Marc Chaikin's AI Stock Picks signale un changement vers des solutions logicielles pilotées par l'IA

Le stratège en investissement Marc Chaikin, fondateur de Chaikin Analytics, a exposé une thèse convaincante sur le rôle de l’intelligence artificielle dans la transformation de la productivité des entreprises. Son analyse se concentre sur la façon dont les entreprises technologiques qui exploitent l’IA pour améliorer les capacités logicielles représentent une opportunité structurelle qui mérite l’attention des investisseurs. Cette perspective revêt un poids particulier compte tenu de la dynamique de marché qui se dessine au début de 2024, où les publications de résultats fournissent une validation critique pour les entreprises qui mettent en œuvre des stratégies de transformation guidées par l’IA.

Le cadre d’investissement de Chaikin repose sur un constat historique de marché qui mérite d’être signalé. Lorsque les cinq premiers jours de bourse de l’année civile affichent une tendance à la hausse, les schémas historiques suggèrent qu’environ 25% de l’année pourraient générer des rendements positifs. Cette stratégie liée à la saisonnalité, lancée à la fin du mois de novembre, a récompensé les investisseurs qui se sont positionnés de manière optimiste. L’analyste estime que l’élan actuel du marché se poursuivra tout au long de 2024, et que toute correction sera probablement modeste — entre 1,5% et 3% — avant que la progression plus large ne reprenne.

Le cycle de productivité de l’IA redéfinit la stratégie d’investissement technologique

L’accélération des outils de productivité propulsés par l’IA représente, selon l’évaluation de Chaikin, bien plus qu’une simple tendance cyclique. Il y voit un changement fondamental, porteur de vents favorables durables jusqu’en 2026 et au-delà. Alors que les valeurs technologiques “Magnificent 7” de méga-cap ont enregistré des prises de bénéfices vers la fin de l’année, la hausse sous-jacente s’est élargie à une fraction plus importante du marché. Ce signal de diversification suggère que la thèse haussière s’étend au-delà des seuls constituants concentrés d’un indice.

Dans le secteur technologique, plus particulièrement, Chaikin met en avant les entreprises qui intègrent l’IA dans les processus opérationnels de base. Il prévoit que le S&P 500 pourrait atteindre 5 800 à 6 000 l’an prochain, selon l’évolution de la politique de taux d’intérêt. La position de la Réserve fédérale — en particulier le calendrier d’éventuelles baisses de taux — apparaît comme la variable clé, plutôt que les fondamentaux spécifiques aux actions, pris seuls.

Les principales recommandations d’actions IA de Chaikin couvrent plusieurs segments technologiques

Plusieurs entreprises précises méritent d’être prises en compte dans le cadre de Chaikin. ServiceNow Inc (NYSE: NOW), Synopsys Inc (NASDAQ: SNPS) et Pure Storage Inc (NYSE: PSTG) constituent des sélections centrales où l’intégration de l’IA améliore directement la proposition de valeur pour les clients. Pure Storage, notamment, s’associe à NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) pour faire progresser ses capacités de stockage Flash. Procore Technologies Inc (NYSE: PCOR), un concurrent du concepteur de logiciels Autodesk Inc (NASDAQ: ADSK), intègre l’IA dans sa plateforme de gestion de la construction.

Au-delà de ces sélections principales, les acteurs technologiques secondaires méritent d’être surveillés. Arista Networks Inc (NYSE: ANET) et CrowdStrike Holdings Inc (NASDAQ: CRWD) semblent positionnés pour tirer profit des exigences en infrastructure informatique en évolution, générées par les déploiements d’intelligence artificielle. Ces valeurs du segment “secondaire” présentent souvent une volatilité plus élevée, mais peuvent offrir des rendements nettement supérieurs lorsque leurs niches spécifiques prennent de l’ampleur.

Dans les semi-conducteurs, Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) capte l’attention de Chaikin comme valeur favorite. La position concurrentielle de la société par rapport aux rivaux plus importants, combinée à son exposition à des charges de calcul accélérées par l’IA, étaye une perspective constructive.

La saisonnalité de marché et les vents contraires macroéconomiques façonnent les perspectives pour 2024

Chaikin prévient que si la Réserve fédérale reporte les baisses de taux d’intérêt jusqu’à mars, une possible correction boursière pourrait se matérialiser. Le marché obligataire — de plus en plus sensible aux anticipations de taux — peut valider ou infirmer la solidité des actions selon les signaux de politique monétaire. Cette interdépendance souligne pourquoi la trajectoire des taux, et pas seulement les résultats, détermine les valorisations des actions dans le contexte actuel.

Par ailleurs, le ralentissement économique de la Chine constitue un risque sous-estimé pour la dynamique mondiale de l’inflation. La faiblesse de la demande chinoise pourrait faire baisser les prix des matières premières et freiner les tensions sur les chaînes d’approvisionnement mondiales, avec des effets en cascade sur les marges des entreprises américaines et la performance sectorielle. Les investisseurs devraient suivre avec attention l’impact des chaînes d’approvisionnement transfrontalières.

Pourquoi la rotation sectorielle favorise la technologie tandis que d’autres font face à des vents contraires

Au-delà de la technologie elle-même, Chaikin identifie les secteurs de la finance et des biens de consommation discrétionnaires comme étant positionnés pour bénéficier de la vague d’IA améliorant la productivité. Les entreprises industrielles pourraient également bénéficier de vents favorables, compte tenu du potentiel de l’IA pour optimiser la fabrication et la logistique. En revanche, il convient de faire preuve de prudence dans l’énergie traditionnelle et la technologie de méga-cap — où les valorisations ont déjà comprimé substantiellement les primes de risque. Les technologies spécialisées, à l’inverse, méritent une préférence par rapport aux plus grandes capitalisations.

Le postulat central de Marc Chaikin demeure cohérent : le marché se trouve à l’aube d’un nouveau cycle haussier, catalysé par les innovations en intelligence artificielle et par une allocation de capital disciplinée dans des niches spécifiques. Si les taux d’intérêt et les dynamiques macroéconomiques croisées présentent des risques réels, le cycle de productivité sous-jacent semble suffisamment solide pour soutenir la poursuite de la hausse des actions jusqu’en 2026 et possiblement au-delà.