Encaminhe o título original: O mercado de criptomoedas não está mais recompensando mãos de diamante?

Era uma vez, a frase de Changpeng Zhao 'Se você não pode hodl, você não ficará rico' era considerada a regra de ouro do investimento em criptomoedas, amplamente difundida na indústria. Compre, segure firmemente e venda quando os lucros forem enormes para obter grandes lucros. O conceito de HODL foi muito popular na indústria.

Algumas empresas de investimento, por meio de pesquisas aprofundadas e apostas estratégicas, alcançaram retornos extraordinários. Por exemplo, a First.VIP obteve centenas ou até milhares de vezes de lucro durante o último ciclo com MATIC e AAVE. Essas histórias lendárias de riqueza levaram muitos investidores de varejo a acreditar firmemente no poder das mãos de diamante. No entanto, embora essa mentalidade de investimento possa ter funcionado no ciclo anterior, parece ter perdido o favor no atual, especialmente para aqueles que possuem grandes quantidades de altcoins.

Sob o ciclo de quatro anos, a estrutura de mercado sofreu mudanças consideráveis. Se você não consegue ajustar seu estilo a tempo, frequentemente corre o risco de ficar de guarda no topo da montanha. Será que o mercado realmente não recompensa mais os jogadores habilidosos?

1. Memes e IA tornam-se o tema principal, A era do rally de mercado amplo acabou

Em ciclos passados do mercado de criptomoedas, os ganhos gerais frequentemente atingiram o clímax meio ano após o halving do BTC. Os fundos de mercado reunidos do Bitcoin, então começaram a se espalhar para o Ethereum após alcançar um certo nível, e depois fluíram para altcoins mainstream. Finalmente, altcoins de pequena capitalização de mercado e moedas meme estavam em caos, e um típico ciclo de mercado de alta chegou ao fim.

Neste ciclo, a primeira onda ascendente foi adiantada devido aos eventos positivos do Bitcoin spot ETF. Depois que o BTC trouxe seu próprio momento de destaque, o mercado de criptografia ficou em silêncio por muito tempo. A alta no quarto trimestre de 2024, que finalmente esperávamos, acabou sendo bastante efêmera.

Se você abraçou ativos populares como Bitcoin, SOL e Dogecoin mais cedo neste ciclo até agora, os ganhos das Mãos de Diamante são muito impressionantes. Mas se a altcoin que você escolher não for bem recebida pelo mercado, como re-staking, inscrição, jogos, NFT e outros campos, então os retornos provavelmente serão "terríveis".

Recentemente, a Binance, que tem sido criticada pelo mercado, lançou novas moedas. Muitas vezes, atinge seu pico quando é lançada e depois continua a declinar. Projetos com qualidade e popularidade um pouco melhores podem ver um período de crescimento, enquanto projetos impopulares e sem utilidade, mas ainda desbloqueados, verão enfraquecer as ordens de compra e continuar a atingir novas mínimas históricas. Se o jogador de diamante escolher infelizmente uma moeda impopular em uma pista impopular e se recusar a vendê-la, ele sofrerá enormes perdas.

Além disso, em comparação com DeFi e NFT, que foram relativamente populares no ciclo anterior, este ciclo não viu nenhuma inovação real fora do circuito que possa competir com eles. Os fundos de mercado têm estagnado no Bitcoin, memes e moedas conceituais de IA por um longo período.

O gráfico abaixo mostra claramente que o valor de mercado do Bitcoin caiu acentuadamente tanto em 2017 quanto em 2021. Isso se deve ao aumento geral das criptomoedas alternativas. Até 2023, a proporção de capitalização de mercado do Bitcoin começou a aumentar, passando de 38% para até mesmo ultrapassar 60%. Em contraste, o Ethereum está enfrentando problemas devido a vários fatores, e sua participação no valor de mercado vem declinando desde o início de 2023.

Historicamente, quando a dominância do Bitcoin aumenta, tem sido difícil ocorrer uma “temporada de altcoins”.

Hoje, o mercado parece recompensar apenas aqueles que possuem Bitcoin e alguns poucos ativos, provando ainda mais que mãos de diamante só têm sucesso nos investimentos certos.

2. Altcoins principais abaixo das expectativas

A dificuldade do mercado de altcoins neste ciclo é muito diferente do último. Tomando como exemplo os projetos Layer 1 (L1) do ciclo anterior, se medidos a partir de seus pontos mais baixos após serem listados na Binance, DOT alcançou um retorno máximo de mais de 20x, NEAR quase 40x, AVAX mais de 40x e SOL um incrível 250x. Mesmo no setor DeFi, UNI entregou retornos superiores a 20x, demonstrando um forte efeito de riqueza na indústria.

No entanto, vale ressaltar que todos esses tokens de alto retorno acabaram caindo para seus patamares mais baixos dentro de seis meses a um ano após atingirem as máximas históricas.

No ciclo atual, entre os projetos de infraestrutura L1, apenas SOL e SUI mostraram um desempenho relativamente decente, enquanto o resto ficou aquém das expectativas. Entre os projetos de Camada 2 (L2), OP registrou um retorno máximo de 10x, enquanto ARB atingiu apenas 3x. No entanto, ambos os tokens voltaram aos seus valores mínimos dentro de cinco meses após atingirem novas altas. ARB, por exemplo, caiu de sua máxima histórica de $2.42 para uma baixa histórica de $0.34.

