Станом на 17 травня Blend TVL становив 22,91 мільйона доларів США, що на 339,8% більше, ніж у день його запуску.
Автор: SharkTeam
1 травня 2023 року Blur, торгова платформа NFT, офіційно оголосила про запуск Blur Lending (скорочено Blend). Blend — це одноранговий протокол безстрокового кредитування, який підтримує довільну заставу, включаючи NFT. З першого тижня запуску загальний обсяг кредитів (67 180 783) збільшився на 270,54% порівняно з попереднім тижнем (18 130 120), що в 2,93 рази перевищує загальну суму (17 077 531).
1. Фундаментальний аналіз суміші
Blend було створено у співпраці Дена Робінсона, одного з винахідників Uniswap V3, і Transmissions11, дослідника Paradigm і головного учасника Seaport. Основними особливостями Blend є наступні чотири моменти:
(1) Механізм «точка-точка». Blend працює за одноранговою моделлю, де кожна позика підбирається окремо.
(2) Немає оракула. Використання складної автономної системи котирування не покладається на сам оракул, а сам протокол має більшу самоузгодженість і безпеку.
(3) Немає терміну придатності. За замовчуванням змішані позики мають фіксовану відсоткову ставку та ніколи не закінчуються. Позичальники можуть погасити кредит у будь-який час, що є найбільшим покращенням у порівнянні з традиційною одноранговою моделлю.
(4) Може бути ліквідований. У разі невдачі аукціону позичальник ліквідується, а застава переходить кредитору.
Blend вводить наступні два механізми:
(1) Терміновий кредит (обмежений термін кредиту)
Кредитори підписують офлайн-пропозицію позичити основну суму ETH за певною процентною ставкою та строком погашення для використання в будь-якій визначеній серії NFT. Вони оприлюднюють його (наприклад, опублікувавши в сховищі цінових пропозицій поза мережею). Позичальники можуть переглядати бібліотеку котирувань поза ланцюгом, щоб вибрати відповідну котирування, а потім позичальник створює транзакцію в ланцюзі, виконує пропозицію позикодавця, поміщає свої NFT у сховище застави та передає основну суму від Transfer від кредитора собі . До настання терміну погашення позичальник може зняти заставу, виплативши позикодавцеві (погашення = сума позики + відсотки). Після настання терміну погашення, якщо позика не погашена, застава ліквідується та переходить у власність кредитора. Слід зазначити, що якщо вартість NFT вже нижча за суму погашення, позичальник може не повертати позику.
(2) Аукціон рефінансування
Замість того, щоб просто надавати заставу кредиторам, Blend використовує конкурентний процес аукціону, званий голландським аукціоном проти відсоткової ставки, щоб продовжити кредит. Голландський аукціон, також відомий як «аукціон зі знижкою», — це особлива форма аукціону. Зазвичай продавець задає ціну від високої до низької, доки покупець не прийме ставку, і транзакція не буде завершена.
Об’єднавши наведену вище цифру, ми бачимо, що якщо позичальник не погасить борг за строковою позикою, аукціон рефінансування розпочнеться з відсотковою ставкою 0%, і відсоткова ставка продовжить стабільно зростати. Під час аукціону новий позикодавець може взяти на себе позику, надіславши пропозицію в Інтернеті після визначення відповідної процентної ставки, і новий кредитор повинен сплатити старому кредитору повне погашення. Нова ставка – це ставка, визначена на аукціоні. Слід зазначити, що кредитор може ініціювати рефінансування в будь-який момент, що не є дружнім для позичальника.
2. Аналіз даних
2,1 TVL
1 травня в день запуску Blend TVL досяг $5,21 млн. Станом на 17 травня TVL становив $22,914 млн, збільшившись на 339,8%.
