve grandes oportunidades no passado.
A minha abordagem é a seguinte:
Sem pressa, sem entrar em pânico, é mais saudável não entrar na busca por direção antes que os níveis críticos se tornem claros. Porque dezembro é um mês de alta volatilidade, difícil de prever. Tanto as decisões do Fed quanto os ajustes de portfólio de final de ano podem alterar as avaliações de última hora.

Este mercado não opera com medo; manter a calma e ler os dados corretamente permite que você ultrapasse muitas pessoas.
Dezembro começou de forma intensa, mas o quadro pode mudar completamente no restante do mês. O importante é avançar pelo caminho que os dados mostram, sem se entregar ao pânico.
#DecemberMarketOutlook