#US-IranTalksStall

Мое мнение по горячим темам этой недели:

1️⃣ Перемирие и пролив Хормуз – разрушится ли оно или будет заблокировано?
Я склоняюсь к хрупкому сценарию, ни мира, ни войны. Иран ускоряет военное наращивание и посылает сильные сигналы, в то время как США одновременно разворачивают активы и эвакуируют граждан. Разрыв в переговорах увеличивается, поэтому вероятность официального разрыва перемирия очень высока. Однако полная блокада пролива Хормуз остается последним козырем Ирана — это разрушит его собственную экономику и вызовет масштабный военный ответ. Я ожидаю эскалационной лестницы: больше перехватов нефтяных танкеров, гибридных морских провокаций и, возможно, временных локальных сбоев, а не полной блокировки. Риск ошибочного расчета, однако, на самом высоком уровне с 2019 года.

2️⃣ Цены на нефть и развитие глобального рынка при эскалации конфликта
Серьезная эскалация — особенно любой сбой в транзите через Хормуз — мгновенно вызовет скачок цен на нефть. Брент может протестировать $95–$110 в сценарии шока, подтягивая цены на бензин и транспорт по всему миру. Фондовые рынки начнут распродавать рисковые активы; энергетические акции покажут лучшую динамику. Валюты стран-импортеров энергии (Индия, Япония, еврозона) ослабнут. Золото поднимется как безопасное убежище. Развивающиеся рынки с внешним долгом пострадают больше всего. Центральные банки столкнутся с дилеммой стагфляции: рост цен на нефть поднимает инфляцию, а опасения по поводу роста ограничивают повышение ставок. Продолжительность скачка зависит от дипломатических решений и запасных мощностей (OPEC+ может частично смягчить ситуацию, но геополитический риск останется).

Мир на грани мощного шока из-за одной ошибочной оценки. Давайте внимательно следить за дипломатией.