إنفيديا(NVDA.US)نظرة عامة على حدث GTC: هل يمكن لملك الذكاء الاصطناعي الحفاظ على عرشه، يراقب السوق استراتيجية جديدة في "عصر ما بعد التدريب"

أفادت منصة ذكرتون للأخبار المالية أن مؤتمر مطوري جي تي سي (GTC) السنوي لشركة إنفيديا (NVDA.US) على وشك الانطلاق الأسبوع المقبل، وهو الحدث الذي يُطلق عليه لقب “مؤشر الاتجاهات السنوي في مجال الذكاء الاصطناعي”، حيث تزداد أهميته وحرارته هذا العام بشكل غير مسبوق. عندما يدخل الرئيس التنفيذي للشركة، هوانغ رن تشن، يوم الاثنين القادم (16 مارس بالتوقيت المحلي) إلى ملعب الهوكي المزدحم، ستتجه أنظار المستثمرين العالميين إليه، لمعرفة كيف سيواجه التحديات السوقية المتزايدة ويعزز مكانته كقائد في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي (AI).

هذه الدورة التي تستمر أربعة أيام ليست مجرد منصة لعرض أحدث التطورات في مجالات شرائح الحوسبة، مراكز البيانات، منصة CUDA البرمجية، وكلاء الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، بل تمثل أيضًا اختبارًا حاسمًا لاتجاهات استراتيجية الشركة. بعد أن قدمت نتائج مالية فاقت التوقعات دون أن تؤدي إلى ارتفاع ملحوظ في سعر السهم، يتطلع المستثمرون الآن إلى ضمانات بأن استراتيجية إنفيديا في إعادة الأرباح إلى منظومة الذكاء الاصطناعي بدأت تؤتي ثمارها.

قال المحلل في مؤسسة أبحاث السوق eMarketer، جاكوب بورن: “أتوقع أن تعرض إنفيديا تحديثات على خارطة الطريق الشاملة من روبين إلى فاينمان، مع التركيز على الاستدلال، والذكاء الاصطناعي الوكيل، وتقنيات الشبكات، والبنية التحتية لمصانع الذكاء الاصطناعي.”

محور المنافسة في عصر ما بعد التدريب: شرائح الاستدلال

مع انتقال صناعة الذكاء الاصطناعي من مرحلة “التدريب” على النماذج الكبيرة بسرعة نحو مرحلة “الاستدلال”، حيث تتنقل وكالات الذكاء الاصطناعي بين المهام في التطبيقات، تتغير ملامح المنافسة بشكل عميق. على الرغم من أن إنفيديا لا تزال تسيطر بأكثر من 90% على سوق التدريب والاستدلال، إلا أن المحللين يتوقعون أن تتعرض حصتها السوقية لفقدان لا مفر منه، خاصة في مجال الاستدلال.

قال سيد سيث، مؤسس ومدير شركة d-Matrix الناشئة في مجال شرائح الاستدلال: “رغم أن إنفيديا ستظل رائدة في مجال التدريب، إلا أن الأمر مختلف تمامًا في الاستدلال.” وأضاف أن CUDA، البرنامج الأساسي الذي يدعم غالبية عمليات تدريب الذكاء الاصطناعي ويجعل المطورين يقيدون أنفسهم ضمن منظومتها، يُعدّ أقل فاعلية في مجال الاستدلال. إذ يمكن للمطورين التحول إلى منافسين آخرين، لأن تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المكتملة لا يتطلب برمجة معقدة كما هو الحال في التدريب.

لمواجهة هذا الاتجاه، تتوقع إنفيديا أن تكشف خلال المؤتمر عن منتجات جديدة مخصصة لتحسين أداء عبء العمل في الاستدلال. ووفقًا لتقارير، من المتوقع أن يظهر في الحدث شريحة استدلال تجمع بين تقنية شركة Groq الناشئة التي استحوذت عليها إنفيديا في ديسمبر الماضي مقابل 1.7 مليار دولار، والتي تهدف إلى تقديم قدرات استدلال سريعة وفعالة من حيث التكلفة. ستُدمج تقنية Groq فائقة السرعة في منظومة CUDA الواسعة لإنفيديا، لتعزيز حصتها في منظومة البرمجيات وحماية ميزتها التنافسية.

التهديدات المحتملة ودفاعات إنفيديا

لكن التحديات لا تزال قائمة. من جهة، بدأ عملاء إنفيديا الرئيسيون، مثل OpenAI وMeta (META.US)، في تطوير شرائح خاصة بهم، حيث أعلنت Meta عن خطط لإطلاق شريحة جديدة كل ستة أشهر. يُنظر إلى ظهور الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC) كتهديد طويل الأمد لشرائح الرسوميات العامة (GPU) التي تنتجها إنفيديا، حيث تظهر هذه الشرائح المخصصة لمهام محددة كفاءة أعلى في سيناريوهات الاستدلال.

