لقد كنت أبحث في قطاع الطاقة مؤخرًا وهناك شيء يستحق الانتباه إليه هنا. تعرض سوق الطاقة لضربة قوية الشهر الماضي، وإذا كنت متشائمًا بشأن النفط الآن، فهناك طرق مثيرة للاهتمام للاستفادة من ذلك من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.

إذن، إليك ما حدث: فقد صندوق XLE، وهو صندوق القطاع النفطي الكبير، أكثر من $600 مليون في الأصول وانخفض بنسبة 5.5% في مايو بينما السوق الأوسع لم يتحرك تقريبًا. في الوقت نفسه، انخفض خام برنت بنسبة 3.2%، على الرغم من أن خام الولايات المتحدة ارتفع قليلاً. على السطح، يبدو الأمر كتصحيح نمطي، لكن الديناميكيات الأساسية أكثر تشاؤمًا عندما تتعمق في التفاصيل.

الجانب العرض هو القصة الحقيقية. وصلت إنتاجية النفط الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ 43 عامًا على الرغم من انخفاض عدد الحفارات لمدة 25 أسبوعًا متتاليًا. تنتج أوبك بمستويات لم نشهدها منذ أكثر من عامين، والسعودية عند أعلى مستويات إنتاج منذ 30 عامًا، والمنتجون غير الأعضاء في أوبك مثل روسيا والبرازيل يرفعون الإنتاج أيضًا. في الوقت نفسه، مخزونات النفط عند أعلى مستوياتها منذ 80 عامًا. وأكدت الوكالة الدولية للطاقة أن هذا الفائض سيظل موجودًا لمدة عامين على الأقل. من ناحية الطلب، من المتوقع أن ينمو بمقدار 1.1 مليون برميل يوميًا فقط. الحساب لا يصب في مصلحة النفط.

ما هو مثير للاهتمام هو أن حتى USO، الصندوق الضخم الذي يتتبع النفط ويملك $3 مليار في الأصول، خرج بمليار دولار خلال شهرين فقط. هذا التدفق الخارجي يخبرك بشيء عن معنويات المستثمرين.

إذا كنت تعتقد أن النفط سيظل ضعيفًا أو ينخفض دون 50 دولارًا، فإن البيع على المكشوف لقطاع الطاقة يصبح خيارًا جذابًا. والخبر السار هو أن هناك عدة طرق للقيام بذلك من خلال صناديق الاستثمار المتداولة الآن، مما يجعله أكثر سهولة.

أولاً، هناك DDG من ProShares. يمنحك تعرضًا عكسيًا غير مرمز للأسهم النفطية والغازية، بحيث تربح عندما تنخفض أسهم الطاقة. هو أقل تقلبًا، لكن الحجم والأصول قليلة جدًا. ثم لديك DUG، وهو النسخة ذات الرافعة المالية 2x من نفس المؤشر. هذا الصندوق يتمتع بحجم جيد وحقق ارتفاعًا بنسبة 10.7% خلال الشهر الذي ندرسه.

إذا كنت تريد وضعية بيع على المكشوف أكثر عدوانية، فإن ERY هو الخيار. إنه صندوق عكسي 3x يتتبع قطاع الطاقة مباشرة، وهو شائع جدًا مع حجم تداول قوي. حقق هذا الصندوق ارتفاعًا بنسبة 17.1% في مايو وحده. وهناك أيضًا MLPS إذا رغبت في البيع على المكشوف لشراكات الحدود القصوى الرئيسية في قطاع الطاقة، على الرغم من أن أصوله وحجمه أقل.

التحذير الحقيقي هنا هو أن هذه المنتجات تعاد توازنها يوميًا، لذا فهي مخصصة بشكل أساسي للمتداولين على المدى القصير. إذا احتفظت بها لفترة طويلة، فإن التآكل يقلل من عوائدك. ولكن إذا كنت تبحث عن مركز استراتيجي للبيع على المكشوف لقطاع الطاقة خلال الأسابيع أو الأشهر القادمة، فإن أيًا من هذه الخيارات يمكن أن يناسبك اعتمادًا على مدى تحملك للمخاطر ومدى تشاؤمك تجاه القطاع.

الاتجاه يبدو واضحًا الآن: فائض في العرض، ضعف في نمو الطلب، وتدفقات خارجة من الصناديق الكبيرة. إذا استمر هذا السيناريو، فإن استراتيجية البيع على المكشوف لقطاع الطاقة قد تكون جديرة بالنظر للمستثمرين الذين يثقون في انخفاض أسعار النفط.