Perena створює єдину точку доступу для проєктів для включення стейблкоїнів. Незважаючи на її потенціал, існуюча екосистема стейблкоїнів спостерігає підвищений обсяг емісії в умовах тонких ліквідних пулів та конкуруючих тисків, що може призвести до роз'єднання ліквідності та гальмування зростання. Perena сприяє стійкому розширенню стейблкоїнів шляхом запуску ряду продуктів, розроблених для сприяння сталому розвитку екосистеми стейблкоїнів. AMM-продукт Perena, Numéraire, інтегрує процентні підтримуючі токени Solana (IBT) та пристосовується до нових стандартів стейблкоїнів, пропонуючи гнучку основу для розширення екосистеми.

Що таке Perena?

Perena створює важливу інфраструктуру для майбутнього цифрової валюти, вирішуючи значні труднощі на ринку стейблкоїнів вартістю понад 170 мільярдів доларів. Оскільки стейблкоїни продовжують трансформувати цифрові платежі та утверджуються як фундаментальний елемент децентралізованих фінансів, поширення нових стейблкоїнів не припиняється. Perena прагне подолати наслідки фрагментованого ринку, що характеризується ізольованими пулами ліквідності, неефективністю капіталу та величезним набором складних користувацьких можливостей.

Продукт Perena, Numeraire, є інноваційним автоматизованим маркет-мейкером (AMM), який допомагає зручно генерувати та обмінювати стейблкоїни, підвищуючи ринкову ліквідність та ефективність. Цей підхід сприяє кращому виконанню для трейдерів та покращує прибутковість постачальників ліквідності. Він пропонує концентровану ліквідність для емітентів стейблкоїнів з усіх підтримуваних стейблкоїнів за допомогою одного пулу. Numeraire, побудований на високопродуктивному блокчейні Solana, користується винятковою швидкістю та вартістю. Perena, підтримуваний досвідченою командою Solana Foundation та Jump Trading, має на меті покращити доступність, ліквідність та переваги стейблкоїнів.

Оскільки Perena нативно побудована на основі Solana, вона може скористатися високою продуктивністю блокчейна та низькими витратами на транзакції, що є важливим для забезпечення ліквідності та стабільності вартості стейблкоїну. Інтеграція Solana несе ризик через численні перебої та проблеми зі стабільністю блокчейна, але швидкі відповіді на загрози безпеці свідчать про сильну здатність керувати негайними ризиками, навіть якщо тривалості стабільності мережі ставиться під сумнів.

Numéraire надає токенізовані реальні активи, що дозволяють власникам стейблкоінов генерувати дивіденди. Користувачі можуть вибирати свої профілі ризику-винагороди при використанні траншованих облігаційних забезпечень, що робить Numéraire більш привабливим для широкої аудиторії.

Уніфікований пул ліквідності Perena забезпечує безперебійне співіснування кількох стейблкоїнів, збільшуючи ліквідність у всіх напрямках. Ця інтеграція покращує виконання транзакцій, підвищує прибутковість постачальників ліквідності та створює більш стабільне середовище для емітентів. Ринок стейблкоїнів фрагментований, кілька з них знаходяться в окремих пулах ліквідності. Це може призвести до неефективних витрат на виконання та зниження загальної ефективності транзакцій зі стейблкоїнами.

Фон Перени

Penena була заснована Енною Юанем і має штаб-квартиру в Чикаго, Іллінойс, Сполучені Штати. Анна Юань співзасновник Perena та раніше була керівником стейблкоїна в Solana. Вона має ступінь бакалавра з філософії з Університету Чикаго та МВА з Гарвардської школи бізнесу. Binance Labs оголосив про своє інвестування в Perena, реалізуючи концепцію фокусування на інфраструктурних застосуваннях з інвестиційної точки зору. Perena залучила приблизно $3 мільйони в раунд фінансування на стадії запуску під керівництвом Borderless Capital.

Perena прагне підвищити практичність та переваги стейблкоїнів для всіх користувачів. Протокол прагне створити неупереджену платформу для управління та обміну стейблкоїнами. Головною характеристикою Perena є механізм hub-and-spoke, який спрямовує всі транзакції через центральний актив, зменшуючи початкові потреби в капіталі та підвищуючи ставки свопів. Perena підтримується відомими компаніями, включаючи Borderless, Binance Labs, Breed, Anagram і Primitive, і була представлена в Bloomberg, Blockworks, Solana Break Point 2024 і Validated.

Як працює Perena?

Swapping

Користувачі можуть забезпечити безшовні транзакції серед усіх підтримуваних стабільних монет, включаючи USD, його пов'язані активи (USDC, USDT, PYUSD), та мережу стабільних монет партнерів Perena. Користувачі повинні знати, що купівля та продаж USD Star безпосередньо в інтерфейсі обміну спрощує внесення та виведення ліквідності як єдиного активу зі Сід Пулу.

