Bitcoin yarılanması, kripto dünyasındaki birçok kişiyi endişelendiren bir konudur. Tarihsel olarak, genellikle yeni bir boğa piyasası için katalizör olmuştur. Bu tweet, benim Bitcoin döngüleri analizimle ilgili.
Bitcoin Halving nedir?
Bitcoin halving, madencilerin aldığı blok ödülü miktarını azaltmak için tasarlanmış bir programdır. Bitcoin 2019'da piyasaya sürüldüğünde, madenciler blok başına 50 BTC ile ödüllendirildi. Daha sonra her dört yılda bir bu ödül bir önceki değerinin yarısına indirilir.
Halving 2012: Blok başına 25 BTC ödülü
Halving 2016: Blok ödülü başına 12,5 BTC
Halving 2020: Blok başına 6,25 BTC ödül
Halving 2024: Blok başına 3,12 BTC ödülü
Halving'in amacı
Bitcoin 2009'da (2008 küresel ekonomik krizinden sonra) oluşturulduğundan beri, amacı itibari paraya enflasyona dayanıklı bir alternatif olmaktı. Bu nedenle, deflasyonist bir parasal anlaşma oluşturmak için halving şarttır.
Bazı yanlış anlamalar
Genellikle Bitcoin'in her 4 yılda bir boğa koşusu ürettiğine ve her 4 yılda bir halving gerçekleştiğine inanılır.
Bu tamamen doğru değil. Belirli süre tam olarak 4 yıl değil, blok süresine bağlıdır ve halving her 210.000 blokta bir gerçekleşir.
Arz ve talep yasası
Tarihsel olarak, bir Bitcoin yarılanmasını takip eden ayları her zaman bir boğa koşusu izledi. Bu arz ve talepten kaynaklanmaktadır, bir varlık ne kadar kıtsa, talep arttıkça o kadar değerli olacaktır.
Bu nedenle, fiyat ile halving arasındaki ilişki talep tarafından belirlenir ve bu, fiyatın mutlaka artacağı anlamına gelmez. Blok ödülünün yarılanması nedeniyle, aynı sayıda alıcı bile fiyatın artmasına yardımcı olacaktır. Arz ve talep kanunu böyle işler.
tahmin etmek
Herkes, portföy getirilerini artırmak için Bitcoin zirvelerini ve diplerini yakalamaya hevesli, döngüleri "tahmin etmeye" çalışıyor.
Ancak "tahmin" genellikle en zor olanıdır, çünkü pek çok şey teorik temelimizi baltalayabilir:
Kara kuğular (Covid, savaş vb.)
Beklenmeyen olaylar (FTX + LUNA çökmeleri, vb.)
Beyaz kuğu (para politikasındaki değişiklikler vb.)
Bu yüzden açık fikirli olmak önemlidir.
Her durumda, döngü bize daha iyi navigasyon sağlayan bir "pusula" dır. Bitcoin'in fiyat geçmişi, 200 yılı aşkın geleneksel finans ile karşılaştırıldığında, nispeten yenidir, ancak aynı zamanda analiz için ihtiyacımız olan verilerdir.
4 yıllık döngü
Bitcoin çizelgelerine uygulanan birçok gösterge var ama beni en çok büyüleyeni, bazı ilginç korelasyonlar bulabileceğimiz 4 yıllık döngü.
2014 — 2017
2014'ün zirvesinden 2017'nin zirvesine: haftada yaklaşık 211 bar, 1477 gün.
2015'in altından 2018'in dibine: haftada yaklaşık 205 bar, 1435 gün.
2017-2021
2017 zirvesinden 2021 zirvesine: haftada yaklaşık 204 bar, 1428 gün.
2018'den 2022'ye kadar: haftada yaklaşık 205 bar, 1435 gün.
Gördüğünüz gibi:
Haftalık bir grafikte bir tepeden diğerine veya bir dipten diğerine yaklaşık 200 çubuk vardır. Bu ilginç bir korelasyon ve fiyatların döngüsel doğasını gösteriyor.
Peki ya 2021-2025?
İşte herkesin en çok merak ettiği soru geliyor:
Bitcoin 2025'te zirveye ulaşacak mı?
Buna bağlı olarak 2026'da dip olur mu?
