هل حان الوقت لشراء UiPath مع انخفاض السهم؟

UiPath (PATH +1.12%) شهدت بداية صعبة لهذا العام، حيث انخفض سعر السهم بنسبة تقارب 30% منذ بداية العام حتى الآن، وفقًا لهذا النص. تعرض السهم لبيع جماعي في قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS)، ولم يخفف تقرير أرباح الربع الرابع من مخاوف المستثمرين، على الرغم من تجاوز الشركة التوقعات بشكل قوي وإصدارها توجيهات إيجابية.

UiPath هي شركة أتمتة العمليات الروبوتية (RPA) كانت تحول نفسها إلى منصة تنسيق الذكاء الاصطناعي لمساعدة في إدارة كل من الروبوتات البرمجية البسيطة ووكلاء الذكاء الاصطناعي. دعونا نلقي نظرة فاحصة على نتائج الشركة الفصلية وآفاقها لنرى ما إذا كانت عملية البيع على السهم تمثل فرصة للشراء.

مصدر الصورة: Getty Images.

اكتساب بعض الزخم

تعمل UiPath بشكل جيد داخل قاعدة عملائها الحالية، واستمر ذلك في الربع الرابع من السنة المالية 2026، المنتهي في 31 يناير، حيث أعلنت عن معدل احتفاظ صافٍ بنسبة 107% بالدولار. أي رقم فوق 100% يدل على أن العملاء الحاليين ينمون بعد الانسحاب. وفي الوقت نفسه، قالت إنها شهدت أفضل نمو لعملاء كبار خلال عامين، مع زيادة بنسبة 50% في العملاء الجدد الذين لديهم إيرادات متكررة سنوية (ARR) تبلغ مليون دولار أو أكثر في الربع. (ملاحظة أن ARR الخاص بـ UiPath يتكون من إيرادات الاشتراك السنوية والتزام الصيانة والدعم، ولكنه لا يشمل إيرادات الترخيص الدائم أو الخدمات المهنية.)

يقود النمو الشركة الزخم الذي تراه في إيرادات منتجات الذكاء الاصطناعي، خاصة مع الذكاء الاصطناعي الوكيل. وصل ARR لمنتجات الذكاء الاصطناعي إلى 200 مليون دولار، مع نمو بنسبة 25% في العملاء الذين ينفقون 100,000 دولار أو أكثر مع الشركة. وقالت إن 60% من العملاء الذين لديهم ARR بقيمة 100,000 دولار أو أكثر و90% من عملاء ARR بقيمة مليون دولار يستخدمون منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

ارتفعت الإيرادات الإجمالية للربع بنسبة 14% إلى 481.1 مليون دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 464.9 مليون دولار. وزاد ARR بنسبة 11% على أساس سنوي ليصل إلى 1.85 مليار دولار، بينما أضافت 70 مليون دولار في ARR جديد في الربع، بزيادة قدرها 15%. قفزت الأرباح المعدلة للسهم بنسبة 15% إلى 0.30 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.25 دولار.

بالنظر إلى المستقبل، وجهت UiPath توقعاتها لإيرادات الربع الأول بين 395 مليون و400 مليون دولار، مع نقطة وسط فوق التوقع البالغ 393.4 مليون دولار. وتوقعت ARR بين 1.894 مليار و1.899 مليار دولار. للسنة الكاملة، تتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 1.754 مليار و1.759 مليار دولار، مع ARR بين 2.051 مليار و2.056 مليار دولار.

توسيع

NYSE: PATH

UiPath

التغير اليومي

(1.12%) $0.13

السعر الحالي

$11.71

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$6.2 مليار

نطاق اليوم

$11.48 - $11.88

نطاق 52 أسبوعًا

$9.38 - $19.84

الحجم

733 ألف

متوسط الحجم

34 مليون

الهامش الإجمالي

83.87%

هل حان وقت شراء السهم؟

تظهر UiPath بعض العلامات على تجديد النمو، مع تسارع نمو ARR الصافي لأول مرة منذ عدة سنوات. لا تزال فرصة الذكاء الاصطناعي الوكيل في مراحلها المبكرة جدًا، لكن منصة التنسيق الوكيل Maestro يمكن أن تكون ميزة تميز مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي واحتياج المؤسسات إلى حل لإدارة أفضل لهم.

وفي الوقت نفسه، السهم رخيص، حيث يتداول عند نسبة سعر إلى المبيعات المستقبلية تبلغ 3.5 ونسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية فقط 15. الشركة أيضًا مليئة بالنقد (مع ما يقرب من 1.7 مليار دولار من النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق في ميزانيتها)، وقد أطلقت مؤخرًا إعادة شراء أسهم بقيمة 500 مليون دولار. بين تقييمها وإمكانات التحول، يعتبر السهم فرصة شراء عند هذا الانخفاض.