2.2 Щоденні позики
Станом на 15 травня Blend позичив загалом 81 661 ETH в ETH, загалом 4 667 позик, 787 незалежних позичальників і 1 155 кредиторів. Нижче наведено щоденну суму кредиту та її загальну зміну в Blend:
Як показано на малюнку, у перший день запуску Blend було проведено 499 кредитних операцій. Хоча пізніше відбулося короткочасне зниження, загалом воно залишалося стабільним. Станом на 15 травня середньоденний обсяг кредиту становив 418,9.
2.3 дані транзакцій NFT
На даний момент Blend запустив 6 серій NFT, а саме: Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApeYachtClub і Bored Ape Yacht Club. Серед них DeGods був спущений на воду 8 травня, а MutantApe Yacht Club і Bored Ape Yacht Club — 15 травня. Аналіз ChainAegis LTV, APY, щоденного обсягу торгів і щоденного рефінансування виглядає наступним чином:
(1) Оцінка показників кредитного ризику LTV
Відношення позики до вартості (LTV) означає відношення суми позики до вартості застави. Якщо взяти як приклад кредит на житло, якщо вартість будинку становить 10 мільйонів, а сума кредиту – 7 мільйонів, то співвідношення кредиту та вартості становить 70%. Якщо ціна активу є відносно стабільною, співвідношення позики та вартості є відносно високим, а співвідношення позики та вартості різних кредитів під заставу змінюється відповідно до власної політики банку.
Ось як змінювалося співвідношення позики до вартості (LTV) Blend щодня для кожної конкретної серії NFT. У Blend LTV = сума позики/вартість застави (вартість застави = середня мінімальна ціна).
На другий день запуску Міледі мала найвище значення LTV 84,36%. Wrapped Cryptopunks випередили Міледі на першому місці з 2 по 9 травня, а потім опустилися. Mailady і DeGods мають відносно низький LTV. Раніше Blur офіційно заявляв, що три серії NFT Cryptopunks, Azuki та Milady матимуть знижку в 2 рази більше балів позики. Згідно з повідомленнями, бали будуть пов’язані з аірдропом другого сезону в майбутньому.Що більше очок у вас буде, тим більше жетонів аірдропу $BLUR у вас буде можливість отримати.
（2）APY
Річна відсоткова прибутковість (APY) стосується суми, заробленої за один рік (відсотки + основна сума). Згідно зі статистикою Dune, серії DeGods, MutantApe YachtClub і Bored Ape Yacht Club у перший день запуску досягли 479%, 230%, 260% відповідно. Після виходу в Інтернет він почав швидко знижуватися. Станом на 17 травня APY MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club і Wrapped Cryptopunks становив 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, і 58% відповідно.
(3) Щоденний обсяг транзакцій
Зі зниженням APY обсяг транзакцій поступово зростає, а кредитні бали, які можуть отримати трейдери, збільшуються, а ймовірність отримання $Blur airdrops у майбутньому зростає.
Вище наведено щоденний обсяг торгів різними серіями NFT на Blend. Станом на 17 травня серія Azuki (показана помаранчевим кольором) була основною транзакцією на Blend із сукупним обсягом торгів 54 100 ETH, що становить 45,81% від загального обсягу торгів; Далі йшла серія Wrapped Cryptopunks (показана темно-синім кольором), Загальний обсяг транзакцій становить 28 200 ETH, що становить 23,90% від загального обсягу транзакцій. Серія DeGods була відносно стабільною з моменту її запуску із середнім щоденним обсягом торгів 801,3 ETH. Щоденний обсяг торгів MutantApe Yacht Club і Bored Ape Yacht Club також зростає, збільшившись на 13,5% і 191,3% відповідно з першого дня запуску.
(4) Щоденне рефінансування
Нижче наведено щоденний статус рефінансування Blend. Станом на 17 травня загальна кількість рефінансувань для Blend становила 2793. 10 травня кількість рефінансувань за один день досягла нового максимуму, досягнувши 320.
