O que é uma Opção?
Uma opção é um contrato entre um comprador e um vendedor, onde o comprador paga um prêmio pelos direitos concedidos pelo contrato.
O comprador pode escolher se exerce a opção na data de vencimento, e o vendedor assume a obrigação de cooperar com o comprador.
Tipos
As opções podem ser divididas em dois tipos: opções de chamada (Calls) e opções de colocação (Puts).
- Opções de chamada: Uma opção de chamada dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente pelo preço de exercício na data de vencimento ou antes dela.
- Opções de colocação: Oposto às opções de chamada, uma opção de colocação dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender a ação subjacente ao preço de exercício na data de vencimento ou antes.
De acordo com o tempo de exercício diferente, as opções podem ser divididas em dois tipos: opções europeias e opções americanas.
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As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de vencimento.
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As opções europeias diferem das opções americanas na medida em que podem ser exercidas apenas no final de suas vidas na data de vencimento.
Terminologia
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Ativos Subjacentes: os ativos de moeda nos quais a opção é baseada.
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Prêmio: Uma taxa paga por um comprador de opções a um vendedor pelo direito de exercer a opção quando ela expira.
Comprando Opções de Chamada/Opções de Colocação Prêmio = Preço da Ordem x ABS (Quantidade da Ordem) x Multiplicador do Contrato
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Data de Expiração: A última data em que o contrato de opções pode ser exercido (a única data exercível para opções europeias)
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Preço de Exercício: O preço pelo qual você pode comprar ou vender o ativo subjacente na data de vencimento, também conhecido como preço de exercício.
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Tipo de Opções: Incluindo opções de chamada e opções de colocação
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Opção Dentro do Dinheiro (ITM): Uma opção com valor intrínseco e um delta maior que 0,50. Para uma opção de compra, o preço de exercício de uma opção ITM estará abaixo do preço atual do ativo subjacente; para uma opção de venda, acima do preço atual.
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Opção At-the-money (ATM) : Uma opção cujo preço de exercício é exatamente o mesmo do preço em que o ativo subjacente está sendo negociado.
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Opção fora do dinheiro (OTM): Uma opção que produz fluxos de caixa negativos se exercida imediatamente. Para uma opção de compra, o preço de exercício de uma opção OTM estará acima do preço atual do ativo subjacente; para uma opção de venda, abaixo do preço atual.
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Grau de Valor Falso: Indica a extensão em que o preço da opção se desvia do preço subjacente. Os valores das opções ITM e ATM são 0.
Opções de chamada: Grau de Valor Falso = MÁX (0, Preço de Exercício - Preço Subjacente)
Opções de Colocação: Grau de Valor Falso = MÁX (0, Preço do Ativo Subjacente - Preço de Exercício)
Opções de Negociação
No comércio de opções, compradores e vendedores tomarão decisões diferentes com base em vários fatores, como lado da transação, tipo de opções e mercado.
Como as opções diferem dos futuros?
1. Margem
Tanto compradores quanto vendedores de futuros perpétuos precisam pagar a margem inicial e garantir que haja margem de manutenção suficiente na conta para manter a posição.
No comércio de opções, o comprador (posição longa) não precisa pagar uma margem, mas precisa pagar ao vendedor um prêmio. Após a ordem ser preenchida, o comprador possui os direitos conferidos pela opção, e não precisa manter a posição, podendo escolher se deseja exercer a opção. Para proteger os direitos e interesses do comprador, o vendedor (posição curta) da opção precisa pagar uma margem e manter o nível de margem para garantir que haja fundos suficientes para cumprir as obrigações quando a opção expirar.
2. Data de Expiração
Os futuros perpétuos não têm o conceito de uma data de expiração. A opção é válida apenas na data de expiração ou antes. Após a data de expiração, a opção expirará imediatamente e será removida da posição.
3. Lado de Negociação
No comércio de futuros, existem 2 lados: comprar e vender.
No comércio de opções, existem 4 lados: comprar opções de chamada, vender opções de chamada, comprar opções de colocação e vender opções de colocação.
