Morgan Stanley: Siklus super pasar trafo di Amerika Serikat akan berlanjut hingga tahun 2030

Morgan Stanley laporan terbaru menunjukkan bahwa, didorong oleh modernisasi jaringan listrik, transisi energi terbarukan, dan lonjakan permintaan listrik, pasar transformator di Amerika Serikat telah memasuki siklus super yang berkelanjutan hingga 2030, dengan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang signifikan.

Data menunjukkan bahwa, sejak 2021, konsumsi tampak transformator listrik besar di atas 100 megawatt meningkat lebih dari tiga kali lipat, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sekitar 37% dari 2021 hingga 2025. Ketergantungan impor AS telah meningkat dari sekitar 70% pada 2021 menjadi lebih dari 85% saat ini, dan diperkirakan akan tetap di atas 80% selama sepuluh tahun ke depan. Pada 2024, hanya 200–300 unit transformator besar diproduksi di dalam negeri, sementara dari 2025 hingga 2030, sekitar 4.300 unit diperlukan untuk mendukung kapasitas energi baru, menunjukkan kesenjangan kapasitas yang besar, dan ukuran pasar diperkirakan akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan sebesar 14%.

Di sisi permintaan, kebutuhan listrik akan mengalami pertumbuhan struktural, dengan tingkat pertumbuhan majemuk sekitar 2,6% hingga 2035, di mana pusat data menyumbang 78% dari tambahan tersebut, dan konsumsi listriknya akan meningkat sebesar 37% dalam lima tahun ke depan, dengan proporsi terhadap total permintaan meningkat dari 6% pada 2024 menjadi 18% pada 2030. Proporsi energi terbarukan juga akan meningkat dari 23% pada 2024 menjadi 32% pada 2035, mendorong permintaan untuk peralatan transmisi dan distribusi.

Di sisi pasokan, kapasitas tambahan utama akan dirilis antara 2027 dan 2029, dengan pesanan tertunda saat ini mencapai 2–4 tahun, harga transformator meningkat 4–9 kali lipat dalam tiga tahun, dan periode pengiriman membesar empat kali lipat. Morgan Stanley memperkirakan margin keuntungan industri akan tetap tinggi hingga 2030.