Згідно з категорією послідовності NFT, Міледі (сірий значок) і Азукі (помаранчевий значок) є основними рефінансувальниками Blend, і щоденні цифри рефінансування обох не сильно відрізняються, становлячи 43,91% і 41,60% від загальної суми відповідно. Незважаючи на те, що MutantApeYachtClub був онлайн недовго, він також певною мірою виступив.
2.4 Кількість позичальників і кредиторів
Нижче наведено щоденних позичальників і кредиторів Blend. Загалом позичальників трохи більше, ніж кредиторів. Станом на 15 травня загальна кількість позичальників становила 2572 особи, кредиторів – 2112.
2,5 Топ-10 кредиторів
Нижче наведено інформацію про ТОП-10 кредиторів за загальною сумою кредиту. Станом на 15 травня накопичена позика за адресою 0x048...13a0 становить 3421,17 ETH, займаючи перше місце. Адреса 0x020...5872 має сукупну позику в розмірі 2460,86 ETH, займаючи друге місце. Варто зазначити, що ця адреса є адресою Хуан Ліченга (доменне ім’я Ethereum: machibigbrother.eth), який раніше стверджував, що запустив коло NFT.
2.6 Топ-10 позичальників
Нижче наведена інформація про ТОП-10 позичальників, упорядкованих за загальною сумою запозичених коштів. Станом на 15 травня адреса 0x97c...6a20 накопичила 3833,73 ETH, займаючи перше місце. Адреса 0x023...379f накопичила 1710 ETH, займаючи друге місце.
З точки зору 10 найкращих кредиторів і позичальників, загальна кількість позик кредиторами є відносно великою, а загальна сума – відносно великою. Адреси 6 найкращих кредиторів перевищують 1000 ETH. Відносно кажучи, загальна кількість кредитів, позичених позичальниками, невелика, а загальна сума відносно невелика. Лише адреси трьох найкращих позичальників перевищують 1000 ETH.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
SharkTeam: аналіз даних у ланцюжку. Статус роботи Blend
Автор: SharkTeam
1 травня 2023 року Blur, торгова платформа NFT, офіційно оголосила про запуск Blur Lending (скорочено Blend). Blend — це одноранговий протокол безстрокового кредитування, який підтримує довільну заставу, включаючи NFT. З першого тижня запуску загальний обсяг кредитів (67 180 783) збільшився на 270,54% порівняно з попереднім тижнем (18 130 120), що в 2,93 рази перевищує загальну суму (17 077 531).
1. Фундаментальний аналіз суміші
Blend було створено у співпраці Дена Робінсона, одного з винахідників Uniswap V3, і Transmissions11, дослідника Paradigm і головного учасника Seaport. Основними особливостями Blend є наступні чотири моменти:
(1) Механізм «точка-точка». Blend працює за одноранговою моделлю, де кожна позика підбирається окремо.
(2) Немає оракула. Використання складної автономної системи котирування не покладається на сам оракул, а сам протокол має більшу самоузгодженість і безпеку.
(3) Немає терміну придатності. За замовчуванням змішані позики мають фіксовану відсоткову ставку та ніколи не закінчуються. Позичальники можуть погасити кредит у будь-який час, що є найбільшим покращенням у порівнянні з традиційною одноранговою моделлю.
(4) Може бути ліквідований. У разі невдачі аукціону позичальник ліквідується, а застава переходить кредитору.
Blend вводить наступні два механізми:
(1) Терміновий кредит (обмежений термін кредиту)
Кредитори підписують офлайн-пропозицію позичити основну суму ETH за певною процентною ставкою та строком погашення для використання в будь-якій визначеній серії NFT. Вони оприлюднюють його (наприклад, опублікувавши в сховищі цінових пропозицій поза мережею). Позичальники можуть переглядати бібліотеку котирувань поза ланцюгом, щоб вибрати відповідну котирування, а потім позичальник створює транзакцію в ланцюзі, виконує пропозицію позикодавця, поміщає свої NFT у сховище застави та передає основну суму від Transfer від кредитора собі . До настання терміну погашення позичальник може зняти заставу, виплативши позикодавцеві (погашення = сума позики + відсотки). Після настання терміну погашення, якщо позика не погашена, застава ліквідується та переходить у власність кредитора. Слід зазначити, що якщо вартість NFT вже нижча за суму погашення, позичальник може не повертати позику.