Alguns projetos altamente procurados pelo capital de VC tiveram um desempenho ruim. O retorno do EIGEN de até 2 vezes agora atingiu um recorde mínimo. Depois de apostar em ETHFI e RENZO mesmo após serem listados na Binance, eles iniciaram um novo padrão mínimo. O retorno máximo de 2x do IO também atingiu um recorde mínimo.

Depois que cada vez mais jogadores não estão mais dispostos a assumir moedas de VC a altas avaliações, a participação de mercado em novos e antigos projetos atingiu um desconto.

Além disso, dados da CoinMarketCap e CoinGecko mostram que o número de altcoins (excluindo moedas de meme de baixa capitalização de mercado) agora excede 20.000, o que é de 2 a 3 vezes o número em 2021. Com muitos tokens no mercado e a crescente predominância das moedas de meme, as altcoins mainstream perderam a atenção dos investidores, levando a retornos menores em geral.

3. O Mercado MEME Rápido e Intenso

Em ciclos anteriores, os tokens apoiados por capital de risco eram muito procurados, mas já não têm o mesmo apelo. À medida que os traders lutam para encontrar oportunidades significativas de lucro nas exchanges centralizadas (CEXs), muitos mudaram para a negociação on-chain em busca de novas riquezas.

A onda de criptomoedas baseadas em Solana tem causado um grande impacto na indústria. Não se pode negar que tokens como WIF, BOME e TRUMP inicialmente geraram um enorme hype e lucros significativos, atraindo atenção generalizada do mercado. No entanto, se você manteve esses ativos sem realizar lucros, seus ganhos não realizados provavelmente caíram várias vezes.

WIF subiu para cerca de US $4,8 desde que foi listado na Binance e agora caiu para US $0,8. BOME atingiu um máximo de US $0,029 desde que foi listado na Binance e agora é cotado a US $0,002. Embora o TRUMP tenha trazido efeitos de riqueza para alguns jogadores na corrente, se você não escolheu lucrar e sair do mercado no pico de US $70, então o TRUMP teria caído para um mínimo de US $16 em apenas cerca de uma semana.

Embora as moedas MEME possam parecer um campo de jogo justo, elas vêm com alta dificuldade e extrema volatilidade. A ascensão e queda dos tokens em tendência estão acelerando, e os traders mais lentos podem rapidamente se encontrar encurralados em perdas severas.

Tomando o meme AI GOAT como exemplo, em 23 de outubro de 2024, o trader Nachi twittou que 'obteve 4% do suprimento total de GOAT. Essa será a melhor transação deste ciclo'. Naquela época, o preço da moeda GOAT estava em torno de US$0,5. Em 12 de dezembro, Nachi ainda afirmou que possuía GOAT, e o preço do GOAT na época era de US$0,84. Desde então, a situação despencou, primeiro sendo ofuscada por ACT e depois por agentes de IA como VIRTUAL. O preço da moeda caiu abaixo de US$0,1 e o preço mais alto na história do GOAT chegou a ser de US$1,37.

Tomando Moonshot, que é famoso por sua criptomoeda meme, como exemplo, a Foresight News selecionou tokens listados na plataforma Moonshot entre novembro de 2024 e janeiro de 2025 como amostras de pesquisa. Entre os 116 tokens listados, apenas 17 têm preços atuais mais altos do que seus preços listados, representando menos de 15%. A grande maioria dos projetos está atualmente em uma tendência de baixa, com mais de 85% dos projetos em declínio.

Os dados frios e duros são um lembrete severo de que não é fácil escolher bons alvos e sair do mercado com altos retornos a baixo custo. É normal para MEME cair mais de 80% ou até mesmo retornar a zero.

O mercado MEME de alta velocidade e alta intensidade também impactou altcoins com liquidez já fraca. Muitos tokens de baixa visibilidade e superavaliados, com narrativas fracas - especialmente aqueles listados em exchanges centralizadas - estão enfrentando seus 'momentos mais sombrios'.

4. O que você deve fazer?

Ao analisar as tendências de longo prazo do mercado, os requisitos para ser um investidor de mãos de diamante estão se tornando cada vez mais exigentes. Em primeiro lugar, é necessário acessar o sentimento do mercado e identificar as faixas de realização de lucros no topo. Se você cometer o erro de continuar segurando e não vender, todos os lucros podem ser eliminados no final. Em segundo lugar, é necessário selecionar cuidadosamente os alvos e ter muito cuidado em relação a quais alvos valem a pena ter mãos de diamante. Se você escolher a narrativa ou ativo errado, mesmo que um mercado de alta retorne, você pode perder completamente a oportunidade.

Em geral, não seja um investidor de mãos de diamante em moedas meme.

Obter lucro de maneira oportuna também é uma das melhores maneiras de melhorar seu estilo de vida. Reduzir suas participações ajuda a aliviar a pressão da carteira, garantindo que, se ocorrer uma grande correção de preço, você ainda tenha capital disponível para aproveitar oportunidades futuras.

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