"Fifteen Five" cuối cùng điện gió ngoài khơi công suất lắp đặt tích lũy sẽ tăng gấp đôi Các doanh nghiệp hàng đầu có đơn đặt hàng sẵn sàng

Nhật báo Chứng khoán, phóng viên Trương Thuần Thuần

Gần đây, bản Phác thảo Kế hoạch “Mười lăm Năm” đã đề xuất tăng cường xây dựng cơ sở hạ tầng năng lượng mới, xây dựng các trung tâm năng lượng sạch như gió và mặt trời ở “Tam Bắc”, tích hợp thủy điện, năng lượng gió ở Tây Nam, điện hạt nhân ven biển, điện gió ngoài khơi.

Về xây dựng điện gió ngoài khơi, bản Phác thảo đề xuất xây dựng các trung tâm điện gió ngoài khơi tại các vùng biển Bột Hải, Hoàng Hải, Đông Hải, Nam Hải, chuẩn hóa và thúc đẩy phát triển điện gió sâu ngoài khơi một cách có trật tự, quy mô lưới điện gió ngoài khơi tích lũy đạt trên 100 triệu kilowatt.

Dữ liệu của Tổng cục Năng lượng cho thấy, đến cuối năm 2025, tổng công suất lưới điện gió tích lũy của cả nước đạt 640 triệu kilowatt, trong đó điện gió trên đất liền là 590 triệu kilowatt, điện gió ngoài khơi là 47 triệu kilowatt. So với mục tiêu đề ra trong Phác thảo “Mười lăm Năm”, quy mô lắp đặt điện gió ngoài khơi sẽ tăng gấp đôi.

Triển vọng ngành tích cực

Đến năm 2025, điện gió trong nước tiếp tục mở rộng mạnh mẽ, công suất lắp đặt mới đạt 120 triệu kilowatt, tăng 51% so với cùng kỳ, chiếm gần 27% tổng lượng lắp đặt mới của năng lượng tái tạo toàn quốc.

Từ đầu năm 2026, thị trường thiết bị điện gió trong nước duy trì xu hướng ổn định. Theo số liệu thống kê của Wind Daily, trong hai tháng đầu năm nay, toàn quốc có 81 dự án điện gió hoàn thành đấu thầu thiết bị, tổng quy mô đạt 12,335 triệu kilowatt (không tính đấu thầu khung, bao gồm các dự án quốc tế).

Về xuất khẩu ra nước ngoài, theo dữ liệu hải quan, trong năm 2025, xuất khẩu tua bin gió tăng 48,7% so với cùng kỳ, trong đó xuất khẩu tua bin gió sang Liên minh châu Âu tăng 65,9% so với cùng kỳ.

Các doanh nghiệp hàng đầu có đơn hàng đầy ắp, đà xuất khẩu mạnh mẽ. Các doanh nghiệp lớn như Goldwind và Goldwind Heavy Industries thể hiện đơn hàng khá nổi bật. Gần đây, Goldwind Heavy Industries tiết lộ đến cuối năm 2025, tổng giá trị đơn hàng quốc tế còn lại của công ty vượt quá 10 tỷ nhân dân tệ, trong hai năm tới sẽ tập trung giao hàng, các dự án bao gồm các nhóm dự án điện gió ngoài khơi tại Bắc Hải, Baltic và nhiều khu vực khác. Goldwind vẫn giữ vị trí nhà sản xuất turbine gió lớn nhất toàn cầu, trong năm 2025, công suất lắp đặt mới đạt 29,3 triệu kilowatt.

Báo cáo của chứng khoán Huatai chỉ ra rằng, với việc dự kiến lượng đấu thầu turbine gió duy trì ở mức cao trong năm 2025, cộng thêm gần 9 triệu kilowatt dự án gió biển đang trong giai đoạn khởi công nhưng chưa kết nối lưới, dự kiến năm 2026, công suất lắp đặt mới trong nước sẽ đạt 130 triệu kilowatt, trong đó điện gió trên đất liền là 120 triệu kilowatt, điện gió ngoài khơi là 10 triệu kilowatt. Trong tương lai, dưới sự hỗ trợ của các nhu cầu mới như kết nối trực tiếp điện xanh, đổi cũ lấy mới, cộng thêm việc phát triển dần các dự án sâu ngoài khơi, dự kiến quy mô lắp đặt điện gió trong nước trong “Mười lăm Năm” sẽ duy trì tăng trưởng ổn định.

Ngành vượt trội so với thị trường

Xét về hiệu suất thị trường, tính đến ngày 16 tháng 3, 50 cổ phiếu trong ngành điện gió Wind đã tăng trung bình hơn 25% trong năm nay, vượt xa chỉ số Shanghai Composite. Trong đó, 38 cổ phiếu tăng hơn 10% kể từ đầu năm. Các cổ phiếu như Goldwind New Energy, Tianshun Wind Power, Dongfang Electric, Zhongtian Technology, Goldwind Heavy Industries đều tăng trên 50%.

Goldwind New Energy tăng hơn 108% kể từ đầu năm, hoạt động chính của công ty là đầu tư, xây dựng và vận hành các nhà máy năng lượng mới theo nhiều hình thức như quang điện và gió, tích cực mở rộng các dịch vụ liên quan đến năng lượng. Trong nửa đầu năm 2025, quy mô lắp đặt, sản lượng điện và doanh thu của công ty đều duy trì tăng trưởng ổn định.

