Antecedentes do NFT AMM1. Antecedentes do NFT AMM.
No principal mercado de negociação de NFT, o método mais comum de negociação é peer-to-peer, onde os compradores podem fazer uma oferta no NFT em que estão interessados ou comprá-lo diretamente com base no preço listado do vendedor. Este tipo de negociação é a negociação de ordens com limite de livro de ordens. A desvantagem deste método é que os vendedores nem sempre conseguem fazer uma venda rapidamente e, se precisarem de vender os seus ativos rapidamente, poderão ter de baixar o preço, resultando numa perda. Para resolver esses problemas, o NFT AMM foi introduzido. NFT AMM concentra-se na liquidez e permite que os usuários se tornem provedores de liquidez. Ao participar da liquidez do mercado, os usuários podem obter receitas adicionais.
O que é AMM?
Automated Market Makers (AMM) são protocolos comumente usados por plataformas de negociação descentralizadas para precificar ativos por meio de fórmulas matemáticas. Ao contrário das plataformas de negociação tradicionais que utilizam o método de livro de ordens, a precificação de ativos é feita por meio de algoritmos de precificação. A fórmula de preços AMM varia dependendo do protocolo. Por exemplo, o Uniswap usa o modelo de criador de mercado de produto constante, que é representado pela fórmula x * y = k. Nesta fórmula, x representa o valor de um token no pool de liquidez, y representa o valor do outro token e k é uma constante fixa que indica que o valor total de liquidez no pool deve permanecer constante. AMM funciona de forma semelhante às plataformas tradicionais de negociação de livros de pedidos, configurando pares de negociação como ETH/USDT. No entanto, os traders que utilizam AMM não precisam negociar com uma contraparte específica. Em vez disso, eles interagem com pools de liquidez e usam algoritmos para realizar negociações instantâneas.
O que é NFT-AMM?
NFT AMM é um protocolo automatizado de formador de mercado projetado especificamente para NFTs. Ele permite que qualquer usuário se torne um provedor de liquidez de mercado, fornecendo ao mercado NFT as mesmas condições de negociação que Defi, melhorando a liquidez para negociação de itens colecionáveis NFT. No entanto, ao contrário do Defi, o seu pool de liquidez consiste em NFTs e tokens, permitindo aos utilizadores comprar ou vender NFTs através do pool de liquidez. Em contraste com o modelo de produto constante de x * y = k usado no modo Uniswap tradicional, o NFT AMM emprega o modelo de função de precificação, caracterizado por curvas lineares e exponenciais. Em um conjunto de curvas lineares, o preço do NFT se moverá em um delta de valor fixo cada vez que ocorrer uma transação. Em contraste, num conjunto de curvas exponenciais, o preço NFT é multiplicado por um delta proporcional fixo cada vez que há uma transação. O delta proporcional é definido pelo usuário ao criar o pool de fluxo e não pode ser modificado.
Qual é a vantagem do NFT AMM?
Usando os modos tradicionais AMM e NFT AMM como exemplos, a diferença entre os dois modelos de precificação é demonstrada por meio de contabilidade de dados reais. Normalmente, a quantidade de trabalho para um único projeto NFT é inferior a 10.000. Se o algoritmo de produto constante do pool de liquidez Uniswap x * y = z for usado, isso pode resultar em um grande número de preços deslizantes devido à liquidez insuficiente unilateral.
*1. AMM tradicional (modo de produto constante com x y = k)**
Suponha que temos um pool de liquidez composto por 10 NFTs e 10 ETH, usando o algoritmo de produto constante x * y = z, onde x representa o número de NFTs, y representa a quantidade de ETH e z é uma constante fixa, neste caso , z = 100.
No entanto, se o número de NFTs no pool diminuir significativamente devido à compra e venda contínua, o preço poderá divergir acentuadamente. Por exemplo, se restassem apenas 2 NFTs no pool, o preço de compra aumentaria para 50 ETH, enquanto que com 10 NFTs restantes no pool, o preço de compra seria 1,111 ETH. Portanto, o uso do algoritmo de produto constante pode não ser o método de precificação mais eficaz para NFTs, onde a oferta é limitada e única.