Процедура виконання обміну

• Оберіть вхідні та вихідні токени та суму.
• Оцініть ринкову ціну, щоб визначити оптимальний доступний курс обміну, використовуючи мінімальний розмір, найменший вихід для мінімальної кількості отриманих токенів після обміну, ціну обміну, надану Perena Pools, включаючи комісії, та вплив ціни, який відображає зміну ціни токену через розмір угоди в ліквідному пулі.
• Налаштуйте терпіння до просідання (верхній правий кут). Просідання виникає, коли ціна угоди відхиляється від рекламованої ціни.
• Перевірте обмін.

Забезпечення ліквідності

Висівання в пул (USD Star)

• Одиночний актив: Користувачам потрібно внести прийняті стейблкоїни, щоб згенерувати долари США.
• Для оптимізації доходу в USD користувачам потрібно депонувати пропорційні кількості USDC, USDT або PYUSD напряму.

Пулі насіння

До пулів зростання

• Користувачі повинні вибирати між депозитами одного активу (USD або стейблкоіну партнера) або збалансованими депозитами.
• Користувачі можуть використовувати опцію «Кілька активів» для оптимізації збалансованих депозитів, таким чином знижуючи комісії та максимізуючи прибутковість LP пулу зростання.

Басейн зростання

Зняття ліквідності

• Одноактивний: Користувачі повинні вивести токен, включаючи комісію за обмін.
• Кілька активів: Користувачі можуть зняти пропорційну суму з усіх токенів пулу без виникнення комісій.

Застосування технології Solana в Perena

Узгодженість блокчейну Solana значно підвищує надійність Perena. Високий час безвідмовної роботи та пропускна здатність транзакцій Solana забезпечують постійний доступ і безперебійну обробку транзакцій. Perena може зберігати ліквідність і уникати нестабільності завдяки можливостям Solana для швидкої обробки транзакцій та інноваційним методам. Платформи стейблкоїнів потребують стабільного середовища транзакцій для правильної роботи. Solana захищена потужними функціями безпеки для захисту від поширених вразливостей. Ця багаторівнева стратегія безпеки має вирішальне значення для забезпечення цілісності транзакцій через Perena. Можливість легко взаємодіяти з різними блокчейнами додає привабливості стейблкоїнам Perena. Ця сумісність дозволяє інтегруватися з більш широким спектром децентралізованих додатків. Низькі комісії Solana за транзакції роблять використання та переказ стейблкоїнів економічно доцільним. Ця доступність має вирішальне значення для розвитку ефективних ринків у сфері криптовалют.

Перена та інфраструктура іншої стабільної монети

Perena знаходиться в авангарді інновацій у сфері стейблкоїнів. Його особливий підхід, підкріплений надійною інфраструктурою Solana, спрямований на вирішення існуючих труднощів, забезпечуючи при цьому більш ефективну та доступну альтернативу на крипторинку. Perena використовує підхід до ліквідності hub-and-spoke, який оптимізує капітал і зменшує авансові зобов'язання емітентів. Binance ефективніше використовує поточні стейблкоїни через свою біржу, але не пропонує централізоване рішення ліквідності, як Perena. Coinbase покладається на зовнішніх маркет-мейкерів, щоб підтримувати ціни стабільними, що не вирішує проблему фрагментації, яка спостерігається на ринку стейблкоїнів. Унікальність концепції Perena полягає в тому, що вона забезпечує єдиний пул ліквідності для оптимізації потреб у капіталі та підвищення загальної ефективності ринку.

Перена Продукт - Numéraire

Numéraire — це унікальний автоматизований маркет-мейкер (AMM) Perena, який забезпечує безперебійну генерацію та обмін стейблкоїнів, одночасно підвищуючи ліквідність та ефективність ринку. Він дозволяє ініціювати, торгувати та забезпечувати ліквідність стейблкоїнів, впроваджуючи складені, розширювані пули, мінімізуючи при цьому незадіяну ліквідність у звичайних системах AMM. Perena має гнучку архітектуру, розроблену для передбачення та адаптації до мінливих вимог до стейблкоїнів. Numéraire — це перший стейблсвоп, який за своєю суттю включає токени Solana Interest Bearing Tokens, сприяючи інноваціям та розширенню екосистеми стейблкоїнів Solana.

Архітектура численності

Модель спицею та спицями

Ця модульна структура пом'якшує ризики та підвищує обміни, поєднуючи підтверджені стабільні монети з новоствореними. Вона складається з резервного пула, який розподіляє свою ліквідність на багато ростових пулів.

Seed Pool

Seed Pool - це основний центр ліквідності, що складається з надійних і широко інтегрованих у DeFi стейблкоінів, включаючи USDC, USDT та PYUSD. USD Star - це токен постачальника ліквідності, що позначає власність Seed Pool. Його вартість постійно зростає, оскільки він генерує комісії за обмін та автоматично збільшує прибуток.

