Penasehat Hexun Zhong Kaifeng: Apakah pasar akan berganti antara tinggi dan rendah? Bagaimana seharusnya investor ritel mengatasinya?

Bank, asuransi, dan sektor pialang saham mengalami kenaikan besar hari ini, sementara aliran dana keluar terlihat dari sektor teknologi, menunjukkan pergeseran yang jelas antara sektor yang berkinerja tinggi dan rendah. Sektor yang selama ini berada di posisi rendah menunjukkan performa yang menonjol, selain sektor keuangan, sektor konsumsi seperti arak putih, hotel, dan restoran serta properti juga mengalami pergerakan yang tidak biasa. Fenomena ini mencerminkan adanya sentimen takut kehilangan peluang di pasar saat ini. Dalam satu tahun terakhir dan tiga bulan pertama tahun ini, sektor teknologi telah mengumpulkan kenaikan yang cukup besar, sehingga sebagian dana kurang yakin apakah ruang pengembangan akan terus terbuka, dan memilih untuk beralih antara posisi tinggi dan rendah.

Namun, tidak tepat untuk secara sepihak menilai bahwa saham teknologi akan mengalami penurunan. Dari segi kinerja, bidang inti seperti penyimpanan data dan modul optik tetap menjadi bidang dengan pertumbuhan tercepat di semua industri. Tren perkembangan kecerdasan buatan belum berakhir, Nvidia dalam pidatonya baru-baru ini menaikkan proyeksi penjualan chip tahun 2027 menjadi triliun dolar AS, yang menunjukkan bahwa permintaan akan chip, pusat data, dan daya komputasi akan terus meningkat. Oleh karena itu, tren kenaikan industri teknologi domestik sulit untuk diubah secara mudah. Setelah kenaikan besar di sektor komunikasi optik dan sektor lain sebelumnya, terjadi koreksi, dan sektor perangkat jaringan listrik yang berada di posisi tinggi juga mengalami penyesuaian, yang merupakan fase pembersihan pasar sementara dan bukan pembalikan fundamental.

Untuk strategi operasional saham teknologi, disarankan untuk tetap sabar. Hari ini tidak disarankan untuk terburu-buru membeli di dasar, tetapi amati apakah dalam dua atau tiga hari perdagangan ke depan harga dapat stabil di sekitar garis rata-rata 30 hari. Sektor teknologi yang memiliki potensi pertumbuhan kuat kemungkinan besar akan kembali ke garis 30 hari, berbeda dengan sektor yang lemah dan tidak didukung fundamental, yang mungkin kembali ke garis 60 hari. Untuk sektor keuangan, konsumsi, dan properti yang mulai dari posisi rendah, partisipasi tergantung pada toleransi risiko investor. Jika mengutamakan kestabilan dan tidak terlalu mengharapkan elastisitas keuntungan, dapat memperhatikan sektor-sektor seperti sekuritas dan asuransi yang hari ini mulai aktif. Sektor properti yang mendapat manfaat dari dukungan kebijakan dan data penjualan terbaru yang membaik juga memiliki nilai alokasi tertentu. Sektor yang memiliki potensi pertumbuhan lebih besar adalah bidang energi baru, termasuk tenaga angin, fotovoltaik, dan penyimpanan energi. Terlepas dari perkembangan situasi di Timur Tengah, tren percepatan transisi energi global telah pasti, dan pesanan dari luar negeri akan terus masuk ke dalam negeri. Masalah kelebihan kapasitas yang sebelumnya dikhawatirkan di pasar telah berkurang secara bertahap didukung oleh data ekspor. Sektor energi baru yang memiliki potensi pertumbuhan dan kepastian kinerja ini layak menjadi fokus utama.

Secara umum, investasi harus didasarkan pada kesadaran pengelolaan risiko, dengan penekanan pada diversifikasi portofolio. Tidak disarankan untuk menempatkan seluruh modal pada satu sektor, melainkan sebaiknya menyebar ke dua atau tiga sektor yang didukung fundamentalnya, untuk mengantisipasi fluktuasi jangka pendek di satu sektor tertentu. Tren jangka menengah A-share tetap positif, tetapi strategi investasi spesifik harus disesuaikan dengan toleransi risiko dan ritme pasar masing-masing, dan secara bertahap dioptimalkan.