(2) Аукціон рефінансування
Замість того, щоб просто надавати заставу кредиторам, Blend використовує конкурентний процес аукціону, званий голландським аукціоном проти відсоткової ставки, щоб продовжити кредит. Голландський аукціон, також відомий як «аукціон зі знижкою», — це особлива форма аукціону. Зазвичай продавець задає ціну від високої до низької, доки покупець не прийме ставку, і транзакція не буде завершена.
Об’єднавши наведену вище цифру, ми бачимо, що якщо позичальник не погасить борг за строковою позикою, аукціон рефінансування розпочнеться з відсотковою ставкою 0%, і відсоткова ставка продовжить стабільно зростати. Під час аукціону новий позикодавець може взяти на себе позику, надіславши пропозицію в Інтернеті після визначення відповідної процентної ставки, і новий кредитор повинен сплатити старому кредитору повне погашення. Нова ставка – це ставка, визначена на аукціоні. Слід зазначити, що кредитор може ініціювати рефінансування в будь-який момент, що не є дружнім для позичальника.
2. Аналіз даних
2,1 TVL
1 травня в день запуску Blend TVL досяг $5,21 млн. Станом на 17 травня TVL становив $22,914 млн, збільшившись на 339,8%.
2.2 Щоденні позики
Станом на 15 травня Blend позичив загалом 81 661 ETH в ETH, загалом 4 667 позик, 787 незалежних позичальників і 1 155 кредиторів. Нижче наведено щоденну суму кредиту та її загальну зміну в Blend:
Як показано на малюнку, у перший день запуску Blend було проведено 499 кредитних операцій. Хоча пізніше відбулося короткочасне зниження, загалом воно залишалося стабільним. Станом на 15 травня середньоденний обсяг кредиту становив 418,9.
2.3 дані транзакцій NFT
На даний момент Blend запустив 6 серій NFT, а саме: Wrapped Cryptopunks, Azuki, Milady, DeGods, MutantApeYachtClub і Bored Ape Yacht Club. Серед них DeGods був спущений на воду 8 травня, а MutantApe Yacht Club і Bored Ape Yacht Club — 15 травня. Аналіз ChainAegis LTV, APY, щоденного обсягу торгів і щоденного рефінансування виглядає наступним чином:
(1) Оцінка показників кредитного ризику LTV
Відношення позики до вартості (LTV) означає відношення суми позики до вартості застави. Якщо взяти як приклад кредит на житло, якщо вартість будинку становить 10 мільйонів, а сума кредиту – 7 мільйонів, то співвідношення кредиту та вартості становить 70%. Якщо ціна активу є відносно стабільною, співвідношення позики та вартості є відносно високим, а співвідношення позики та вартості різних кредитів під заставу змінюється відповідно до власної політики банку.
Ось як змінювалося співвідношення позики до вартості (LTV) Blend щодня для кожної конкретної серії NFT. У Blend LTV = сума позики/вартість застави (вартість застави = середня мінімальна ціна).
На другий день запуску Міледі мала найвище значення LTV 84,36%. Wrapped Cryptopunks випередили Міледі на першому місці з 2 по 9 травня, а потім опустилися. Mailady і DeGods мають відносно низький LTV. Раніше Blur офіційно заявляв, що три серії NFT Cryptopunks, Azuki та Milady матимуть знижку в 2 рази більше балів позики. Згідно з повідомленнями, бали будуть пов’язані з аірдропом другого сезону в майбутньому.Що більше очок у вас буде, тим більше жетонів аірдропу $BLUR у вас буде можливість отримати.
