O mercado está a cair a pique, o mercado em alta ainda virá antes da redução para metade do Bitcoin?

2024-04-16, 09:21

[TL;DR]:

Em abril, o mercado de criptomoedas passou de alta para baixa e “ Bitcoin“caiu com 290.000 pessoas a vender”, uma vez classificado em 31º na lista de pesquisas em alta, espalhando pessimismo.

Muitos observadores atribuem a razão para essa rodada de redução à expectativa enfraquecida da política de liquidez do dólar americano, ao fim da especulação positiva do halving do Bitcoin e à pressão sobre ativos arriscados causada pela situação geopolítica tensa.

Se olharmos para isto a partir de uma perspetiva mais macro, o mercado ainda está numa fase de crescimento. A longo prazo, a inovação tecnológica e a adoção de aplicações no mercado de criptomoedas ainda estão a avançar.

Introdução

O mercado de criptomoedas experimentou um declínio significativo na semana passada, com os preços do Bitcoin e Ethereum experimentando um ligeiro declínio, enquanto muitas Altcoins despencaram significativamente, encerrando o frenesi. À medida que o mercado se aproxima da metade, por que o mercado tem experimentado quedas consecutivas no estilo liquidação, e ainda há a possibilidade de uma virada de alta no futuro? Este artigo irá aprofundar esta questão.

Bitcoin sofre um leve recuo enquanto as altcoins despencam

O mercado de criptomoedas vivenciou um grande declínio na semana passada, com “290.000 pessoas vendendo tudo depois que o Bitcoin despencou”, alcançando o 31º lugar na lista de buscas quentes.

O Bitcoin experimentou sua maior volatilidade em mais de um mês na semana passada, caindo de um pico de $72.774 para $60.172. Apesar de uma subsequente recuperação no mercado, o Bitcoin acabou caindo mais de 10%.

Entretanto, Ethereum também experimentou uma queda imparável, registrando sua maior queda intradiária desde novembro de 2022. Embora a queda tenha se reduzido no fechamento, ainda ultrapassou 15%.

De acordo com os dados da CoinGecko, o valor de mercado total das criptomoedas caiu de um pico de $2,831.4 bilhões para o mínimo de $2,417.5 bilhões nos últimos sete dias, uma queda de mais de 14.6%.
Fonte: CoinGecko

Pelos detalhes, há mais derramamento de sangue coletivo dos Altcoins, com alguns tokens caindo mais de 50% em relação às máximas recentes, e o GMX do mercado de baixa na rodada anterior atingiu uma baixa histórica.

De acordo com o painel de dados do The Block, o volume de compensação do mercado de empréstimo de Ethereum nas primeiras duas semanas de abril excedeu qualquer mês desde junho de 2022. A quantidade de compensação do contrato de empréstimo Aave está perto de $80 milhões, enquanto o montante de compensação do Compound está perto dos $50 milhões, representando a grande maioria da liquidação. O último mês com um alto volume de liquidação foi junho de 2022, que foi o mês após o colapso do Terra ecossistema no valor de $40 mil milhões.

A queda acentuada no mercado à vista também desencadeou a liquidação de muitas posições especulativas em criptomoedas, levando a flutuações significativas no mercado de derivativos.

De acordo com os dados da Coinglass, mais de $1,55 bilhões de contratos otimistas foram liquidados dentro de 24 horas de uma queda acentuada na última sexta-feira e sábado, com mais de 297.200 traders vendendo tudo.
Fonte: coinglass

A flutuação descendente do mercado tem sido refletida nos dados relacionados às opções. Antes do próximo evento de redução para metade, o sentimento dos investidores mudou para nervosismo, o que contrastou fortemente com as expectativas otimistas dos indicadores anteriores.

Origem: Amberdata

De acordo com o último relatório da Kaiko Research, a volatilidade implícita das opções de Bitcoin aumentou significativamente na semana passada, revertendo completamente a tendência de queda da semana anterior. Segundo Adam McCarthy, analista da Kaiko Research, um aumento na volatilidade implícita frequentemente indica uma enfraquecimento da confiança dos participantes do mercado nos movimentos de preço. Quando a volatilidade implícita aumenta, os traders costumam estar dispostos a pagar um prêmio mais alto para proteger suas posições existentes ou realizar operações especulativas para lidar com possíveis flutuações de preço, quer subindo ou descendo.

Explorando as razões para a queda do mercado

Atualmente, os observadores geralmente analisam as razões para a queda do mercado a partir de perspectivas macro e micro.

De uma perspectiva macro, em primeiro lugar, os dados econômicos recentemente divulgados mostram um aumento na pressão inflacionária, o que pode levar o Federal Reserve a ajustar a política monetária. Essa incerteza afetou o sentimento do mercado e levou à saída de fundos.

