La Fed se réunit cette semaine - et pourrait signaler la durée de vie des taux d'épargne élevés actuels

Points clés

• La Fed devrait maintenir les taux d’intérêt stables cette semaine, marquant la deuxième pause de la banque centrale cette année.
• La « dot plot » très suivie de la Fed donnera des indices sur la direction que pourraient prendre les taux d’intérêt dans les mois et années à venir.
• Étant donné qu’aucune baisse de taux à court terme n’est prévue, les rendements élevés actuels sur l’épargne et les CD — dans la fourchette de 4 % à 5 % — pourraient rester disponibles pendant un certain temps.

Ce à quoi s’attendre de la prochaine décision de la Fed

Lorsque la Réserve fédérale annoncera sa dernière décision de taux mercredi, il est largement prévu qu’elle maintiendra les taux d’intérêt inchangés. Cela marquerait la deuxième réunion de l’année sans modification des taux après une baisse de son taux de référence à la fin de l’année dernière. Ces réductions, effectuées lors de trois réunions à l’automne, ont réduit le taux des fonds fédéraux de 0,75 point de pourcentage au total.

Depuis lors, la Fed a indiqué qu’elle souhaitait prendre plus de temps pour évaluer la direction de l’économie avant de faire un autre mouvement. L’inflation a considérablement ralenti mais reste au-dessus de l’objectif à long terme de 2 %, avec le dernier indice des prix à la consommation montrant une croissance annuelle des prix de 2,4 %. Parallèlement, le marché du travail est resté relativement solide, ce qui oblige la Fed à équilibrer les signes de ralentissement de l’inflation avec la poursuite de la croissance de l’emploi.

Les attentes du marché reflètent cette prudence. Selon l’outil FedWatch de CME Group, la majorité des traders s’attendent à ce que la Fed maintienne les taux inchangés jusqu’à la réunion de juillet. Ce n’est qu’en septembre que la probabilité dépasse 50 %, atteignant environ 61 % au moment de la rédaction.

Pourquoi cela importe

Pour les épargnants, une trajectoire plus lente vers des baisses de taux peut être une bonne nouvelle. Si les perspectives de la Fed indiquent des taux plus élevés pendant plus longtemps, de nombreuses banques et caisses de crédit continueront d’offrir des rendements attractifs sur les comptes d’épargne et les CD.

Ce que les prévisions de la Fed pourraient révéler sur l’évolution des taux jusqu’en 2026

La réunion de cette semaine comprendra également les dernières projections économiques de la Réserve fédérale, publiées une fois par trimestre. Cette mise à jour offre l’un des aperçus les plus clairs de la façon dont les responsables de la Fed envisagent l’évolution des taux d’intérêt dans les mois et années à venir.

Au centre de ces prévisions se trouve la « dot plot » très suivie de la Fed. Le graphique montre où chaque membre du comité de fixation des taux prévoit que le taux de référence de la banque centrale atteindra d’ici la fin de 2026, ainsi que sur le long terme.

Bien que la dot plot ne représente pas un plan officiel de politique, elle révèle si les responsables de la Fed s’attendent globalement à ce que les taux d’intérêt baissent rapidement, progressivement ou restent plus élevés plus longtemps.

Une nouvelle incertitude pour la Fed

Le conflit croissant impliquant l’Iran ajoute une nouvelle incertitude aux perspectives de la Fed. La hausse des prix du pétrole et de l’essence liée à ces tensions pourrait compliquer les efforts de la banque centrale pour réduire l’inflation et influencer la rapidité avec laquelle les responsables se sentiront à l’aise pour baisser les taux d’intérêt.

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Pourquoi les taux élevés actuels sur l’épargne et les CD pourraient perdurer

Bien que la dot plot de la Fed ne garantisse pas les mouvements réels des taux, ses perspectives influenceront les attentes concernant les taux d’intérêt, y compris ce que les banques et caisses de crédit proposent sur les comptes d’épargne et les certificats de dépôt. Si la prévision suggère que la Fed pourrait maintenir les taux à leur niveau actuel pendant un certain temps, les rendements sur l’épargne et les CD pourraient rester élevés dans les mois à venir, car les banques attendent souvent un signal clair que la banque centrale est prête à agir avant d’ajuster leurs propres taux.

Cette dynamique a déjà contribué à maintenir la stabilité relative des rendements bancaires jusqu’à présent cette année. Les meilleurs comptes d’épargne à haut rendement offrent encore jusqu’à 5 % d’APY, tandis que les meilleurs CD à l’échelle nationale proposent des taux allant jusqu’à 4,30 %.

Un compte d’épargne à haut rendement vous permet de garder votre argent accessible, mais les CD vous permettent de verrouiller un taux fixe pendant une période déterminée. Contrairement aux rendements des comptes d’épargne, qui peuvent changer à tout moment, le taux d’un CD vous appartient jusqu’à la fin de sa durée — ce qui signifie qu’ouvrir un CD avec un taux élevé aujourd’hui garantit ce rendement pendant des mois, voire des années.

Si la Réserve fédérale maintient son taux de référence stable dans les mois à venir — comme le prévoient largement les marchés — les banques auront peu de raisons d’ajuster significativement leurs rendements. Cela pourrait permettre aux épargnants de continuer à bénéficier des taux élevés actuels pendant plusieurs mois.