Công ty quản lý tài chính đối mặt với giám sát xếp hạng, thúc đẩy sự chuyển dịch của ngành sang "ưu tiên chất lượng"

Cục Quản lý Giám sát Tài chính gần đây đã ban hành “Quy định tạm thời về xếp hạng giám sát các công ty quản lý tài chính” (gọi tắt là “Quy định”), quy định kết quả xếp hạng giám sát các công ty quản lý tài chính từ cấp 1 đến cấp 6 và cấp S, đồng thời làm rõ đặc điểm rủi ro và các biện pháp quản lý phân loại cho các công ty quản lý tài chính ở các cấp khác nhau.

Các tổ chức ở các cấp khác nhau sẽ đối mặt với các biện pháp giám sát khác nhau. Ông Zeng Gang, Giám đốc Phòng Thí nghiệm Phát triển Tài chính Thượng Hải, nói với báo Shanghai Securities rằng, điều này sẽ ảnh hưởng quan trọng đến sự phát triển kinh doanh của các công ty quản lý tài chính.

Quy định rõ ràng: 1, 2 cấp các công ty quản lý tài chính hoạt động ổn định, tình hình rủi ro khá tốt, chủ yếu thực hiện giám sát không trực tiếp và giám sát định kỳ, ưu tiên hỗ trợ các hoạt động thử nghiệm sáng tạo như quản lý tài chính hưu trí; 3, 4 cấp các công ty quản lý tài chính có một số hoặc nhiều vấn đề rủi ro, cần tăng cường giám sát các lĩnh vực trọng điểm, thực hiện các biện pháp chỉnh sửa cần thiết, kiểm soát rủi ro gia tăng, giảm thiểu rủi ro tồn đọng, ngăn chặn rủi ro lan rộng; 5, 6 cấp các công ty quản lý tài chính có vấn đề rủi ro nghiêm trọng, cần theo dõi biến động rủi ro theo thời gian thực, hạn chế và xử lý các hoạt động rủi ro cao một cách nghiêm ngặt, thực hiện xử lý rủi ro hoặc rút lui khỏi thị trường theo thứ tự; Công ty quản lý tài chính cấp S là các công ty đang trong quá trình tái cấu trúc, bị tiếp quản hoặc thực hiện rút lui khỏi thị trường, không tham gia xếp hạng giám sát trong năm đó.

Ông Zeng Gang phân tích: Các công ty quản lý tài chính cấp 1, 2 sẽ mở rộng không gian tăng trưởng kinh doanh, lợi thế của các công ty hàng đầu sẽ càng được nâng cao; các công ty cấp 3, 4 phải kiểm soát chặt chẽ rủi ro gia tăng và giảm thiểu rủi ro tồn đọng, việc mở rộng các hoạt động rủi ro cao sẽ bị hạn chế; các công ty cấp 5, 6 sẽ bị hạn chế nghiêm ngặt các hoạt động rủi ro cao, thậm chí đối mặt với rút lui khỏi thị trường, hoạt động kinh doanh sẽ bước vào giai đoạn thu hẹp và chỉnh đốn.

Theo thông tin từ Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính, tính đến cuối tháng 12 năm 2025, có 32 công ty quản lý tài chính còn tồn tại với quy mô sản phẩm tài chính quản lý là 30,7 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 92% tổng quy mô các sản phẩm tài chính quản lý trên thị trường là 33,3 nghìn tỷ nhân dân tệ, đã trở thành phần quan trọng của ngành quản lý tài sản của Trung Quốc.

Phụ trách các phòng ban liên quan của Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính cho biết, một số công ty quản lý tài chính còn tồn tại các vấn đề như cần xác định rõ hơn định hướng phát triển, năng lực đầu tư chuyên nghiệp cần nâng cao, chuyển đổi theo giá trị ròng vẫn cần tiếp tục thúc đẩy, quản lý rủi ro chưa hoàn thiện.

Quy định thiết lập sáu lĩnh vực xếp hạng gồm quản trị công ty, năng lực quản lý tài sản, quản lý rủi ro, công bố thông tin, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư và công nghệ thông tin, với trọng số lần lượt là 10%, 25%, 25%, 15%, 15% và 10%. Đồng thời, quy định các tiêu chí cộng điểm, trừ điểm, các yếu tố điều chỉnh cấp độ để đánh giá tổng thể hoạt động quản lý và tình hình rủi ro của các công ty quản lý tài chính.

Ông Zeng Gang nói rằng, trọng số các chỉ tiêu xếp hạng phản ánh hướng dẫn của quản lý. Năng lực quản lý tài sản và quản lý rủi ro đều chiếm 25% trọng số cốt lõi, điều này có nghĩa là khả năng nghiên cứu đầu tư, thiết kế sản phẩm và phòng chống rủi ro sẽ trở thành trung tâm phát triển kinh doanh của các công ty quản lý tài chính. Điều này sẽ thúc đẩy các công ty tăng cường xây dựng đội ngũ nghiên cứu đầu tư, hoàn thiện hệ thống kiểm soát rủi ro, từ bỏ mô hình mở rộng quy mô đơn thuần, chuyển sang nâng cao năng lực quản lý tài sản tinh vi hơn.

“Nếu xếp hạng của các công ty quản lý tài chính giảm xuống, họ sẽ không được phép bổ sung các hoạt động tương ứng, nếu năm sau chưa khôi phục các hoạt động đó, sẽ phải giảm thiểu các hoạt động tồn đọng,” ông Zeng Gang cho biết. Điều này sẽ thúc đẩy các công ty quản lý tài chính tích hợp quản lý xếp hạng giám sát vào hoạt động hàng ngày để tránh bị thu hẹp quy mô hoạt động do vấn đề rủi ro.

Phụ trách các phòng ban liên quan của Tổng cục Quản lý Giám sát Tài chính nhấn mạnh, quy định này duy trì sự cân bằng giữa “khuyến khích tích cực” và “hạn chế phản tác dụng,” sẽ thúc đẩy phân bổ nguồn lực giám sát phù hợp với năng lực hoạt động của tổ chức và tình hình rủi ro. Thông qua việc phát huy vai trò của xếp hạng như một “dây chỉ huy,” có thể thúc đẩy các công ty quản lý tài chính xây dựng ý thức kinh doanh thận trọng, ổn định, đồng thời giúp các công ty quản lý tài chính so sánh với các tiêu chuẩn tiên tiến của ngành, tìm ra các điểm còn thiếu sót.