قال كين نغاي تشان، المدير العام لمجموعة Summit Insights: “مقارنة بالعام الماضي، من المؤكد أن إنفيديا ستواجه منافسة سوقية أشد، ومن المتوقع أن تنخفض حصتها السوقية بحلول عام 2027 مع وصول الشركات إلى حجم كبير من إنتاج شرائح ASIC الخاصة بها، خاصة في سوق شرائح الاستدلال.”

ولمواجهة هذه التحديات، تتخذ إنفيديا إجراءات متعددة لتعزيز دفاعاتها. بالإضافة إلى استحواذها على Groq، استثمرت مؤخرًا 2 مليار دولار في شركتي الاتصالات الضوئية Lumentum (LITE.US) وCoherent (COHR.US)، بهدف دفع تقنية “التعبئة الضوئية المشتركة” (CPO). تعتمد هذه التقنية على نقل البيانات بين الشرائح باستخدام الضوء بدلاً من الإشارات الكهربائية، مما يُحتمل أن يُحسن بشكل كبير من كفاءة الاتصال في مراكز البيانات الضخمة ويقلل من استهلاك الطاقة. يتوقع المحلل في ويليام بلير، سيباستيان ناجي، أن تكون تقنية CPO محور الاختراق الرئيسي في بنية شرائح فاينمان القادمة.

وأضاف بورن من eMarketer أن إنفيديا من المحتمل أن تركز على تقنية CPO كمفتاح لربط تجمعات الذكاء الاصطناعي الكبيرة بكفاءة خلال مؤتمر GTC، إلا أن حجم الإنتاج الحالي لهذه التقنية لا يزال غير قادر على تلبية حجم شحنات شرائح إنفيديا، وأن تكاليف وفعالية نشرها على نطاق واسع ستظل من النقاط التي يركز عليها المستثمرون.

من ناحية أخرى، تعود مكانة المعالجات المركزية (CPU) التي يهيمن عليها كل من إنتل (INTC.US) وAMD (AMD.US) إلى الارتفاع في مهام الذكاء الاصطناعي. قال المحلل في شركة ثيرد بريدج، ويليام مكجونيجيل: “مع بروز الذكاء الاصطناعي الوكيل، أصبح ‘طبقة التنسيق الوكيلية’ المعتمدة على CPU تشكل عنق زجاجة جديد للأداء.” وتوقع أن تعرض إنفيديا خلال المؤتمر منتجات خوادم تعتمد فقط على معالجاتها المركزية استجابة لهذا الاتجاه الجديد.

الوكيل الذكي والروبوتات: دفع موجة النمو التالية

بالإضافة إلى المنافسة في مجال الأجهزة، يركز السوق أيضًا على مدى قدرة تطبيقات الذكاء الاصطناعي على تلبية الطلب المستمر على الحوسبة. أكد هوانغ رن تشن سابقًا أن الذكاء الاصطناعي الوكيل سيصبح القوة الدافعة التالية لاحتياجات الاستدلال. قال سيد سيث من d-Matrix إن مع تزايد إمكانات الوكلاء الصوتيين، والفيديو، والمتعدد الوسائط، من المتوقع أن يشهد هذا المجال موجة جديدة من عمليات الاستدلال.

ويُنظر إلى تكنولوجيا الروبوتات كفرصة نمو أخرى. قال دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لمجموعة Futurum، إن إنفيديا أبلغت عن إيرادات تقدر بحوالي 6 مليارات دولار من الروبوتات في الربع الأخير، وتوقع أن يكون جدول تطوير الروبوتات البشرية “طموحًا جدًا”، مما يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي الفيزيائي قد يصبح واقعًا أسرع مما يتوقع البعض.

الجيوسياسة: سيف دموقليس المعلق فوق رؤوس عمالقة الشرائح

بعيدًا عن المنافسة التقنية، أصبحت العوامل الجيوسياسية تتزايد كعامل رئيسي يؤثر على مستقبل إنفيديا. مع دراسة الولايات المتحدة فرض قيود تصدير إضافية على شرائح الذكاء الاصطناعي، ومع تقييد الوصول إلى الأسواق الرئيسية مثل الصين، يعاد تشكيل خارطة مبيعات إنفيديا العالمية. ووفقًا للتقارير، بعد أن تراجعت مبيعاتها بشكل كامل في السوق الصينية، توقفت إنفيديا عن إنتاج شريحة H200، ونقلت قدراتها الإنتاجية إلى منصة روبين (Rubin) الجيل التالي.

وفي ظل هذا الوضع، تعتبر الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الشرق الأوسط، خاصة في السعودية والإمارات، ذات أهمية كبيرة لإنفيديا. ومع ذلك، فإن الصراعات الإقليمية، وتكاليف الطاقة، وسرعة بناء مراكز البيانات، كلها عوامل تضيف غموضًا على الطلب في هذه الأسواق الناشئة.