مبيعات Nvidia (NASDAQ:NVDA) للربع الرابع تتجاوز التوقعات، مستويات المخزون تتحسن

أنتوني لي

الخميس، 26 فبراير 2026 الساعة 6:43 صباحًا بتوقيت غرينتش +9 4 دقائق قراءة

في هذه المقالة:

•                                       أفضل اختيار من StockStory  
  

  NVDA

  +1.41%

مصمم الرقائق الرسومية الرائد Nvidia (NASDAQ:NVDA) تجاوز توقعات الإيرادات في وول ستريت في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 73.2% على أساس سنوي لتصل إلى 68.13 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم (78 مليار دولار في المنتصف) جيدة بشكل مفاجئ ومتجاوزة توقعات المحللين بنسبة 8.1%. كما أن ربحه غير القابل للتعديل بلغ 1.62 دولار للسهم، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 5.3%.

هل حان الوقت لشراء Nvidia؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط Nvidia (NVDA) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

**الإيرادات:** 68.13 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 66.2 مليار دولار (نمو بنسبة 73.2% على أساس سنوي، تفوق بنسبة 2.9%)  

**الأرباح المعدلة لكل سهم:** 1.62 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.54 دولار (تفوق بنسبة 5.3%)  

**دخل العمليات المعدل:** 46.11 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 44.72 مليار دولار (هامش 67.7%، تفوق بنسبة 3.1%)  

**توجيه الإيرادات للربع الأول من السنة المالية 2026** هو 78 مليار دولار في المنتصف، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 72.13 مليار دولار  

**هامش التشغيل:** 65%، مرتفعًا من 61.1% في نفس الربع من العام الماضي  

**هامش التدفق النقدي الحر:** 51.2%، مرتفعًا من 39.5% في نفس الربع من العام الماضي  

**أيام المخزون القائمة:** 114، منخفضة من 119 في الربع السابق  

**القيمة السوقية:** 4.69 تريليون دولار  

“إن الطلب على الحوسبة ينمو بشكل متسارع - لقد حان وقت التحول في الذكاء الاصطناعي. غريس بلاكويل مع NVLink هو ملك الاستدلال اليوم - يقدم تكلفة أقل بشكل مذهل لكل رمز - وسيمتد هذا القيادة حتى أكثر مع فيرا روبن،” قال جينسن هوانغ، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة NVIDIA.

نظرة عامة على الشركة

تأسست في عام 1993 على يد جينسن هوانغ واثنين من المهندسين السابقين في Sun Microsystems، تعتبر Nvidia (NASDAQ:NVDA) مصممًا رئيسيًا للرقائق المستخدمة في الألعاب، وأجهزة الكمبيوتر، ومراكز البيانات، والسيارات، ومجموعة متنوعة من الأسواق النهائية.

نمو الإيرادات

يمكن أن يوفر فحص أداء الشركة على المدى الطويل دلائل حول جودتها. يمكن لأي عمل أن يحقق ربعًا جيدًا أو اثنين، لكن العديد من الأعمال المستدامة تنمو لسنوات. على مدار السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات Nvidia بمعدل نمو سنوي مركب مذهل قدره 66.9%. لقد تجاوز نموها متوسط شركة أشباه الموصلات ويظهر أن عروضها تت resonates مع العملاء، وهو نقطة انطلاق رائعة لتحليلنا. تعتبر أشباه الموصلات صناعة دورية، ويجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يكونوا مستعدين لفترات من النمو العالي تليها فترات من انكماش الإيرادات (والتي يمكن أن تقدم أحيانًا أوقاتًا مواتية للشراء).

إيرادات Nvidia ربع السنوية

النمو على المدى الطويل هو الأكثر أهمية، لكن النتائج قصيرة الأجل مهمة لأشباه الموصلات لأن وتيرة الابتكار التكنولوجي السريعة (قانون مور) يمكن أن تجعل المنتج الناجح بالأمس غير صالح اليوم. إن نمو الإيرادات السنوية المعدل لشركة Nvidia بنسبة 88.3% على مدار العامين الماضيين هو أعلى من الاتجاه على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب كان قويًا وأصبح مؤخرًا متسارعًا.

القصة تستمر  

نمو الإيرادات السنوي لشركة Nvidia

في هذا الربع، أعلنت Nvidia عن نمو هائل في الإيرادات بنسبة 73.2% على أساس سنوي، وبلغت إيراداتها 68.13 مليار دولار، متجاوزة تقديرات وول ستريت بنسبة 2.9%. بعيدًا عن هذا التفوق، يمثل هذا 11 ربعًا متتاليًا من النمو، مما يظهر أن الدورة الحالية قد شهدت أداءً جيدًا - عادة ما تستمر الدورة الصاعدة 8-10 أرباع. تتوقع إدارة الشركة حاليًا زيادة بنسبة 77% في المبيعات على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون في جانب البيع نمو الإيرادات بنسبة 56.2% على مدى الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. ومع ذلك، فإن هذه التوقعات مثيرة للإعجاب نظرًا لحجمها وتفترض أن السوق تتوقع نجاح منتجاتها وخدماتها.

بينما تطارد وول ستريت Nvidia في أعلى مستوياتها، يهيمن مورد أشباه موصلات غير معروف على مكون حاسم في الذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه العمالقة بناؤه بدون. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص نمو المفضلة لدينا.

طلب المنتج والمخزون القائم

أيام المخزون القائمة (DIO) هي مقياس مهم لمصنعي الرقائق، حيث تعكس كثافة رأس المال في الأعمال والطبيعة الدورية لعرض الطلب على أشباه الموصلات. في بيئة عرض ضيقة، تميل المخزونات إلى أن تكون مستقرة، مما يسمح لمصنعي الرقائق بزيادة القدرة على التسعير. يمكن أن يكون الزيادة المستمرة في DIO علامة تحذيرية على أن الطلب ضعيف، وإذا استمر ارتفاع المخزونات، قد تضطر الشركة إلى تقليص الإنتاج.

في هذا الربع، جاءت DIO لشركة Nvidia عند 114، وهو 8 أيام فوق متوسطها على مدى خمس سنوات. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من الانخفاض الأخير، إلا أن مستويات مخزون الشركة أعلى مما رأيناه في الماضي.

أيام المخزون القائم لشركة Nvidia

النقاط الرئيسية من نتائج الربع الرابع لشركة Nvidia

لقد أعجبنا بتوجيه الإيرادات المتفائل لشركة Nvidia للربع القادم، والذي تجاوز توقعات المحللين. كما أننا سعداء بأن إيراداتها وأرباحها لكل سهم في الربع كانت أفضل من تقديرات وول ستريت. عند النظر من بعيد، نعتقد أن هذه كانت طباعة قوية. ارتفع سعر السهم بنسبة 3.1% إلى 202.07 دولار فور صدور النتائج.

بالفعل، حققت Nvidia نتائج ربحية ربع سنوية قوية، لكن هل هذه الأسهم استثمار جيد هنا؟ إذا كنت تتخذ هذا القرار، يجب أن تأخذ في الاعتبار الصورة الأكبر للتقييم، وخصائص الأعمال، بالإضافة إلى الأرباح الأخيرة. نحن نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، إنه مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة الخصوصية

مزيد من المعلومات