Saya baru saja mengamati WM (Waste Management) akhir-akhir ini dan sebenarnya ada kasus menarik untuk bertahan saat ini. Sahamnya naik 6,7% dalam sebulan terakhir sementara industri secara umum hanya tumbuh 2,5% - performa luar biasa seperti itu biasanya menandakan sesuatu yang layak diperhatikan.

Yang menarik perhatian saya adalah trajektori pendapatan yang mereka proyeksikan. Pendapatan kuartal pertama 2026 diperkirakan tumbuh 5,4% dari tahun ke tahun, yang tidak eksplosif tetapi cukup solid. Melihat ke depan, tahun 2026 dan 2027 diperkirakan akan tumbuh masing-masing sebesar 8,8% dan 14%. Ekspektasi pendapatan sebesar 5,3% dan 5,6% untuk tahun-tahun tersebut menunjukkan bahwa perusahaan benar-benar mampu memperluas bisnis sambil menjaga biaya tetap terkendali. Itulah jenis konsistensi yang ingin Anda lihat dari permainan defensif.

Perusahaan ini memiliki beberapa keunggulan struktural nyata di sini. Infrastruktur pengumpulan, daur ulang, dan pembuangan sampah mereka cukup kokoh, dan mereka tidak hanya diam saja - mereka secara aktif mengubah gas dari tempat pembuangan sampah menjadi energi terbarukan. Baru-baru ini mereka mengoperasikan tujuh fasilitas gas alam terbarukan baru dan mengotomatisasi lima fasilitas daur ulang. Mereka juga memperluas ke empat pasar baru. Ini bukan langkah yang mencolok tetapi akan bertambah seiring waktu.

Ada sesuatu yang penting bagi investor pendapatan: WM telah membayar dividen secara konsisten sejak 1998. Trajektori ini menunjukkan - 970 juta dolar pada 2021, kemudian 1,1 miliar dolar di tahun 2022 dan 2023, melonjak menjadi 1,2 miliar dolar di 2024 dan 1,3 miliar dolar di 2025. Itu adalah penciptaan nilai nyata bagi pemegang saham dan membangun kepercayaan.

Sekarang catatan penting - dan ini patut diperhatikan. Rasio lancar mereka terakhir kali tercatat 0,89 kuartal lalu, di bawah rata-rata industri sebesar 1. Ketika rasio ini turun di bawah 1, itu menimbulkan pertanyaan tentang apakah perusahaan mampu memenuhi kewajiban jangka pendek dengan nyaman. Ini bukan penghalang besar tetapi tentu sesuatu yang perlu dipantau.

Zacks menempatkannya sebagai Hold (#3), yang terasa cukup tepat untuk posisi kita saat ini. Jika Anda sudah memegang, ada cukup alasan untuk tetap bertahan. Ekspektasi pertumbuhan masuk akal, cerita dividen kuat, dan fundamental bisnis mendukung keberlanjutan jangka panjang. Cukup perhatikan situasi likuiditas itu saat laporan pendapatan keluar.