Cổ phiếu Siemens giảm khi Morgan Stanley loại bỏ khỏi danh sách ưu tiên hàng đầu do rủi ro Trung Đông

TLDR

• Morgan Stanley đã loại Siemens Energy khỏi danh sách lựa chọn hàng đầu nhưng vẫn giữ đánh giá Tích cực với mục tiêu giá 166 €
• Ngân hàng đã chỉ ra sự phụ thuộc nặng nề của bộ phận Dịch vụ Khí vào các đơn hàng từ Trung Đông, đặc biệt là từ Ả Rập Saudi
• Trung Đông chiếm 35% tổng đơn hàng tua-bin khí mới vào năm 2025, với tổng mức độ tiếp xúc khu vực là 9 tỷ €
• Morgan Stanley cảnh báo về khả năng trì hoãn doanh thu trong cả hai bộ phận Khí và Lưới điện nếu việc tiếp cận các địa điểm bị hạn chế
• Ngân hàng vẫn dự báo tăng trưởng EBITA hàng năm 26% từ 2026–2030, nhưng dự báo của họ chỉ cao hơn 3% so với đồng thuận

💥 Tìm kiếm Cổ phiếu Knockout tiếp theo! Nhận giá trực tiếp, biểu đồ và Điểm KO từ KnockoutStocks.com, nền tảng dựa trên dữ liệu xếp hạng mọi cổ phiếu theo chất lượng và tiềm năng bùng nổ.

Morgan Stanley đã loại Siemens Energy khỏi danh sách các cổ phiếu hàng đầu, khiến cổ phiếu của tập đoàn công nghiệp Đức giảm hơn 5%. Ngân hàng đã trích dẫn những lo ngại ngày càng tăng về sự tiếp xúc của công ty với Trung Đông khi căng thẳng khu vực tiếp tục gia tăng.

Siemens AG, SIE.DE

Ngân hàng Hoa Kỳ giữ đánh giá Tích cực cho cổ phiếu và giữ mục tiêu giá ở mức 166 €. Nhưng họ cho biết tình hình địa chính trị hiện tại yêu cầu một cái nhìn thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Lo ngại chính là bộ phận Dịch vụ Khí của Siemens Energy, vốn đã phụ thuộc nhiều vào nhu cầu từ Trung Đông. Ả Rập Saudi một mình đã chiếm khoảng 3,6 gigawatt và 4 gigawatt đơn hàng trong quý 2 và quý 3 của tài khóa 2025, trong tổng số khoảng 9 gigawatt mỗi quý.

Theo dữ liệu McCoy được Morgan Stanley trích dẫn, Trung Đông đã chiếm 35% tổng đơn hàng tua-bin khí mới của Siemens Energy theo công suất vào năm 2025. Công ty tự ước tính tổng mức độ tiếp xúc đơn hàng từ Trung Đông và châu Phi của mình là 9 tỷ € — khoảng 15% tổng sổ đơn hàng của họ.

Bộ phận Khí và Lưới điện trong tầm ngắm

Ngoài các đơn hàng mới, ngân hàng cảnh báo về khả năng sụt giảm doanh thu trong cả hai bộ phận Khí và Lưới điện. Nếu việc tiếp cận các địa điểm của khách hàng bị hạn chế, doanh thu sau thị trường có thể bị ảnh hưởng và việc giao hàng thiết bị sẽ bị trì hoãn.

“Các sự kiện ở Trung Đông vẫn đang diễn biến, nhưng chúng tôi nghĩ rằng không có khả năng đơn hàng Dịch vụ Khí của Siemens Energy, hoặc doanh thu, sẽ hoàn toàn không bị ảnh hưởng,” các nhà phân tích của Morgan Stanley viết.

Ngân hàng cũng đã nêu một mối quan tâm thứ hai: nếu các chính phủ Trung Đông chuyển hướng chi tiêu sang quốc phòng, các quyết định về các đơn hàng tua-bin khí trong tương lai có thể sẽ bị trì hoãn.

Việc loại bỏ cũng cho thấy câu chuyện cổ phiếu đã thay đổi nhiều như thế nào chỉ trong hơn một năm. Morgan Stanley lần đầu tiên đưa Siemens Energy vào danh sách lựa chọn hàng đầu vào tháng 3 năm 2025. Kể từ đó, dự báo EBITA nhóm của họ cho năm 2028 đã tăng từ 6,2 tỷ € lên 9 tỷ €, và giả định biên lợi nhuận EBITA của Dịch vụ Khí đã tăng từ 15% lên 21%.

Định giá cổ phiếu đã theo sát chu kỳ nâng cấp đó. Nó đã từ mức giao dịch với mức chiết khấu 35% so với các đối thủ trong ngành hàng hóa vốn châu Âu trên cơ sở EV/EBITA năm 2028 đến mức premium 10%.

Một tiêu chuẩn cao được thiết lập cho những bất ngờ tích cực

Việc tái định giá đó để lại ít không gian hơn cho sự tăng trưởng từ đây. Morgan Stanley hiện đang đứng chỉ 3% trên mức đồng thuận trong dự báo EBITA năm 2028 của họ — một biên độ chặt chẽ hạn chế khả năng có những bất ngờ tích cực.

Ngân hàng cho biết các đơn hàng mới, đặc biệt là trong bộ phận Khí, là tiêu chí chính mà thị trường đang theo dõi vào năm 2026.

Morgan Stanley vẫn dự báo tỷ lệ tăng trưởng hàng năm EBITA 26% cho Siemens Energy trong khoảng thời gian từ 2026 đến 2030, được hỗ trợ bởi một lượng đơn hàng lớn.

Siemens có vốn hóa thị trường là 175,88 tỷ đô la, P/E là 21,23 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 86,23.

Bạn đang xem xét một cổ phiếu mới? Có thể bạn muốn xem danh sách theo dõi của chúng tôi trước.

Đội ngũ của chúng tôi tại Knockout Stocks theo dõi các nhà phân tích hàng đầu và các xu hướng thị trường để phát hiện sớm các người chiến thắng tiềm năng. Chúng tôi đã xác định được năm cổ phiếu đang thu hút sự chú ý âm thầm có thể đáng để theo dõi ngay bây giờ. Tạo tài khoản miễn phí của bạn để mở khóa báo cáo đầy đủ và nhận thông tin cổ phiếu liên tục.

✨ Ưu đãi có thời hạn

Nhận 3 Ebook Cổ phiếu Miễn phí

            Khám phá các cổ phiếu hàng đầu trong AI, Crypto và Công nghệ với phân tích của chuyên gia.
        

        

            *                       
                    **10 Cổ phiếu AI hàng đầu** - Các công ty AI tiên phong
                
            *                       
                    **10 Cổ phiếu Crypto hàng đầu** - Các nhà lãnh đạo Blockchain
                
            *                       
                    **10 Cổ phiếu Công nghệ hàng đầu** - Các ông lớn công nghệ
                
        

        

            
                📥 Nhận Ebook Miễn phí của bạn
            
        

    

    

        ![](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e679d19485-34a7cbbbc8-8b7abd-ceda62)