Três fornecedores de TPU da Google aproveitam a boleia e as ações crescem explosivamente

Em 2019, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos iniciou um processo antitrust contra a Alphabet, exigindo a divisão da Google para quebrar a sua posição dominante no campo dos motores de busca, o que provocou muitas dúvidas no mercado sobre o futuro da Alphabet. Muitos previam que a Google enfrentaria uma pressão legal e financeira prolongada. No entanto, em setembro de 2025, o juiz proferiu uma decisão favorável à Alphabet. Embora a Google tenha de terminar alguns contratos de pesquisa exclusivos com determinadas empresas, a decisão não levou à divisão da empresa e os principais negócios da Google, como o sistema Android e o navegador Chrome, continuarão sob a alçada da Alphabet. Esta decisão reforçou significativamente a confiança dos investidores.

No sector da inteligência artificial, a Alphabet (empresa-mãe da Google) foi durante muito tempo considerada uma seguidora; desde que a OpenAI lançou o ChatGPT, uma IA conversacional open source em 2022, a Google pareceu estar em desvantagem. Muitos acreditavam que o poderoso motor de busca e o negócio de carros autónomos da Google já não conseguiam competir com a OpenAI e a Tesla. No entanto, em 2025, a Alphabet não só conseguiu inverter a situação, como também se tornou líder global na área da inteligência artificial. Esta mudança não só teve um impacto positivo nos accionistas da Alphabet, como também alterou a direção do desenvolvimento de todo o ecossistema de IA.

Em novembro, a Alphabet lançou o seu mais recente modelo de inteligência artificial, Gemini 3. Este modelo de IA não só superou a versão mais recente da OpenAI nos testes, como também conquistou ampla aclamação na indústria pela sua performance e precisão excecionais. O mais relevante é que o treino do Gemini 3 não dependeu das GPUs da NVIDIA, optando antes pelas Unidades de Processamento Tensoriais (TPU) desenvolvidas internamente pela Google. As TPUs foram desenhadas especificamente para computação de IA e apresentam vantagens e maior eficiência em relação às GPUs tradicionais. Este avanço permitiu à Google ter uma competitividade técnica superior à da OpenAI e reposicionou a empresa no topo do campo da inteligência artificial.

Para além dos modelos de IA, os avanços da Alphabet na tecnologia de condução autónoma também são dignos de destaque. A Waymo, divisão de tecnologia de carros autónomos da Alphabet, mantém a sua convicção de que os veículos autónomos são mais seguros do que os conduzidos por humanos. Atualmente, a frota de carros autónomos da Waymo já está a operar em várias cidades e continua a expandir-se, superando a ameaça de concorrentes como a Tesla. O sucesso da Waymo reflete-se não só na maturidade da sua tecnologia, mas também na capacidade de utilizar big data e IA para previsões e controlo mais precisos, aumentando assim a segurança e a eficiência. Com o amadurecimento da tecnologia de condução autónoma, a influência da Alphabet no sector dos transportes continuará a crescer.

O sucesso da Alphabet na área da inteligência artificial não existe de forma isolada. Com a popularização da tecnologia Gemini, muitos fornecedores parceiros da Google também registaram um crescimento explosivo. Seguem-se três parceiros de TPU da Google, observação puramente de mercado e não sugestão de investimento.

Broadcom: (NASDAQ:AVGO) fornecedor exclusivo de chips para a Gemini

Ao falar do sucesso da Gemini, é impossível não mencionar a Broadcom. Este gigante do design de semicondutores desempenha um papel fundamental na infraestrutura de IA da Google, já que o treino do modelo Gemini depende totalmente dos chips TPU desenvolvidos pela Broadcom, em vez das GPUs tradicionais. As TPUs são uma versão simplificada das GPUs, focadas em computação de IA e capazes de oferecer maior eficiência de processamento. Como parceiro exclusivo da Google, a Broadcom é responsável pela produção dos chips TPU e beneficia com isso. Em 2025, as ações da Broadcom subiram mais de 60%, atingindo máximos históricos, o que antecipa o seu enorme potencial futuro no campo da IA.

TTM Technologies: (NASDAQ:TTMI) fabricante de placas de circuito impresso (PCB)

Com a rápida expansão da Google na área da inteligência artificial, a procura por infraestrutura de hardware aumentou. A TTM Technologies, empresa líder especializada em design de PCB de alta densidade, é um parceiro importante da Google na construção dos seus centros de dados. Estes PCB de alta densidade suportam os chips TPU da Google, ajudando a lidar com o elevado calor gerado pelo funcionamento dos servidores. As ações da TTM Technologies subiram quase 170% em 2025, antecipando um crescimento explosivo da procura por IA no futuro.

Celestica: (NYSE:CLS) fornecedor chave de racks de servidores e switches

A Celestica é uma empresa que fornece racks de servidores personalizados e switches Ethernet à Google. Como fornecedor chave da infraestrutura de IA da Google, a Celestica é responsável pela produção e entrega dos racks Trillium TPU necessários para os centros de dados Gemini. Esta empresa, com trinta anos de história, viu a sua valorização aumentar significativamente graças à parceria com a Google, tendo as suas ações subido 220% desde o início do ano. Prevê-se que em 2026, as receitas da Celestica cresçam 55% em relação a 2025, mostrando as enormes oportunidades de negócio na expansão da infraestrutura de IA da Google.

Em 2025, a Alphabet conseguiu inverter as posições e tornou-se líder global no campo da IA, desafiando a OpenAI e outros concorrentes. Seja na inovação tecnológica em inteligência artificial, nas aplicações de condução autónoma ou na cooperação profunda com fornecedores, a Alphabet demonstrou a sua força incomparável no sector tecnológico do futuro. Para os investidores, o sucesso da Alphabet significa não só grandes retornos para a própria empresa, mas também potencial para os seus parceiros.

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