2.NFT AMM (curva exponencial)
Aqui está um exemplo de pool de liquidez de curva exponencial, composto por 10 NFTs e 10 ETH, com um delta de 0,1. Cada vez que ocorre uma transação, o preço do NFT é multiplicado por 1,1 (1 + delta 0,1).
Como resultado, quando restam 10 NFTs no pool, o preço de compra é de 1 ETH. Quando restam apenas 2 NFTs no pool, o preço de compra apenas sobe para 2.144 ETH, o que é uma diminuição significativa em comparação com os 50 ETH do exemplo anterior. Este modelo de precificação fornece uma faixa mais estreita de flutuações de preço em comparação com o AMM tradicional (o preço de compra NFT mais alto no pool de liquidez é 2,358 ETH, o preço de venda NFT mais alto é 2,358 ETH, o preço de compra NFT mais baixo é 0,386 ETH, e o preço geral a flutuação de preço é controlada em 2), tornando-o mais adequado para transações limitadas no mercado NFT.
Qual é o pool de liquidez?
Os fornecedores de liquidez (LP) desempenham um papel crucial no funcionamento dos pools de liquidez. Essencialmente, os LPs injetam fundos no pool, que serve como um grande pool de fundos para os traders realizarem transações. Como compensação pelo fornecimento de liquidez ao protocolo, os LPs ganham uma comissão pelas transações que ocorrem dentro do pool. No modelo Defi, a proporção das comissões ganhas é determinada uniformemente pelo protocolo. No entanto, no modelo NFT AMM, a percentagem de taxas recebidas é definida pelo criador do pool de liquidez. Por exemplo, no caso do Uniswap, os LPs são obrigados a depositar dois tokens equivalentes no pool de liquidez, como 50% ETH e 50% DAI no pool ETH/DAI. Por outro lado, o NFT AMM exige que os LPs depositem uma certa quantidade de NFT e tokens equivalentes no pool de fundos de liquidez. Por exemplo, um LP poderia depositar 1 parte de BAYC e 100USDT no pool de fundos BAYC/USDT, assumindo que o preço de mercado de BAYC seja 100USDT naquele momento.
Qual é a perda da impermanência?
A perda impermanente ocorre quando a relação de preço dos tokens ou NFTs depositados muda em comparação com quando foram inicialmente depositados no pool. Quanto maior for a variação do preço, maior será a perda impermanente. Embora o termo “impermanente” implique que a perda pode ser reduzida se o activo recuperar para o seu preço de depósito inicial, pode transformar-se numa perda permanente se os fundos forem levantados a uma relação de preço diferente daquela quando foram depositados. Portanto, é recomendado que os provedores de liquidez mantenham seus tokens em vez de depositá-los no pool quando o preço dos tokens ou NFTs no pool de liquidez mudar significativamente.
Como faço para criar um pool de liquidez NFT？
Para criar um pool de liquidez NFT, faça login em sua conta Gate e use a funcionalidade NFT AMM. Selecione o tipo de pool, escolha entre três opções (comprar NFTs com tokens, vender NFTs por tokens e negociar NFTs para ganhar taxas) e defina os parâmetros do pool de liquidez, incluindo a porcentagem de taxas de transação cobradas por transação, o preço inicial do NFT, como a curva de preços muda e a proporção do preço do NFT muda após cada negociação.
A seguir, defina os parâmetros do pool de liquidez:
Porcentagem: A porcentagem de taxas de transação cobradas por transação
Preço inicial: O preço inicial do NFT
Curva conjunta: como a curva de preços muda
Delta: a proporção das mudanças no preço do NFT após cada negociação
A metade esquerda é a configuração dos parâmetros de preço. A definição razoável de parâmetros é a chave para um pool de liquidez bem-sucedido. Defina os limites de compra e venda e o protocolo calculará o número de NFTs e tokens a serem depositados. Você pode visualizar o custo e o benefício da transação observando a curva de preços abaixo.
A última etapa é selecionar o NFT a ser adicionado ao pool de liquidez e confirmar se os parâmetros estão definidos corretamente. Depois que o trabalho e os fundos forem recarregados, a criação será bem-sucedida.