Opções no Gate
Gate atualmente suporta opções de BTC, as características são as seguintes:
- Opções europeias (Exercíveis somente na data de vencimento)
- Povoado em dinheiro, não envolve a entrega de ativos subjacentes
- Exercício automático na maturidade, sem confirmação manual pelo titular
Detalhes do Contrato
Especificações do Contrato
Especificações do Contrato
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Tipo de Contrato | Opções de BTC |
| Ativo Subjacente | Índice BTC/USDT |
| Moeda de Cotação | USDT |
| Moeda de Liquidação | USDT |
| Multiplicador de Contrato | 0.01 |
| Unidade de Cotação Mínima | 1 USDT |
| Método de Exercício | Exercício estilo europeu, executado automaticamente na expiração, sem necessidade de ação do usuário |
| Hora do Exercício | Data de expiração às 8:00 UTC |
| Povoado | Liquidação em dinheiro em USDT, com base no preço do índice médio dos últimos 30 minutos na data de expiração |
| Limites de Preço da Ordem | Preço Máximo de Compra = Max(Tamanho do Tick × 10, Preço de Marca + 0,075 × Preço do Índice Spot × Max(1, 4 × abs(Delta da Opção))) Preço Mínimo de Venda = Máx(Tamanho do Tick, Preço de Marcação − 0.075 × Índice Spot × Máx(1, 4 × abs(Delta da Opção))) |
| Quantidade Mínima de Pedido | 1 contrato, 0.01 BTC |
| Quantidade Máxima de Ordem | 10.000 contratos, 100 BTC |
| Limite de Ordem de Contrato Único | 10 ordens por contrato |
| Limite Total de Ordem | 80 ordens em todos os contratos, limites mais altos para market makers |
| Limite de Posição de Contrato Único | 400 BTC por contrato |
| Limite Total de Posição | 100.000.000 USDT, limites mais altos para market makers |
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Tipo de contrato | Opções de ETH |
| Ativo Subjacente | Índice ETH/USDT |
| Moeda de Cotação | USDT |
| Povoado | USDT |
| Multiplicador de Contrato | 0.01 |
| Unidade Mínima de Cotação | 0.1 USDT |
| Método de Exercício | Exercício estilo europeu, executado automaticamente na expiração, sem necessidade de ação do usuário |
| Tempo de Exercício | Data de expiração às 8:00 UTC |
| Povoado | Liquidação em dinheiro em USDT, com base no preço do índice médio dos últimos 30 minutos na data de expiração |
| Limites de Preço da Ordem | Preço Máximo de Compra = Máx(Tamanho do Tick × 10, Preço de Marcação + 0,075 × Índice Spot × Máx(1, 4 × abs(Delta da Opção))) Preço Mínimo de Venda = Max(Tamanho do Tick, Preço de Marcação − 0.075 × Índice Spot × Max(1, 4 × abs(Delta da Opção)) |
| Quantidade Mínima de Ordem | 1 contrato, 0,01 ETH |
| Quantidade Máxima de Ordem | 30.000 contratos, 300 ETH |
| Limite de Ordem de Contrato Único | 10 ordens por contrato |
| Limite Total de Ordem | 80 ordens em todos os contratos, limites mais altos para market makers |
| Limite de Posição de Contrato Único | 1.000 ETH por contrato |
| Limite Total de Posição | 100.000.000 USDT, limites mais altos para market makers |
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Tipo de contrato | Opções de DOGE |
| Ativo Subjacente | DOGE/USDT Índice |
| Moeda de Cotação | USDT |
| Povoado | USDT |
| Multiplicador de Contrato | 1000 |
| Unidade Mínima de Cotação | 0.00001 USDT |
| Método de Exercício | Exercício estilo europeu, executado automaticamente na expiração, sem ação do usuário necessária |
| Tempo de Exercício | Data de expiração às 8:00 UTC |
| Povoado | Liquidação em dinheiro em USDT, com base no preço médio do índice dos últimos 30 minutos na data de expiração |
| Limites de Preço da Ordem | Preço Máximo de Compra = Máx(Tamanho do Tick × 10, Preço de Marca + 0,075 × Preço do Índice Spot × Máx(1, 4 × abs(Delta da Opção))) Preço Mínimo de Venda = Max(Tamanho do Tick, Preço de Marcação − 0,075 × Índice Spot × Max(1, 4 × abs(Delta da Opção))) |
| Quantidade Mínima de Pedido | 1 contrato, 1.000 DOGE |
| Quantidade Máxima de Ordem | 10.000 contratos, 10.000.000 DOGE |
| Limite de Ordem de Contrato Único | 10 ordens por contrato |
| Limite Total de Ordem | 80 ordens em todos os contratos, limites mais altos para market makers |
| Limite de Posição de Contrato Único | 20.000.000 DOGE por contrato |
| Limite Total de Posição | 100,000,000 USDT, limites mais altos para market makers |
Símbolo de Opções
Para simplificar a expressão, as opções são geralmente expressas na forma de símbolos, e o formato unificado é: Market-Data de Expiração-Preço de Exercício-Tipo.
Mercado: o mercado de moeda correspondente
Data de Expiração: aaaaMMdd; como 20220101, ou seja, 1 de janeiro de 2022
Preço de Exercício: O preço de exercício da opção na data de expiração
Tipo: C representa opções de chamada, P representa opções de colocação
Por exemplo: BTC_USDT-20220930-18500-C significa que a opção BTC expira em 30 de setembro de 2022, o preço de exercício é 18.500 USDT, e é uma opção de chamada.
A Gate reserva o direito final de interpretar o produto.
