GE Vernova (GEV) Tetap Menjadi Pilihan Utama untuk Pengembangan AI. Inilah Alasan Saya Optimis

GE Vernova GEV -5.47% ▼ tetap menjadi salah satu cara terbaik untuk bermain dalam pembangunan kecerdasan buatan (AI), meskipun reli saham yang berkepanjangan. Kendala dalam perlombaan dominasi AI adalah daya, dan GEV berada tepat di tempat permintaan itu meledak di seluruh turbin, peralatan jaringan, dan infrastruktur pusat data. Apa yang membuat cerita ini benar-benar menarik adalah kombinasi dari tumpukan pesanan yang besar, kekuatan harga yang meningkat, dan pertumbuhan pendapatan yang mungkin masih diabaikan oleh pasar. Ya, saham ini terlihat mahal pada pandangan pertama, tetapi itu mengabaikan seberapa kuat pengaturannya bisa menjadi selama beberapa tahun ke depan. Itulah sebabnya saya optimis terhadap saham GEV.

Klaim Diskon 30% TipRanks Premium

Alat perdagangan baru untuk bull/bear GEV

Benteng Daya Senilai $150 Miliar

Alasan GE Vernova telah berkinerja lebih baik secara dramatis mudah dijelaskan oleh tumpukan pesanan mereka. Kami berbicara tentang gunung pesanan senilai $150 miliar yang pada dasarnya mengurangi risiko jalur perusahaan hingga akhir dekade. Selain menjadi angka pendapatan “potensial”, ini juga merupakan antrian dari utilitas dan hyperscaler teknologi terbesar di dunia yang secara efektif meminta peralatan. Hanya dalam setahun terakhir, pesanan yang terkait langsung dengan pusat data telah lebih dari tiga kali lipat, melampaui angka $2 miliar.

Skala permintaan yang luar biasa ini memaksa perubahan dalam cara kesepakatan ini bahkan disusun. Kita telah memasuki era “Arbitrase Reservasi Slot.” Secara khusus, CEO Scott Strazik telah sangat cerdas di sini, memindahkan reservasi turbin gas dari 62 GW ke 83 GW yang sangat besar dalam satu kuartal dengan secara efektif memberi tahu pelanggan bahwa jika mereka ingin daya pada tahun 2028, mereka perlu membayar premium untuk mempertahankan tempat mereka sekarang. Model ini memungkinkan GEV untuk mengunci harga yang jauh lebih tinggi daripada kontrak warisan yang lebih lama, menciptakan angin belakang margin yang baru saja mulai mempengaruhi hasil akhir. Ini adalah pasar penjual, dan Vernova memiliki slot paling berharga di planet ini.

Tulang Punggung Esensial dari Supercycle AI

Sekarang, “supercycle AI” adalah istilah yang salah jika tidak mencakup turbin gas dan transformator yang diperlukan untuk menjaga lampu tetap menyala 24/7. Pusat data saat ini mengkonsumsi sekitar 1,5% dari konsumsi listrik global, dan angka itu diproyeksikan akan meledak hingga 300% di AS saja pada tahun 2035. Ini telah mengubah fasilitas Greenville milik GEV, pabrik turbin gas terbesar di dunia, menjadi sesuatu yang mirip dengan situs suci untuk era digital. Investasi $160 juta baru-baru ini di sana untuk meningkatkan produksi adalah upaya penuh untuk mengikuti dunia yang tiba-tiba sangat membutuhkan daya dasar yang dapat dipanggil.

Di luar turbin, integrasi penuh Prolec GE baru-baru ini telah menjadi langkah jitu untuk segmen Elektrifikasi perusahaan. Sementara semua orang mengamati turbin “Kelas-H” besar, permintaan jaringan “skala Angstrom”, yang mencakup transformator, saklar, dan gardu induk, adalah tempat di mana perluasan margin yang nyata terjadi.

Hyperscaler seperti Microsoft MSFT -1.37% ▼ dan Alphabet GOOGL -3.44% ▼ pada dasarnya membeli seluruh ekosistem listrik, bukan hanya chip. Jadi ketika Anda melihat GEV menandatangani kesepakatan 1.100 MW untuk pusat data Texas atau kesepakatan multi-gigawatt besar dengan NRG Energy NRG -3.24% ▼ , Anda sedang melihat konstruksi dari setara rel kereta api abad ke-21. GEV menyediakan rel, mesin, dan batubara untuk perjalanan ini.

Pertumbuhan vs. Multiple

Melihat terminal saya hari ini, GEV terlihat, sebenarnya, mahal. Saham sekarang diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa. Pada saat yang sama, optimis Wall Street memperkirakan pendapatan per saham (EPS) sekitar $14,30 untuk tahun ini. Itu menyiratkan rasio P/E sebesar 64x. Tentu, itu adalah angka yang biasanya membuat investor berorientasi nilai berlari ke bukit. Dalam ruang hampa, multiple yang kaya ini untuk raksasa industri terasa seperti mimpi demam. Namun, seperti yang saya jelaskan sebelumnya, kita tidak berada dalam ruang hampa. Sebaliknya, kita berada dalam ketidakseimbangan pasokan-permintaan struktural yang belum pernah terlihat sejak era pasca-perang.

Namun, “kejut sticker” dari valuasi itu cepat memudar ketika Anda melihat jembatan menuju 2029. Analis melihat ledakan mutlak dalam pendapatan, termasuk pertumbuhan EPS sebesar 60% di FY2027, diikuti oleh 45% di 2028, dan 24% lagi di 2029. Ketika hasil akhir tumbuh dengan kecepatan seperti itu, perusahaan dapat dengan cepat mencapai valuasinya. Yang lebih penting, karena posisi GEV sangat penting untuk kelangsungan ambisi AI raksasa teknologi, kompresi valuasi yang signifikan tidak mungkin terjadi. Anda tidak menjual orang yang memegang kunci jaringan hanya karena PE sedikit mahal.

Apakah Saham GE Vernova Beli, Jual, atau Tahan?

Di Wall Street, GE Vernova memiliki peringkat konsensus Beli Kuat, berdasarkan 19 peringkat Beli dan dua peringkat Tahan. Faktanya, tidak ada analis yang memberikan peringkat Jual pada saham ini. Target harga rata-rata GEV sebesar $885,53 menyiratkan potensi kenaikan sekitar 1,4% selama 12 bulan ke depan.

Kesimpulan

GE Vernova adalah jenis perusahaan langka yang menggabungkan skala industri dengan dinamika pertumbuhan seperti teknologi. Meskipun valuasi saat ini mungkin membuat beberapa orang ragu terhadap kasus optimis, jalur pertumbuhan tiga digit dan tumpukan pesanan raksasa menjadikannya sebagai permainan infrastruktur yang “harus dimiliki”, menurut pandangan saya. Dalam perlombaan senjata AI, GEV menyediakan daya, dan itu adalah amunisi utama.

Penyangkalan & PengungkapanLaporkan Masalah