Unutmayın, bu genel planınızın yalnızca bir yönüdür ve en iyi yaklaşım her zaman adım adım değerlendirmektir.
Ama büyüleyici, değil mi?
Dolaşım Oranı
Dikkate alınması gereken bir diğer faktör de yarılanmanın yaratacağı etki olmalıdır.
İlk yarılanma sırasında Bitcoin'in tirajı yaklaşık 10,5 milyondu ve şimdi tiraj 19 milyonu aşıyor.
Bu nedenle, toplam Bitcoin arzının %90'ı zaten dolaşımda olduğundan, bir sonraki yarılanmanın etkisi azaltılabilir.
Azalan Getiriler
Kamuoyu bilincinin yaygınlaşması ve piyasaya akan fonların artmasıyla elde edebileceğimiz getiri oranı giderek düşecek. Bu, yeni finansal varlıkların ve sektörlerin doğal bir evrimi olabilir:
daha standartlaştırılmış
daha sıvı
daha fazla benimseme
Şifreleme piyasası bir gün menkul kıymetler piyasası büyüklüğüne ulaşırsa ne olur? Oynaklığın azaldığını tahmin edebiliriz.
Döngü getirilerini karşılaştırırsak şunu buluruz:
2012'den 2014'te zirveye yarılanma: %11.000
2016'dan 2017'de zirveye yarılanma: %3685
2020'den 2022'de zirveye yarılanma: %685
Gördüğünüz gibi, getirilerde net bir düşüş eğilimi var, ancak yine de çok etkileyici.
Özetle
Daha önce de belirtildiği gibi, ne zaman alıp satacağımıza karar verirken sadece döngülere güvenemeyiz. Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi değildir. Ancak düşüncelerimizin bir yönü olarak karar vermemize yardımcı olabilirler.
Sektör hala küçük ve spekülatif davranışlara karşı savunmasız, ki bu çoğu insan bir şeye inandığında daha da büyüyor. Ancak Bitcoin halving boş laf değil, sözleşmede yazılı ve her zaman hatırlanması gereken teknik bir özellik.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin Halving Bir Yıldan Az Bir Süre Önce: Döngü Teorisi Hala Güvenilir mi?
Bitcoin yarılanması, kripto dünyasındaki birçok kişiyi endişelendiren bir konudur. Tarihsel olarak, genellikle yeni bir boğa piyasası için katalizör olmuştur. Bu tweet, benim Bitcoin döngüleri analizimle ilgili.
Bitcoin Halving nedir?
Bitcoin halving, madencilerin aldığı blok ödülü miktarını azaltmak için tasarlanmış bir programdır. Bitcoin 2019'da piyasaya sürüldüğünde, madenciler blok başına 50 BTC ile ödüllendirildi. Daha sonra her dört yılda bir bu ödül bir önceki değerinin yarısına indirilir.
Halving 2012: Blok başına 25 BTC ödülü
Halving 2016: Blok ödülü başına 12,5 BTC
Halving 2020: Blok başına 6,25 BTC ödül
Halving 2024: Blok başına 3,12 BTC ödülü
Halving'in amacı
Bitcoin 2009'da (2008 küresel ekonomik krizinden sonra) oluşturulduğundan beri, amacı itibari paraya enflasyona dayanıklı bir alternatif olmaktı. Bu nedenle, deflasyonist bir parasal anlaşma oluşturmak için halving şarttır.
Bazı yanlış anlamalar
Genellikle Bitcoin'in her 4 yılda bir boğa koşusu ürettiğine ve her 4 yılda bir halving gerçekleştiğine inanılır.
Bu tamamen doğru değil. Belirli süre tam olarak 4 yıl değil, blok süresine bağlıdır ve halving her 210.000 blokta bir gerçekleşir.
Arz ve talep yasası
Tarihsel olarak, bir Bitcoin yarılanmasını takip eden ayları her zaman bir boğa koşusu izledi. Bu arz ve talepten kaynaklanmaktadır, bir varlık ne kadar kıtsa, talep arttıkça o kadar değerli olacaktır.
