تخفيف التوترات في الشرق الأوسط مؤقتًا يقلل من الطلب على الأصول الآمنة، ومؤشر الدولار يتذبذب عند مستويات عالية

汇通财经APP讯—— انخفض مؤشر الدولار قليلاً خلال فترة التداول الآسيوية يوم الجمعة، ليوقف ارتفاعه المستمر لمدة ثلاثة أيام، حيث يتداول الآن بالقرب من 99.90. هذه التراجعات ناتجة بشكل رئيسي عن تحسن مؤقت في مشاعر المخاطر في السوق. وفقًا لاستطلاعات السوق، أعلنت الولايات المتحدة أنها ستعلق أي إجراءات محتملة ضد مرافق الطاقة في الشرق الأوسط، وستمدد نافذة المفاوضات، مما ساهم في تخفيف المخاوف في السوق من تصاعد الوضع، وبالتالي قلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن.

ومع ذلك، لا يزال السوق حذرًا بشأن الأوضاع الجيوسياسية. تشير الأخبار ذات الصلة إلى أن إيران لم تقدم طلبات واضحة، مما يعكس عدم اليقين الكبير في التقدم الدبلوماسي الحالي. تجعل التقلبات في الأوضاع السوق غير قادرة على تشكيل اتجاه واضح، ورغم أن الدولار قد تراجع على المدى القصير، إلا أن الدعم العام لا يزال قائمًا.

من الناحية الكلية، تظل توقعات التضخم واحدة من العوامل الأساسية التي تؤثر على حركة الدولار. مع ارتفاع أسعار الطاقة، يشعر السوق بالقلق من احتمال عودة ضغوط التضخم، مما يؤثر على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. وقد أبدى مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا حذرًا، معتبرين أن ارتفاع أسعار الطاقة له تأثير محدود على التضخم على المدى القصير، ولكن إذا استمرت الصدمات، فقد تؤثر على النظام السعري العام بشكل أوسع. أدت هذه الرؤية إلى تقليص توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة، بل وبدأت في تسعير احتمال رفع الفائدة خلال العام.

بدفع من تغيرات توقعات أسعار الفائدة، حافظت عوائد السندات الأمريكية على مستويات مرتفعة، مما وفر دعمًا مهمًا للدولار. على الرغم من أن تحسن مشاعر المخاطر قلل من الطلب على الملاذات الآمنة، إلا أن ميزة فروق الأسعار لا تزال تجعل الدولار محتفظًا بقوته النسبية، وهذا أيضًا أحد الأسباب الرئيسية التي تحد من المساحة الهبوطية لمؤشر الدولار.

فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، استقر عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة عند مستوى 21 ألف، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع توقعات السوق، ولم يكن له تأثير كبير على السوق، ولم يقدم توجيهًا جديدًا للدولار. تركز الأنظار حاليًا على مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان وبيانات توقعات التضخم لعام واحد، حيث ستوفر هذه البيانات مؤشرات مهمة حول مرونة جانب الاستهلاك واتجاه التضخم.

من الناحية الفنية، لا يزال الشكل اليومي لمؤشر الدولار يظهر هيكلًا مائلًا نحو القوة. بعد سلسلة من الارتدادات، واجه السعر مقاومة عند 100.50 وتراجع، مما يظهر وجود ضغط بيع معين في الأعلى. لا يزال السعر حاليًا يتداول فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، حيث يظهر نظام المتوسطات المتحركة ترتيبًا صاعدًا لكن بميل متزايد، مما يدل على تباطؤ زخم الارتفاع. يقع مؤشر MACD فوق محور الصفر لكن عمود الزخم يتقلص، مما يدل على ضعف الزخم الصاعد؛ تراجع مؤشر RSI إلى المنطقة المحايدة، مما يشير إلى دخول السوق في مرحلة تصحيح. تقع مستويات الدعم الرئيسية في المنطقة 99.50 و99.00، وإذا تم كسرها، فقد يحدث تراجع إضافي؛ بينما تركز المقاومة في الأعلى عند 100.50 و101.00.

من خلال مراقبة الشكل الزمني لأربع ساعات، يظهر الاتجاه قصير الأجل نمط تصحيح. بعد فترة من الارتفاع، حدث تراجع تقني، حيث عاد السعر للتداول بالقرب من المتوسطات المتحركة، مع اعتدال المتوسطات المتحركة قصيرة المدة. انخفض مؤشر MACD إلى قرب محور الصفر، مما يدل على ضعف الزخم قصير الأجل؛ ويقع مؤشر RSI بالقرب من 50، مما يعكس توازن القوى بين المشترين والبائعين. تركز مستويات الدعم القصيرة الأجل عند 99.70 و99.50، وإذا تم كسرها، قد يتم اختبار 99.00؛ بينما تتركز المقاومة في الأعلى عند 100.20 و100.50، ومن المتوقع أن تستأنف الحركة الصاعدة فقط بعد الاختراق.

تحرير الملخص:

تظهر حركة مؤشر الدولار الحالية سمات “الدفع المزدوج” النموذجية: من ناحية، أدى تهدئة الأوضاع الجيوسياسية إلى تقليل الطلب على الملاذات الآمنة، مما ضغط على الدولار على المدى القصير؛ ومن ناحية أخرى، تدعم توقعات التضخم وآفاق أسعار الفائدة حركة الدولار على المدى المتوسط. بشكل عام، من المتوقع أن يستمر الدولار في الحفاظ على نمط تذبذب مرتفع على المدى القصير، ويعتمد اختيار الاتجاه على بيانات التضخم وتغيرات توقعات السياسة. يجب على المستثمرين التركيز على مؤشرات التضخم وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي لتحديد الاتجاهات المستقبلية للدولار.

(المحرر: وانغ تشي كوانغ HF013)

【تحذير من المخاطر】 وفقًا للقوانين المتعلقة بإدارة العملات الأجنبية، يجب إجراء تداول العملات الأجنبية في البنوك أو في الأماكن المحددة من قبل الدولة. القيام بتداول العملات الأجنبية بشكل غير قانوني أو بشكل غير مباشر، أو إعادة بيع العملات الأجنبية بكميات كبيرة، ستخضع للعقوبات الإدارية من قبل هيئات إدارة العملات الأجنبية؛ وإذا تشكلت جريمة، سيتم محاسبتها قانونيًا.