2 مليونير-صناعة تكنولوجيا الأسهم

بينما العالم مفتون بالذكاء الاصطناعي (AI)، فقد بدأ ينفر من مشهد التجارة الإلكترونية. العديد من شركات التجارة الإلكترونية الرائدة، مثل أمازون، أدت أداء ضعيفًا مقارنة بالسوق في السنوات الأخيرة، على الرغم من أن لديها شركات تابعة ستستفيد من ثورة الذكاء الاصطناعي. كانت هذه الشركات من نجوم سوق الأسهم خلال جائحة كوفيد-19، لكنها أصبحت الآن منسية من قبل وول ستريت.

هناك سهمان دوليان في مجال التكنولوجيا والتجارة الإلكترونية — كوبانج (CPNG +10.87%) وميركادوليبري (MELI +3.73%) — انخفضا بشكل كبير عن أعلى مستوياتهما على الإطلاق، على الرغم من امتلاكهما لمراكز قيادية في مناطقهما الرئيسية وفرص نمو كبيرة. إليك لماذا يمكن أن يكون كلاهما أسهم تكنولوجية تدر الملايين لمحفظتك اليوم.

فرصة كوبانج المخفضة

شركة تكنولوجيا تركز على التجارة الإلكترونية، كوبانج، مقرها في الولايات المتحدة ولكنها تعمل بشكل رئيسي في كوريا الجنوبية. تقدم كوبانج تجربة تسوق عبر الإنترنت تشبه أمازون لعملائها، مع مجموعة واسعة من المنتجات وأوقات توصيل سريعة للمشتركين في فئة الاشتراك المميز.

لسنوات، زادت كوبانج حصتها السوقية في التجارة الإلكترونية في كوريا الجنوبية، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 151% بالدولار الأمريكي خلال الخمس سنوات الماضية. وفي الوقت نفسه، تتوسع الشركة في عروض منتجات جديدة، مثل توصيل الطعام، والتجارة الإلكترونية في تايوان، والتسوق الفاخر للأزياء، وتستثمر أيضًا في الإعلان والتكنولوجيا المالية.

توسع

بورصة نيويورك: CPNG

كوبانج

التغير اليومي

(10.87%) $2.00

السعر الحالي

$20.45

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$34 مليار

نطاق اليوم

$19.69 - $20.70

نطاق 52 أسبوعًا

$16.74 - $34.08

حجم التداول

2.1 مليون

متوسط الحجم

25 مليون

الهامش الإجمالي

29.37%

ومع ذلك، فإن السهم منخفض بنسبة 63% عن أعلى مستوياته على الإطلاق التي سجلت عند طرحه العام في 2021. في الأشهر الأخيرة، تضررت الأسهم بسبب خرق بيانات العملاء، مما أثار غضب الحكومة الكورية الجنوبية وبعض العملاء. تباطأ نمو الإيرادات بسبب هذا الخرق، حيث ارتفعت بنسبة 14% على أساس سنوي في الربع الأخير بالعملة الثابتة، لكن الإدارة قالت إن النمو انخفض إلى 4% في يناير من هذا العام.

يبدو أن هذا مجرد عثرة قصيرة الأمد في مسار الشركة، حيث قالت الإدارة إن النمو بدأ يتعافى في فبراير وأن تسرب البيانات أصبح من الماضي. حاليًا، تتداول كوبانج بقيمة سوقية تبلغ 34 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا إيراداتها السنوية. على المدى الطويل، من المتوقع أن تتيح زيادة الحصة السوقية ونمو المنتجات الجديدة لكوبانج الاستمرار في زيادة إيراداتها، ومع توسع الهوامش، دفع أرباح كبيرة أيضًا.

وول ستريت يخصم بشكل كبير من قيمة سهم كوبانج الآن، حيث تقل قيمته السوقية عن إيراداته الإجمالية. هذا يجعله فرصة محتملة للمليونير لأي مستثمر يشتري اليوم.

مصدر الصورة: Getty Images.

دفع ميركادوليبري الكبير

المستثمرون أيضًا أصبحوا أكثر تشاؤمًا بشأن ميركادوليبري، لاعب رائد في مجال التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية. تعمل في معظم الدول الكبرى في أمريكا الوسطى والجنوبية، وأهمها المكسيك والبرازيل والأرجنتين.

هناك مخاوف من ضغط الهوامش مع إعادة استثمار الشركة لتحسين سرعات التوصيل وتجربة العملاء، وهو أمر أكثر صعوبة بكثير مقارنة بكوبانج بسبب الانتشار الجغرافي لميركادوليبري عبر أمريكا اللاتينية (على عكس شبه الجزيرة الصغيرة). هذا يؤثر على هوامش الربح على المدى القصير، لكنه من المتوقع أن يؤدي إلى مزيد من زيادة الحصة السوقية للمنصة، مما يهيئها للنجاح على المدى الطويل.

يمكنك رؤية هذا الديناميكية تتجلى في الأداء المالي لميركادوليبري. من حيث العملة الثابتة، نما الإيراد بنسبة 37% في البرازيل، و41% في المكسيك، و77% في الأرجنتين في الربع الأخير. كما نما إيراد التكنولوجيا المالية بنسبة 61%، مما يجعل قطاع البنوك والمدفوعات أحد أسرع القطاعات نموًا في العالم.

توسع

ناسداك: MELI

ميركادوليبري

التغير اليومي

(3.73%) $62.33

السعر الحالي

$1732.33

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$85 مليار

نطاق اليوم

$1681.00 - $1741.96

نطاق 52 أسبوعًا

$1631.18 - $2645.22

حجم التداول

466 ألف

متوسط الحجم

589 ألف

الهامش الإجمالي

44.50%

ومع ذلك، فإن هامش ربح ميركادوليبري يتضيق، حيث انخفض هامش التشغيل إلى 11% خلال الـ 12 شهرًا الماضية. لكن على المدى الطويل، من المتوقع أن يوفر حجم الشركة في التجارة الإلكترونية، وزيادة إيرادات الإعلانات، والأعمال المالية ذات الهوامش العالية، هوامش ربح أعلى بكثير.

اليوم، تتداول ميركادوليبري بمضاعف سعر إلى أرباح (P/E) يبلغ 41، وهو معقول لشركة تنمو إيراداتها بسرعة كبيرة. ومع ذلك، إذا افترضنا أن هامش الربح على المدى الطويل يمكن أن يرتفع إلى 20% أو أكثر، فإن السهم يبدو رخيصًا جدًا للمستثمرين الذين لديهم أفق زمني يزيد عن سنة. كانت إيرادات ميركادوليبري خلال الـ 12 شهرًا الماضية 29 مليار دولار. وإذا استطاعت أن تنمو إلى 60 مليار دولار خلال السنوات الخمس القادمة، فإن هامش ربح 20% يعني أرباحًا بقيمة 12 مليار دولار مقارنة برأس مال سوقي حالي يبلغ 83 مليار دولار، أو نسبة P/E تبلغ 7.

يبدو أن هذا تقييم رخيص جدًا، مما يجعل ميركادوليبري فرصة محتملة للمليونير لأي مستثمر يشتري الآن.