Bu nedenle, fiyat ile halving arasındaki ilişki talep tarafından belirlenir ve bu, fiyatın mutlaka artacağı anlamına gelmez. Blok ödülünün yarılanması nedeniyle, aynı sayıda alıcı bile fiyatın artmasına yardımcı olacaktır. Arz ve talep kanunu böyle işler.
tahmin etmek
Herkes, portföy getirilerini artırmak için Bitcoin zirvelerini ve diplerini yakalamaya hevesli, döngüleri "tahmin etmeye" çalışıyor.
Ancak "tahmin" genellikle en zor olanıdır, çünkü pek çok şey teorik temelimizi baltalayabilir:
Kara kuğular (Covid, savaş vb.)
Beklenmeyen olaylar (FTX + LUNA çökmeleri, vb.)
Beyaz kuğu (para politikasındaki değişiklikler vb.)
Bu yüzden açık fikirli olmak önemlidir.
Her durumda, döngü bize daha iyi navigasyon sağlayan bir "pusula" dır. Bitcoin'in fiyat geçmişi, 200 yılı aşkın geleneksel finans ile karşılaştırıldığında, nispeten yenidir, ancak aynı zamanda analiz için ihtiyacımız olan verilerdir.
4 yıllık döngü
Bitcoin çizelgelerine uygulanan birçok gösterge var ama beni en çok büyüleyeni, bazı ilginç korelasyonlar bulabileceğimiz 4 yıllık döngü.
2014 — 2017
2014'ün zirvesinden 2017'nin zirvesine: haftada yaklaşık 211 bar, 1477 gün.
2015'in altından 2018'in dibine: haftada yaklaşık 205 bar, 1435 gün.
2017-2021
2017 zirvesinden 2021 zirvesine: haftada yaklaşık 204 bar, 1428 gün.
2018'den 2022'ye kadar: haftada yaklaşık 205 bar, 1435 gün.
Gördüğünüz gibi:
Haftalık bir grafikte bir tepeden diğerine veya bir dipten diğerine yaklaşık 200 çubuk vardır. Bu ilginç bir korelasyon ve fiyatların döngüsel doğasını gösteriyor.
Peki ya 2021-2025?
İşte herkesin en çok merak ettiği soru geliyor:
Bitcoin 2025'te zirveye ulaşacak mı?
Buna bağlı olarak 2026'da dip olur mu?
Unutmayın, bu genel planınızın yalnızca bir yönüdür ve en iyi yaklaşım her zaman adım adım değerlendirmektir.
Ama büyüleyici, değil mi?
Dolaşım Oranı
Dikkate alınması gereken bir diğer faktör de yarılanmanın yaratacağı etki olmalıdır.
İlk yarılanma sırasında Bitcoin'in tirajı yaklaşık 10,5 milyondu ve şimdi tiraj 19 milyonu aşıyor.
Bu nedenle, toplam Bitcoin arzının %90'ı zaten dolaşımda olduğundan, bir sonraki yarılanmanın etkisi azaltılabilir.
Azalan Getiriler
Kamuoyu bilincinin yaygınlaşması ve piyasaya akan fonların artmasıyla elde edebileceğimiz getiri oranı giderek düşecek. Bu, yeni finansal varlıkların ve sektörlerin doğal bir evrimi olabilir:
daha standartlaştırılmış
daha sıvı
daha fazla benimseme
Şifreleme piyasası bir gün menkul kıymetler piyasası büyüklüğüne ulaşırsa ne olur? Oynaklığın azaldığını tahmin edebiliriz.
Döngü getirilerini karşılaştırırsak şunu buluruz:
2012'den 2014'te zirveye yarılanma: %11.000
2016'dan 2017'de zirveye yarılanma: %3685
2020'den 2022'de zirveye yarılanma: %685
Gördüğünüz gibi, getirilerde net bir düşüş eğilimi var, ancak yine de çok etkileyici.
Özetle
Daha önce de belirtildiği gibi, ne zaman alıp satacağımıza karar verirken sadece döngülere güvenemeyiz. Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi değildir. Ancak düşüncelerimizin bir yönü olarak karar vermemize yardımcı olabilirler.
Sektör hala küçük ve spekülatif davranışlara karşı savunmasız, ki bu çoğu insan bir şeye inandığında daha da büyüyor. Ancak Bitcoin halving boş laf değil, sözleşmede yazılı ve her zaman hatırlanması gereken teknik bir özellik.