Baisse maximale de plus de 30 points de base ! Les petites et moyennes banques lancent une nouvelle vague de réduction des taux de dépôt

Après la fête du printemps, alors que l’élan du “bon départ” s’est progressivement calmé, les taux d’intérêt des dépôts bancaires ont connu une nouvelle vague de baisse, principalement menée par des banques régionales de petite et moyenne taille.

Les journalistes de First Financial ont constaté que cette baisse des taux de dépôt varie généralement entre 5BP (points de base) et 30BP, avec des ajustements plus importants sur les produits à moyen et long terme. Selon les interviewés, cette nouvelle vague de réduction constitue une correction par rapport à la baisse précédente des taux opérée par les banques commerciales nationales. Étant donné que les banques régionales ont une marge de manœuvre plus grande pour augmenter leurs taux d’intérêt et que leurs comportements de collecte de dépôts nécessitent encore une régulation, leurs coûts de financement restent supérieurs à ceux des grandes banques d’État, laissant une marge de baisse future.

Avec la baisse de la marge nette d’intérêt des banques à un niveau historique, l’attente se concentre sur la date de mise en œuvre de la réduction du ratio de réserve obligatoire et de la baisse des taux d’intérêt, ainsi que sur la possibilité d’une nouvelle série de baisses concentrées des taux de dépôt. Cependant, étant donné que les taux de dépôt affichés par les grandes banques, notamment pour les produits à moins d’un an, sont déjà faibles, une réduction structurelle pourrait devenir la tendance principale à l’avenir. Le 12 mars, des informations ont indiqué que les taux des dépôts interbancaires pourraient connaître une nouvelle baisse, ce qui serait une étape importante pour réduire structurellement le coût de financement des banques.

Les banques régionales de petite et moyenne taille relancent la vague de baisse des taux de dépôt

Depuis la fin février, plusieurs banques régionales à Shanghai, Yunnan, Jiangsu, Xinjiang, etc., ont annoncé une réduction de leurs taux de dépôt, contrastant avec la hausse de certains taux par ces mêmes banques avant le Nouvel An pour stimuler le “bon départ”.

Cette nouvelle série de réductions concerne principalement les produits à moyen et long terme. Le 6 mars, la Banque du Xinjiang a annoncé qu’à partir du 10 mars, elle ajusterait ses taux de dépôt en renminbi, avec une baisse de 15BP sur tous les types de dépôts, y compris les dépôts à vue, les dépôts à terme, les dépôts contractuels et les dépôts sur notification. Les taux pour les dépôts à vue et les dépôts à terme jusqu’à 3 ans ont été généralement réduits de 10BP, ceux pour les dépôts à terme de 5 ans ont été abaissés de 15BP. De plus, les dépôts contractuels et les dépôts sur notification de 7 jours ont été réduits de 10BP, et ceux sur notification d’un jour de 5BP.

Après ajustement, le taux de dépôt à vue affiché par la banque est tombé à 0,05 %, le taux pour un dépôt à six mois à 0,95 %, et les taux pour les dépôts à terme de 1, 2, 3 et 5 ans sont respectivement de 1,15 %, 1,25 %, 1,35 % et 1,35 %.

Outre les taux affichés, certaines banques ont également ajusté leurs taux d’intérêt effectifs. Le 28 février et le 5 mars, la banque de village Jingfa à Pukou, Nanjing, a annoncé que, à partir du 2 mars, les taux pour les dépôts à 3 et 5 ans des entreprises et des particuliers passaient de 2,2 % à 1,88 %, soit une baisse de 32BP. À partir du 9 mars, le taux pour un dépôt à un an pour les particuliers est passé de 1,85 % à 1,65 %, et celui pour les dépôts à 2 ans pour les entreprises et les particuliers de 1,8 % à 1,65 %.

La banque de village du Nord de Yuanjiang, Yunnan, a également réduit, à partir du 1er mars, le taux pour un dépôt à 5 ans de 2,2 % à 1,9 %, celui pour 3 ans de 2,0 % à 1,8 %, et le taux pour les dépôts à vue est passé de 0,2 % à 0,06 %.

Certaines banques présentent une caractéristique plus marquée de réduction structurelle pour leurs produits à différents termes. Par exemple, la banque rurale de Songjiang Fuming à Shanghai a ajusté, à partir du 1er mars, le taux pour un dépôt à terme d’un an à 1,85 %, en baisse de 5BP ; le 10 mars, le taux pour les dépôts sur notification de 7 jours a été réduit à 1,30 %, soit une baisse de 25BP. La banque a indiqué que ces ajustements étaient basés sur l’évolution du LPR (taux de référence du marché du prêt) et des taux du marché monétaire, en tenant compte de la structure de ses produits de dépôt.

Selon des statistiques non exhaustives, après le Nouvel An, une dizaine de banques régionales de petite et moyenne taille ont procédé à des ajustements globaux ou structurels de leurs taux de dépôt, avec une prédominance des banques locales, notamment rurales.