A taxa anual do CPI dos EUA para março, anunciada na semana passada, foi mais alta do que o esperado e valores anteriores, indicando um aumento da pressão inflacionária. Com base nestes dados, o mercado acredita que a possibilidade de a Reserva Federal baixar as taxas de juro em junho é reduzida, e espera-se que a Reserva Federal seja mais propensa a manter as taxas de juro inalteradas nos próximos meses. Embora o Presidente dos EUA, Biden, ainda espere um corte nas taxas dentro do ano, reconhece que os novos dados podem causar um atraso no corte das taxas.

Em segundo lugar, as tensões geopolíticas, especialmente o conflito crescente entre o Irã e Israel, têm levantado preocupações de mercado à medida que os investidores recorrem a ativos seguros e as criptomoedas estão sendo negligenciadas.

De uma perspectiva micro, o Bitcoin está prestes a atingir uma redução para metade. Embora tenha sido positivo a longo prazo, o mercado tem reagido exageradamente a isso a curto prazo. Enquanto isso, as Altcoins são mais frágeis do que as moedas mainstream e muitas vezes se tornam o alvo preferido para a venda de fundos durante os declínios do mercado.

De acordo com o Fluxo Dados dos ETFs de Bitcoin dos EUA monitorizados pela SoSo Value mostram que o fluxo líquido de fundos em 18 de março diminuiu significativamente, enquanto o fluxo líquido de fundos mostra sinais de aceleração.
Origem: SoSo Value

Além disso, o Bitcoin completou sete meses consecutivos de ganhos mensais positivos, o que não foi visto no mercado em alta anterior. Atualmente, vários indicadores técnicos também mostram que o preço foi severamente comprado em excesso, e também há necessidade de ajuste no aspecto técnico.

Source: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Claro que, se nos referirmos à história, também podemos ver claramente que nos primeiros três eventos de reduzir para metade, o mercado faria uma pequena alta antes da redução para metade e, em seguida, a realização de lucros causaria um pequeno ajuste a curto prazo. Isso também está de acordo com a experiência histórica passada.

Perspetivas de mercado em alta antes da redução para metade do Bitcoin

Atualmente, o mercado de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios. A intensificação dos riscos geopolíticos levou a turbulências nos mercados financeiros, com os investidores recorrendo a ativos seguros como títulos e o dólar americano, enquanto ativos arriscados como o Bitcoin foram negligenciados. O mercado experimentou uma leve queda nesse contexto e rapidamente evoluiu para uma liquidação abrangente.

Como Chris Newhouse, um analista da Cumberland Labs DeFi, apontou, uma pequena queda de preço rapidamente se tornou uma liquidação abrangente devido à correlação entre todas as criptomoedas e ativos de risco.

Apesar da tendência recente e lenta do Bitcoin (BTC) e da erosão gradual do valor da conta do investidor por outros tokens, os analistas de mercado observaram que, apesar do impulso ascendente, o impulso de venda ainda não está claro. Eles especulam que a pressão de venda pode vir do mercado de stablecoin, enquanto algumas instituições, como a BlackRock, ainda estão comprando e penetrando ativamente no mercado.

Atualmente, o foco da atenção do mercado está geralmente na redução para metade do Bitcoin, o que desencadeou pânico no mercado de que o resgate de moedas se tornará baixista, e muitas pessoas estão preocupadas que o mercado sofrerá uma venda em grande escala.

No entanto, se olharmos para isso de uma perspectiva mais macro, o mercado ainda está em uma fase de crescimento e, a longo prazo, a inovação tecnológica e a adoção de aplicativos no mercado de criptomoedas ainda estão avançando.

Para os investidores, o mais importante é manter a calma e a paciência. Antes de entrar na fase de onda de choque, o mercado pode passar por múltiplas fases de venda, que são uma oportunidade para buscar oportunidades de investimento de alta qualidade, em vez de um momento de medo. Os detentores de longo prazo devem ter uma perspectiva de longo prazo e não serem afetados pelas flutuações de curto prazo do mercado.

Diante de flutuações de curto prazo e tendências de longo prazo no mercado, os investidores devem manter uma visão aguçada e um julgamento racional. Também mencionamos várias vezes em postagens anteriores do blog que investir em criptomoedas é uma jornada longa, exigindo aprendizado contínuo, acumulação de experiência e melhoria da literacia de investimento. Somente dessa forma podemos ir mais longe e de forma mais estável no caminho do investimento.


Autor:SCarl Y., Pesquisador da Gate.io
Tradutor: Joy Z.
Este artigo representa apenas as opiniões do pesquisador e não constitui nenhuma sugestão de investimento.
A Gate.io reserva todos os direitos deste artigo. A repostagem do artigo será permitida desde que a Gate.io seja referenciada. Em todos os casos, serão tomadas medidas legais devido à violação de direitos autorais.


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