Growth Pools

Пули зростання розширюють можливості протоколу, що складаються з USD як «хабового активу» та кількох партнерських стейблкоїнів як «спицевих активів». Маршрут свопів проходить через USD у два етапи: спочатку конвертація в USD, а потім конвертація з нього. Ця система захищає посівний пул від зовнішніх небезпек стейблкоїнів і оптимізує загальне використання Numéraire із заблокованою вартістю (TVL). Мінтери в доларах США отримують вигоду як від прибутковості посівного пулу, так і від можливості вносити депозити в пули зростання для отримання додаткової прибутковості.

Головні особливості Numéraire

Обмежена ліквідність

Межи ліквідності зменшують бездіяльність активів, покращують обмінні курси та збільшують дохід від свопів. Це особливо важливо для стейблкоїнових пулів, оскільки більшість торгівля відбувається неподалік від прив'язки. Цей метод фокусує ліквідність в межах обмеженого діапазону за ціною наближення до прив'язки (0,99-1,01), а не розподіляє її по ширшому діапазону цін. Коли ціни досягають меж ліквідності, пул забезпечує торгівлю лише в одному напрямку, поки ціни не повернуться до визначеного діапазону.

Зважена витрата активів

Басейни Perena використовують змінні ваги активів, щоб забезпечити оптимальну стабільність та ефективність торгівлі в усьому протоколі. Ця стратегія на основі ринку створює самодостатню систему, яка автономно зберігає стабільність, налаштовуючи ціни на обмін відповідно до співвідношення токенів без зовнішнього нагляду.

Інваріантне рівняння є опорною точкою, яка розподіляє ліквідність на основі заданих ваг. Коли пропорції токенів розходяться з цими критеріями, рівняння автономно генерує арбітражні можливості, надаючи вигідні ціни свопів, які відновлюють ліквідність до рівноваги.

• Басейн насіння виділяє 45% для USDC, 35% для USDT і 20% для PYUSD. Якщо USDC знизиться нижче своєї 45% цільової марки, рівняння незмінності генерує більш вигідні ставки для угод, які збільшують USDC, стимулюючи арбітражистів відновити рівновагу.
• Пули росту покращують цю методику вагового коефіцієнта, реалізовуючи просту розподіл 50/50 між USD (токеном LP Seed Pool) та пов'язаними стейблкоінами. Ця рівноправна вага сприяє ефективній взаємозаміні нових та існуючих стейблкоінів у Seed Pool, тоді як упорядкована структура головного вузла та вузлів-супутників знижує ризики.

Протокол досягає оптимальної ефективності капіталу та стабільності для обох типів пулу за допомогою ринкового методу, який не потребує активного управління.

Переваги користувачів Numéraire

Ефективність капіталу іноді створює додаткові ускладнення та небезпеки в типових AMM Solana, що призводить до фрагментації ліквідності та підвищених витрат на конвертацію ширшого спектру стейблкоїнів. Numéraire виправляє неефективність DeFi, консолідуючи ліквідність із підвищеною ефективністю капіталу, пропонуючи чіткі переваги для всіх зацікавлених сторін. Наступні користувачі можуть скористатися перевагами Numéraire від Perena;

Постачальники ліквідності

Numéraire Perena надає ліквідним користувачам можливість досягти виняткових результатів через пасивне надання ліквідності та ці інші переваги:

• Пули поліпшили генерацію комісій, концентруючи ліквідність в межах вузького діапазону цін 0,99-1,01, що збільшує кількість грошових коштів в ліквідності.
• Прибутки від комісій за обмін автоматично капіталізуються без необхідності ребалансування позицій людиною.
• Шляхом інтеграції вартості місцевого обміну з доходом в доларах США* від насіннєвого пулу, Басейни зростання пропонують потенціал доходу в 1,5 рази.
• Постачальники ліквідності отримують усю вартість обміну у всіх пулах, з передбаченою комісією протоколу для майбутнього розгортання.

Емітенти стабільних монет

Numéraire був розроблений для полегшення компанії композиції, вирішення поширених труднощів з розгортання через єдину, прискорену точку інтеграції.

• Припинення незалежного розвитку ліквідності; усунення двосторонньої ліквідності з USDC.
• Інтегруйтесь з USD Star, щоб отримати концентровану ліквідність по його базових активах (USDC/USDT/PYUSD).
• Зменшення початкового капіталу та складності шляхом одностороннього забезпечення ліквідності та мінімального накладу.

Торгівці

• Зменшити витрати при обміні їх улюблених стейблкойнів
• Забезпечити торгівлю новими стабільними монетами через єдиний інтегрований інтерфейс.

Висновок

Perena - це спеціалізована інфраструктура для стейблкоїнів, спрямована на вирішення особливих проблем, що існують у швидко зростаючій екосистемі стейблкоїнів. Вона прагне об'єднати різні ліквідні пули та покращити ефективність капіталу, збільшуючи надійність користувачів стейблкоїнів. Perena, вбудована на базі Solana, використовує підвищену пропускну здатність блокчейну та мінімальні витрати на транзакції. Це сприяє швидким та економічним транзакціям, які є важливими для операцій стейблкоїнів, які забезпечують ліквідність та стабільність вартості.