“Il s’agit principalement de corrections à la baisse”, explique Dong Ximiao, économiste en chef de Zhaolian et vice-directeur du Laboratoire de développement financier de Shanghai, en précisant que la majorité des ajustements de taux de dépôt restent concentrés sur les banques régionales, qui ont des taux encore supérieurs à ceux des grandes banques d’État, notamment en phase de collecte de dépôts pour le “bon départ”. La baisse des taux est une tendance objective, et chaque banque ajustera selon sa situation.

Par exemple, la banque rurale de Fuming à Shanghai a effectué une nouvelle baisse de ses taux de dépôt en décembre dernier, en réduisant de 10BP et 20BP les taux pour les dépôts à 3 et 6 mois, tout en augmentant ceux pour 2 et 3 ans de 3BP et 5BP, respectivement, à 1,93 % et 1,75 %.

La réduction structurelle pourrait devenir la norme

Après ces ajustements, les taux de dépôt affichés par les banques régionales restent globalement supérieurs à ceux des grandes banques, mais certaines se rapprochent davantage des taux des banques d’État.

Depuis la grande baisse collective de mai dernier, les taux affichés par les grandes banques d’État pour les dépôts à vue ont été abaissés à 0,05 %, avec des taux pour les dépôts à terme de 3 mois et 6 mois respectivement à 0,65 % et 0,85 %, et un taux pour un an à 0,95 %. Les taux pour les dépôts à terme de 2, 3 et 5 ans sont respectivement de 1,05 %, 1,25 % et 1,3 %.

Cependant, certains experts estiment que, en pratique, les banques régionales ont encore une marge d’augmentation de leurs taux, notamment en raison de comportements de collecte de dépôts peu réglementés, et que même si les taux affichés se rapprochent de ceux des grandes banques, leurs coûts implicites restent plus élevés.

Depuis l’année dernière, en plus des ajustements des taux affichés, la limite supérieure autonome des taux de dépôt des banques commerciales, y compris les grandes banques d’État, a également été partiellement réduite, limitant leur capacité à augmenter les taux. Par ailleurs, certains dépôts à terme de 3 ou 5 ans ne bénéficient plus de majorations de taux, et les certificats de dépôt de gros montants sont difficiles à obtenir. Actuellement, le taux principal pour les dépôts à terme de 3 ans des grandes banques d’État est plafonné à 1,55 %, et certains dépôts à terme de 5 ans, en mode “entier et fixe”, sont plafonnés à 1,3 %, avec quelques produits spéciaux pouvant atteindre 1,6 %.

Avec la confirmation dans le rapport de travail du gouvernement de poursuivre une politique monétaire “appropriée et modérée” cette année, et la mention de l’utilisation flexible et efficace d’outils comme la réduction du ratio de réserve et la baisse des taux, ainsi que la déclaration précédente de la Banque centrale indiquant qu’il y aurait encore de la marge pour une baisse des taux cette année, le marché reste attentif à une éventuelle réduction du ratio de réserve et des taux d’intérêt pour relâcher la politique monétaire. La pression sur la marge nette d’intérêt des banques persiste, et l’on s’interroge sur une nouvelle baisse des taux de dépôt pour élargir l’espace de la politique monétaire.

“Il reste une marge de baisse, mais elle est limitée. Globalement, cette année, il est possible et nécessaire de réduire modérément les taux de dépôt, mais la méthode sera probablement plus flexible, avec moins d’ajustements uniformes”, estime Dong Ximiao. Selon lui, après plusieurs cycles de baisse, les taux affichés par les grandes banques sont déjà très bas, notamment pour les dépôts à un an, dont le taux affiché est tombé en dessous de 1 %, ce qui limite encore la possibilité de baisse.

Dans ce contexte, une adaptation plus flexible des taux de dépôt structurels pourrait devenir la norme. “D’une part, les banques avec des taux et des taux d’intérêt globaux élevés ajusteront davantage leurs taux de dépôt ; d’autre part, en ce qui concerne la structure des produits, les dépôts à long terme, qui ont des taux plus élevés, resteront une cible clé pour de futures baisses”, explique Dong Ximiao.

Le 12 mars, des informations ont indiqué qu’après le renforcement de la gestion autonome en 2024, les taux des dépôts interbancaires pourraient connaître une nouvelle baisse. Dong Ximiao pense que cette réduction des taux interbancaires est également une étape pour réduire structurellement le coût de financement des banques.

Selon des experts, après le renforcement des contraintes réglementaires, les banques commerciales nationales, notamment les grandes banques d’État, ont déjà ajusté leurs taux de dépôts interbancaires, tandis que les banques régionales pourraient encore être en retard. Avec la montée en puissance du taux de référence du marché monétaire à 7 jours dans le système de fixation des taux, il est probable que les taux interbancaires soient davantage régulés en s’appuyant sur ce taux comme référence.

Rédacteur en chef : Xiao Yang