O que são Stablecoins? Análise Completa das Últimas Tendências de 2025

Introdução às stablecoins

Stablecoin é uma subclasse da família de criptomoedas projetada especificamente para reduzir a volatilidade dos preços, com seu valor normalmente vinculado a moeda fiduciária, commodities ou ativos, garantindo estabilidade por meio de reservas ou algoritmos. Para os novatos, stablecoins são semelhantes a "dólares digitais no mundo cripto", e são amplamente usados em negociações, pagamentos e liquidações transfronteiriças.

Comparação das Características de Quatro Tipos de Stablecoins

Os stablecoins são principalmente divididos em quatro tipos: lastreados em fiat, lastreados em criptoativos, algorítmicos e lastreados em commodities. Os stablecoins lastreados em fiat têm a maior estabilidade, representados pelo USDT e USDC; os lastreados em criptoativos, como DAI, enfatizam mais a descentralização, mas o risco depende do preço dos ativos que servem de colateral; os algorítmicos dependem de ajustes de oferta e demanda, com o TerraUSD (UST) sendo um caso típico, mas seu fracasso também ilustra os riscos significativos envolvidos; os stablecoins lastreados em commodities são garantidos por ativos físicos, como ouro, como PAXG e XAUT.

Status Atual das Principais Stablecoins e Seus Preços

A moeda estável mais comum no momento ainda é o USDT (Tether), que ocupa o primeiro lugar tanto em capitalização de mercado quanto em circulação na indústria, mantendo um preço próximo a 1 dólar por um longo tempo, com flutuações recentes geralmente controladas entre 0,998 e 1,002 dólares.

USDC (USD Coin) é preferido por instituições devido à sua ênfase em auditoria transparente e permanece consistentemente em torno de 1 dólar. Embora possa ocasionalmente cair para 0,999 durante condições extremas de mercado, ele se recupera rapidamente.

DAI, como uma moeda estável descentralizada, pode experimentar pequenas variações de 0,995 a 1,01 USD durante condições extremas de mercado, mas, no geral, permanece estável.

Quanto às stablecoins lastreadas em ouro, como o PAX Gold (PAXG), seu preço flutua com o mercado de ouro e atualmente é aproximadamente igual ao valor de 1 onça de ouro, que está em torno de 1900 a 2000 dólares.

2025 Novas Dinâmicas: Regulamentações e Tendências

Entrando em 2025, as stablecoins trouxeram uma nova fase de desenvolvimento. Países ao redor do mundo estão acelerando a formulação de estruturas regulatórias, com os Estados Unidos lançando o Genius Act para fornecer uma base de conformidade para stablecoins em USD; a União Europeia promovendo o euro digital, com o objetivo de enfraquecer o monopólio internacional das stablecoins em USD; e a China considerando um piloto de stablecoins em RMB para promover ainda mais a internacionalização do RMB. Essas tendências políticas indicam que no futuro, as stablecoins não serão mais apenas ferramentas do mundo cripto, mas entrarão gradualmente no mercado financeiro mainstream.

Resumo: Como começar com stablecoins?

Para iniciantes, a opção de entrada mais segura continua a ser stablecoins colateralizadas em fiat, como USDT e USDC, que têm alta liquidez e ampla aplicação. Se a descentralização for priorizada, pode-se considerar DAI, mas é preciso ter cuidado com os riscos de volatilidade dos ativos colaterais. Stablecoins algorítmicas requerem cautela, pois a maioria dos projetos ainda não provou sua viabilidade a longo prazo. Por fim, se a resistência à inflação e o armazenamento de valor forem importantes, pode-se prestar atenção a stablecoins baseadas em commodities, como PAXG, que são lastreadas em ouro. Considerando os preços de mercado em 2025, stablecoins, no geral, ainda mantêm o compromisso de "ancorar o valor dos ativos", servindo como um ponto de partida para iniciantes aprenderem sobre criptomoedas e um caminho essencial para as finanças em blockchain.