Tianshun Wind Power tăng hơn 80% trong năm nay, hai lĩnh vực cốt lõi của công ty trong tương lai là ngành không phát thải carbon và điện gió ngoài khơi. Cuối năm ngoái, công ty công bố phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn, trong đó dự án “Tianshun (Yangjiang) sản xuất thiết bị gió nặng và thiết bị đóng tàu gió thông minh (giai đoạn 1)” dự kiến huy động 171 triệu nhân dân tệ.

Điều đáng chú ý là, trong năm nay, cả Tianshun Wind Power và Goldwind Heavy Industries đều nhận được nhiều cuộc khảo sát của các tổ chức nghiên cứu. Tianshun Wind Power đã tiếp đón hơn 230 tổ chức, trong khi Goldwind Heavy Industries gần 400 tổ chức.

Goldwind Heavy Industries tăng hơn 55% trong năm nay, theo báo cáo của các tổ chức tư vấn thứ ba, tính đến nửa đầu năm 2025, dựa trên doanh số bán móng đơn, công ty đứng đầu thị trường thiết bị nền móng gió ngoài khơi tại châu Âu, thị phần từ 18,5% năm 2024 đã tăng lên 29,1% trong nửa đầu năm 2025.

13 cổ phiếu có tăng trưởng lợi nhuận năm ngoái

Xét về kết quả kinh doanh, hiện đã công bố kết quả năm 2025 (bao gồm báo cáo nhanh, dự báo, trong đó dự báo lấy mức thấp nhất), trong số 25 cổ phiếu gió đã công bố, có 22 cổ phiếu có lãi, trong đó 13 cổ phiếu có lợi nhuận ròng tăng trưởng (bao gồm các loại lỗ lũy). Nhìn chung, sự tăng trưởng hoặc thoát khỏi lỗ của các cổ phiếu này đều liên quan chặt chẽ đến sự phục hồi của ngành điện gió.

Các cổ phiếu như Xinqiang Lian, Haili Wind Power, Goldwind Heavy Industries đều dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 tăng hơn 130%. Trong đó, Xinqiang Lian dự báo lợi nhuận ròng thấp nhất năm 2025 là 780 triệu nhân dân tệ, tăng gần 11 lần so với mức thấp nhất dự báo cùng kỳ. Nhờ nhu cầu ngành điện gió ấm lên, nhu cầu lắp đặt liên tục được giải phóng, công ty dựa vào lợi thế công nghệ đã mở rộng thị phần hơn nữa.

Haili Wind Power dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 tăng gần 395% so với cùng kỳ. Công ty cho biết ngành điện gió ngoài khơi đang phục hồi toàn diện, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của công ty.

Hệ thống Hengrun, Tianneng Heavy Industries đều chuyển từ lỗ sang có lãi trong năm 2025, trong đó, Hengrun chủ yếu nhờ sự phục hồi của ngành điện gió, sự phát triển của các sản phẩm mới như khung lớn MW, vòng bi, cùng với việc nâng cao hiệu quả sản xuất và đóng góp của các hoạt động trong lĩnh vực tính toán; còn Tianneng hưởng lợi từ việc mở rộng thị trường, tăng hiệu quả sản xuất, liên tục đột phá thị trường quốc tế. Ngoài ra, Tianchi Shares cũng dự báo lợi nhuận ròng năm 2025 sẽ chuyển sang có lãi.

Xét về hiệu suất thị trường, 13 cổ phiếu này trung bình tăng hơn 25% kể từ năm 2026, trừ Haili Wind Power và Hangzhou Zhiqiang, còn lại 11 cổ phiếu đều tăng hơn 10% trong năm nay, hơn một nửa số cổ phiếu tăng trên 20%.

Cần bổ sung, trong số 13 cổ phiếu này, nhiều cổ phiếu đã công bố đầy đủ đơn hàng từ nửa cuối năm ngoái. Ví dụ, Tianneng Heavy Industries, Xinqiang Lian, Guangda Special Materials đều cho biết trong tháng 10 năm ngoái, đơn hàng còn lại đủ để sản xuất. Xinqiang Lian còn cho biết, sản phẩm của công ty bao gồm các dòng lớn MW trên đất liền và ngoài khơi, có khả năng cung cấp hàng loạt.

Ngoài ra, các công ty có lợi nhuận giảm nhẹ trong năm 2025 như Guangwei Fucai đã cho biết đầu tháng 1 năm nay trên nền tảng tương tác nhà đầu tư rằng, công ty là nhà cung cấp chính của sợi carbon cao cường, cao mô đun dùng cho vệ tinh không gian của Trung Quốc, hiện tại năng lực sản xuất các sản phẩm liên quan đã đủ. Công ty Zhijiang chưa công bố kết quả kinh doanh (hoặc dự báo) gần đây cho biết, nhà máy lắp ráp gió biển đã bắt đầu giao hàng số lượng lớn, nhà máy đúc hiện đang trong giai đoạn kiểm tra, đánh giá của khách hàng, dự kiến trước cuối năm sẽ có đơn hàng nhỏ đầu tiên.

(Chấp thuận: Vương Trì Cường HF013)