（2）APY
Річна відсоткова прибутковість (APY) стосується суми, заробленої за один рік (відсотки + основна сума). Згідно зі статистикою Dune, серії DeGods, MutantApe YachtClub і Bored Ape Yacht Club у перший день запуску досягли 479%, 230%, 260% відповідно. Після виходу в Інтернет він почав швидко знижуватися. Станом на 17 травня APY MutantApeYachtClub, DeGods, Azuki, Milady, Bored Ape Yacht Club і Wrapped Cryptopunks становив 39%, 19%, 7%, 30%, 8%, і 58% відповідно.
(3) Щоденний обсяг транзакцій
Зі зниженням APY обсяг транзакцій поступово зростає, а кредитні бали, які можуть отримати трейдери, збільшуються, а ймовірність отримання $Blur airdrops у майбутньому зростає.
Вище наведено щоденний обсяг торгів різними серіями NFT на Blend. Станом на 17 травня серія Azuki (показана помаранчевим кольором) була основною транзакцією на Blend із сукупним обсягом торгів 54 100 ETH, що становить 45,81% від загального обсягу торгів; Далі йшла серія Wrapped Cryptopunks (показана темно-синім кольором), Загальний обсяг транзакцій становить 28 200 ETH, що становить 23,90% від загального обсягу транзакцій. Серія DeGods була відносно стабільною з моменту її запуску із середнім щоденним обсягом торгів 801,3 ETH. Щоденний обсяг торгів MutantApe Yacht Club і Bored Ape Yacht Club також зростає, збільшившись на 13,5% і 191,3% відповідно з першого дня запуску.
(4) Щоденне рефінансування
Нижче наведено щоденний статус рефінансування Blend. Станом на 17 травня загальна кількість рефінансувань для Blend становила 2793. 10 травня кількість рефінансувань за один день досягла нового максимуму, досягнувши 320.
Згідно з категорією послідовності NFT, Міледі (сірий значок) і Азукі (помаранчевий значок) є основними рефінансувальниками Blend, і щоденні цифри рефінансування обох не сильно відрізняються, становлячи 43,91% і 41,60% від загальної суми відповідно. Незважаючи на те, що MutantApeYachtClub був онлайн недовго, він також певною мірою виступив.
2.4 Кількість позичальників і кредиторів
Нижче наведено щоденних позичальників і кредиторів Blend. Загалом позичальників трохи більше, ніж кредиторів. Станом на 15 травня загальна кількість позичальників становила 2572 особи, кредиторів – 2112.
2,5 Топ-10 кредиторів
Нижче наведено інформацію про ТОП-10 кредиторів за загальною сумою кредиту. Станом на 15 травня накопичена позика за адресою 0x048...13a0 становить 3421,17 ETH, займаючи перше місце. Адреса 0x020...5872 має сукупну позику в розмірі 2460,86 ETH, займаючи друге місце. Варто зазначити, що ця адреса є адресою Хуан Ліченга (доменне ім’я Ethereum: machibigbrother.eth), який раніше стверджував, що запустив коло NFT.
2.6 Топ-10 позичальників
Нижче наведена інформація про ТОП-10 позичальників, упорядкованих за загальною сумою запозичених коштів. Станом на 15 травня адреса 0x97c...6a20 накопичила 3833,73 ETH, займаючи перше місце. Адреса 0x023...379f накопичила 1710 ETH, займаючи друге місце.
З точки зору 10 найкращих кредиторів і позичальників, загальна кількість позик кредиторами є відносно великою, а загальна сума – відносно великою. Адреси 6 найкращих кредиторів перевищують 1000 ETH. Відносно кажучи, загальна кількість кредитів, позичених позичальниками, невелика, а загальна сума відносно невелика. Лише адреси трьох найкращих позичальників перевищують 1000 ETH.